Whalesbook
Motilal Oswal નો Coforge પર બુલિશ દૃષ્ટિકોણ
Motilal Oswal એ Coforge ના મજબૂત ચોથા ક્વાર્ટરના પરિણામો (Q4 Results) અને સુધરતી માર્જિન પ્રોફાઈલને ધ્યાનમાં રાખીને શેર પર 'BUY' રેટિંગ જાળવી રાખ્યું છે. બ્રોકરેજે શેર માટે ₹1800 નો નવો ટાર્ગેટ આપ્યો છે, જે વર્તમાન સ્તરથી લગભગ 54% નો નોંધપાત્ર અપસાઇડ દર્શાવે છે.
Q4 માં વૃદ્ધિ અને મજબૂત ઓર્ડર બુક
કંપનીએ ચોથા ક્વાર્ટરમાં કોન્સ્ટન્ટ કરન્સી (constant currency) માં 2% નો રેવન્યુ ગ્રોથ નોંધાવ્યો છે, જે Motilal Oswal ની 1.5% ની અપેક્ષા કરતાં વધુ છે. આ સાથે, Coforge એ $1.75 બિલિયન ની મજબૂત 12-મહિનાની એક્ઝિક્યુટેબલ ઓર્ડર બુક (executable order book) સુરક્ષિત કરી છે. આ ભવિષ્યની આવક માટે સારી દૃશ્યતા (visibility) પૂરી પાડે છે.
માર્જિનમાં સુધારો અને પ્રોફિટમાં જબરદસ્ત ઉછાળો
કંપનીના EBIT માર્જિન (EBIT margins) સુધરીને 16.6% થયા છે, જે 15% ના અંદાજ કરતાં વધારે છે. એડજસ્ટેડ PAT (Adjusted Profit After Tax) માં વાર્ષિક ધોરણે 119% નો જબરદસ્ત વધારો જોવા મળ્યો છે અને તે ₹6.6 બિલિયન પર પહોંચ્યો છે, જે ₹4.8 બિલિયન ના અંદાજ કરતાં વધુ છે. FY26 માટે ફ્રી કેશ ફ્લો (Free Cash Flow) ટુ નેટ ઇન્કમ (Net Income) રેશિયો 76.3% રહ્યો છે.
આગળ શું?
Motilal Oswal Coforge ને એક મજબૂત મિડ-ટાયર IT પ્લેયર માને છે. AI-લેડ મેનેજ્ડ સર્વિસિસ (AI-led managed services) ની વધતી માંગ અને સતત ડીલ જીતવાની ક્ષમતા કંપની માટે સકારાત્મક છે. બ્રોકરેજે શેરનું મૂલ્યાંકન FY28E અર્નિંગ્સ પર શેર (EPS) ના 26 ગણા પર કર્યું છે, જે ₹1800 નો ટાર્ગેટ સૂચવે છે.