Whalesbook
LTM આવકમાં નોંધપાત્ર ઉછાળો
કંપનીએ છેલ્લા ૧૨ મહિનામાં ₹3,025 કરોડની કુલ આવક નોંધાવી છે, જે તેની દાયકાઓની ગ્રોથ સ્ટ્રેટેજીનું પરિણામ છે. આ LTM પ્લેટફોર્મ આવકમાં 128% YoY નો જબરદસ્ત ઉછાળો જોવા મળ્યો છે, જે ₹497 કરોડ સુધી પહોંચી ગયો છે. વાર્ષિક રિકરિંગ રેવન્યુ (ARR) પણ 60% YoY વધીને ₹1,118 કરોડ થયું છે. સાથે જ, LTM EBITDA માં 33% YoY નો વધારો થયો છે અને તે ₹709 કરોડ પર પહોંચ્યો છે.
Q3 ના પરિણામો: શું થયું?
ડિસેમ્બર ૨૦૨૫ (Q3 FY2025-26) ના રોજ પૂરા થયેલા ક્વાર્ટરના અન-ઓડિટેડ પરિણામો મિશ્ર ચિત્ર રજૂ કરે છે. Q3 માં કુલ આવક 21% YoY વધીને ₹753 કરોડ રહી, જેમાં લાયસન્સ-લિંક્ડ રેવન્યુ 34% YoY વધીને ₹391 કરોડ થયું. જોકે, Q3 EBITDA માર્જિન ઘટીને 16% થયું અને EBITDA ₹122 કરોડ રહ્યો.
આ ક્વાર્ટરમાં પ્રોફિટ આફ્ટર ટેક્સ (PAT) એક-વખતના ₹30.84 કરોડના ગ્રેચ્યુઇટી પ્રોવિઝન અને તેના કારણે થયેલા ₹7.8 કરોડના ડેફર્ડ ટેક્સને કારણે માત્ર ₹28 કરોડ નોંધાયો. આ ખાસ ખર્ચાઓને બાદ કરતાં, અંડરલાઇંગ પ્રોફિટ (underlying profit) વધુ હોઈ શકે છે. જોકે, કંપનીના કલેક્શન્સમાં મજબૂત ગતિ જોવા મળી, જે 65% YoY વધીને ₹913 કરોડ થયું. ડિસેમ્બર ૨૦૨૫ સુધીમાં કંપની પાસે ₹1,198 કરોડની મજબૂત કેશ પોઝિશન હતી, જે 49% YoY નો વધારો દર્શાવે છે.
મેનેજમેન્ટનું શું કહેવું છે?
ઇન્વેસ્ટર કોલમાં મેનેજમેન્ટે LLMs (Large Language Models) થી સ્પર્ધા અંગેના પ્રશ્નોના જવાબ આપ્યા અને કહ્યું કે તેમનું પ્લેટફોર્મ LLMs ને ઓપ્ટિમાઇઝ કરવા માટે ડિઝાઇન કરાયેલું છે. તેમણે ડિસ્ટ્રિબ્યુશન અને કેપેસિટી બિલ્ડિંગ માટે SG&A ખર્ચાઓમાં થયેલા રોકાણ અંગે પણ સ્પષ્ટતા કરી. મેનેજમેન્ટ દ્વારા શેર બાયબેક (Share Buyback) નો સુઝાવ પણ સ્વીકારવામાં આવ્યો.
જોકે, Q3 માં ડીલ વિન્સની સંખ્યા માત્ર 8 રહી, જે છેલ્લા 8-ક્વાર્ટર નો સૌથી નીચો આંકડો છે. આ નવા કોન્ટ્રાક્ટ મેળવવામાં ટૂંકા ગાળાની મંદીનો સંકેત આપે છે. તેમ છતાં, મેનેજમેન્ટ ભવિષ્યના ગ્રોથ અંગે આત્મવિશ્વાસ ધરાવે છે અને તેમણે આવતા બે ક્વાટર (Q4 FY26/Q1 FY27) માં રેવન્યુ ₹800 કરોડ પાર કરવાનો લક્ષ્યાંક રાખ્યો છે. આગામી સમયમાં ₹900 કરોડની રેવન્યુનું લક્ષ્ય પણ છે. કંપની આગામી નાણાકીય વર્ષ (Full Financial Year) માટે LTM EBITDA માર્જિન લગભગ 23.8% જાળવી રાખવાની અપેક્ષા રાખે છે. નોર્થ અમેરિકા રેવન્યુ ₹1,000 કરોડ સુધી પહોંચવાની સંભાવના છે, જ્યારે પર્પલ ફેબ્રિક (Purple Fabric) ચાલુ નાણાકીય વર્ષમાં ₹200 કરોડ સુધી પહોંચશે. AI-ફર્સ્ટ કોમ્પોઝેબલ પ્લેટફોર્મ્સ પર કંપનીનું ફોકસ અને Gartner તથા IDC જેવા પ્રતિષ્ઠિત એજન્સીઓ તરફથી મળેલા એવોર્ડ્સ તેને લાંબા ગાળાના ગ્રોથ માટે મજબૂત સ્થિતિમાં મૂકે છે, જો એક્ઝેક્યુશન (execution) મજબૂત રહે.