Whalesbook
LKP રિસર્ચએ ટાટા કન્સલ્ટન્સી સર્વિસિસ (TCS) માટે ₹3,880 નું પ્રાઇસ ટાર્ગેટ નિર્ધારિત કરીને એક મજબૂત 'બાય' ભલામણ જારી કરી છે. આ કોલ IT મેજર દ્વારા ત્રીજા ત્રિમાસિક પરિણામો જાહેર કર્યા પછી આવ્યો છે, જેમાં સ્ટેબલ કરન્સી (constant currency) ના આધારે ટોપલાઇનમાં 0.8% સીક્વેન્શિયલ વૃદ્ધિ અને વાર્ષિક ધોરણે (year-over-year) 2.6% ઘટાડો જોવા મળ્યો. આ પ્રદર્શન Q3 માં ફર્લો (furloughs) અને નીચા ઉપયોગ (lower utilization) ને કારણે થતી સામાન્ય મોસમી નબળાઈ (seasonal weakness) સાથે લગભગ સુસંગત હતું.
આંતરરાષ્ટ્રીય કામગીરીએ નોંધપાત્ર ટેકો પૂરો પાડ્યો, સ્ટેબલ કરન્સીમાં 0.4% સીક્વેન્શિયલ વૃદ્ધિ સાથે. લેટિન અમેરિકા 4.6% ત્રિમાસિક-દર-ત્રિમાસિક (QoQ) વૃદ્ધિ સાથે આગળ રહ્યું, અને મધ્ય પૂર્વ અને આફ્રિકા (MEA) પ્રદેશમાં 3.2% નો વધારો પણ નોંધાયો. વર્ટિકલ્સમાં, લાઇફ સાયન્સિસ અને હેલ્થકેર અને કન્ઝ્યુમર બિઝનેસ ગ્રુપ (CBG) એ અનુક્રમે 0.9% અને 1.3% QoQ વૃદ્ધિ સાથે સ્થિતિસ્થાપકતા દર્શાવી. CBG ની મજબૂતી અમેરિકા, યુરોપ અને એશિયા-પેસિફિક (APA) પ્રદેશોમાં રિટેલ, મુસાફરી અને હોસ્પિટાલિટીમાં મજબૂત પ્રવૃત્તિને કારણે હતી, તેમ છતાં યુનાઇટેડ કિંગડમ માર્કેટમાં નરમાઈ ચાલુ રહી.
મેન્યુફેક્ચરિંગ (Manufacturing) એ, 0.2% QoQ વૃદ્ધિ દર્શાવતી હોવા છતાં, ઓટોમોટિવ ક્ષેત્રની નબળાઈને અન્યત્ર થયેલા સુધારાઓ દ્વારા સરભર કરી. બેંકિંગ, ફાઇનાન્સિયલ સર્વિસિસ અને ઇન્સ્યોરન્સ (BFSI) વિભાગે ફર્લોને કારણે મોસમી નરમાઈ અનુભવી. જોકે, TCS મેનેજમેન્ટે સ્વસ્થ ડીલ ટ્રેક્શન (deal traction) ના આધારે આગામી રિકવરી અંગે વિશ્વાસ વ્યક્ત કર્યો.
LKP રિસર્ચ TCS ના લાંબા ગાળાના ફંડામેન્ટલ્સ (fundamentals) વિશે આશાવાદી છે. ફર્મે નોંધ્યું કે લેબર કોડ ફેરફારો (labor code changes) ની અસર મોટાભાગે કંપનીની પાછળ રહી ગઈ છે. સ્થિર આંતરરાષ્ટ્રીય વ્યવસાયના વલણો અને AI ડેટા સેન્ટર ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર વિકસાવવા માટે TPG સાથે 1 અબજ ડોલરની નોંધપાત્ર ઇક્વિટી ભાગીદારી ભવિષ્યમાં ડીલ વિઝિબિલિટી (deal visibility) વધારશે તેવી અપેક્ષા છે. નાણાકીય વર્ષ 2028 ના પ્રતિ શેર કમાણી (earnings per share) અંદાજના 22 ગણા મૂલ્યાંકન પર આધારિત, LKP રિસર્ચ પોતાનું હકારાત્મક વલણ જાળવી રાખે છે.
આ રિપોર્ટ 16 જાન્યુઆરી, 2026 ના રોજ પ્રકાશિત થયો હતો.