Whalesbook
ન્યૂજેન સોફ્ટવેર ટેક્નોલોજીસના શેર્સ બુધવારે વધ્યા, મંગળવારે થયેલી 15%ની મોટી મંદીને ઉલટાવી દીધી. આ તેજી બ્રોકરેજ ફર્મ જેફરીઝ દ્વારા કરવામાં આવેલા નોંધપાત્ર 'ડબલ અપગ્રેડ' બાદ આવી, જેણે તેનું રેટિંગ 'અંડરપરફોર્મ' પરથી 'બાય' કર્યું.
અપગ્રેડ છતાં, જેફરીઝે ન્યૂજેન સોફ્ટવેરનું પ્રાઇસ ટાર્ગેટ ₹760 સુધી ઘટાડ્યું છે, જે અગાઉ ₹835 હતું. આ ગોઠવાયેલ લક્ષ્ય મંગળવારના ક્લોઝિંગ લેવલથી લગભગ 21% સંભવિત અપસાઇડ સૂચવે છે, જે બ્રોકરેજ તરફથી સાવચેતીપૂર્ણ આશાવાદ દર્શાવે છે.
ડિસેમ્બર ક્વાર્ટરનું પ્રદર્શન
ન્યૂજેનના ત્રીજા ક્વાર્ટરની આવક અપેક્ષાઓ કરતાં ઓછી રહી હતી, પરંતુ કંપનીના નફાએ અનુમાનોને વટાવી દીધા હતા, એમ જેફરીઝે જણાવ્યું. લાયસન્સના વેચાણમાં ધીમી વૃદ્ધિ અને મુખ્ય બજારોમાં પડકારો કેટલાક મુખ્ય નકારાત્મક આશ્ચયો હતા.
આ વર્ષે (FY26) ઊંચા તુલનાત્મક આધારને કારણે લાયસન્સના વેચાણમાં ઘટાડો થયો છે, તેમ બ્રોકરેજે જણાવ્યું. જોકે, FY27 માં સામાન્યતાની અપેક્ષા છે, જે FY26 ના નીચા આધાર દ્વારા સમર્થિત થશે.
વૃદ્ધિની સંભાવના અને મૂલ્યાંકન
ધીમી વૃદ્ધિની ગતિને ધ્યાનમાં રાખીને, જેફરીઝે ન્યૂજેનના પ્રતિ શેર આવક (EPS) અનુમાનોમાં 3% થી 8% સુધીનો ઘટાડો કર્યો છે. તેમ છતાં, FY26 થી FY28 સુધી EPS માટે 15% સંયુક્ત વાર્ષિક વૃદ્ધિ દર (CAGR) નો અંદાજ કંપની લગાવી રહી છે.
FY27 માટે અંદાજે 22 ગણાના પ્રાઇસ-ટુ-અર્નિંગ્સ રેશિયો પર, જેફરીઝ ન્યૂજેન સોફ્ટવેરના રિસ્ક-રિવોર્ડ સંતુલનને આકર્ષક માને છે, ખાસ કરીને જ્યારે સામાન્ય વૃદ્ધિની અપેક્ષાઓ ધ્યાનમાં લેવામાં આવે. આ મૂલ્યાંકન સૂચવે છે કે બજાર તાજેતરના વેચાણ પછી સ્ટોકના લાંબા ગાળાની સંભાવનાને અવગણી શકે છે.
નાણાકીય સ્થિતિ અને વિશ્લેષક સર્વસંમતિ
ન્યૂજેન સોફ્ટવેરે ડિસેમ્બર ક્વાર્ટર માટે ચોખ્ખા નફામાં 23.2% નો ક્રમિક ઘટાડો નોંધાવ્યો, જે અગાઉના ₹82 કરોડથી ઘટીને ₹63 કરોડ થયો. આનું એક કારણ ₹35 કરોડનો એક-સમયનો પ્રભાવ હતો જે નવા શ્રમ કાયદા સાથે સંબંધિત હતો. જો આ ગોઠવાય તો, ક્રમિક નફામાં વધારો જોવા મળે.
આવક લગભગ સ્થિર રહી, ₹401 કરોડ નોંધાઈ, જે પાછલા ક્વાર્ટરના ₹400 કરોડ કરતાં થોડો વધારે છે. વ્યાજ અને કર પહેલાની કમાણી (EBIT) માં 3.1% નો ક્રમિક વધારો થઈને ₹97 કરોડ થયો, અને EBITDA માર્જિન 23.5% થી વધીને 24.2% થયું.
આ સ્ટોકને આવરી લેનારા નવ વિશ્લેષકોમાં, ભાવના મોટે ભાગે હકારાત્મક રહે છે, જેમાં છ લોકોએ "બાય" ની ભલામણ કરી છે, બે "હોલ્ડ" કરવાની સલાહ આપે છે, અને ફક્ત એક "સેલ" ની સલાહ આપે છે.
ન્યૂજેન સોફ્ટવેરના શેર બુધવારે ₹633.6 પર 0.8% નો નજીવો ફાયદો સાથે બંધ થયા. છેલ્લા 12 મહિનામાં સ્ટોક તેની કિંમતના અડધા થઈ ગયો છે.