Whalesbook
ઇન્ફોસિસનું મજબૂત Q3 FY26 પ્રદર્શન
ઇન્ફોસિસે FY26 ની ત્રીજી ત્રિમાસિક ગાળામાં મજબૂત પ્રદર્શન નોંધાવ્યું છે, જે મોસમી અવરોધોને અસરકારક રીતે પાર કરી રહ્યું છે. રિપોર્ટેડ કરન્સીમાં 0.5 ટકા અને કોન્સ્ટન્ટ કરન્સી (CC) માં 0.6 ટકાની ક્રમિક વૃદ્ધિ જોવા મળી છે. આ સકારાત્મક અમલ સાથે, ચોથા ત્રિમાસિક ગાળા માટે દૃશ્યતા (visibility) સુધારવાને કારણે, કંપનીએ આખા વર્ષ માટે તેના માર્ગદર્શન (guidance) માં વધારો કર્યો છે.
માર્ગદર્શન વધાર્યું, માર્જિનમાં સુધારો
FY26 માટે આખા વર્ષના આવક માર્ગદર્શનને કોન્સ્ટન્ટ કરન્સીમાં 2-3 ટકાથી વધારીને 3-3.5 ટકા કરવામાં આવ્યું છે. કંપનીએ 20 બેસિસ પોઇન્ટ્સનો ક્રમિક માર્જિન સુધારો નોંધાવ્યો, જે લેબર કોડ માટે એક-વખતની જોગવાઈ (one-time provision) બાદ કરતાં 21.2 ટકા હતો. આ ગોઠવણ પછી પણ, રિપોર્ટેડ માર્જિન 18.6 ટકા રહ્યું છે, અને લેબર કોડ ફેરફારની પુનરાવર્તિત અસર લગભગ 15 બેસિસ પોઇન્ટ્સ રહેવાની ધારણા છે.
મેગા ડીલથી ઓર્ડર ફ્લોમાં વૃદ્ધિ
26 મોટા ડીલ જીતવામાં આવ્યા, જેમાંથી 57 ટકા નેટ ન્યૂ (net new) હતા. આ ત્રિમાસિક ગાળામાં યુકેની નેશનલ હેલ્થ સર્વિસ (NHS) સાથે £1.6 બિલિયન, 15 વર્ષના કરાર સહિત બે મેગા ડીલનો સમાવેશ થાય છે. વ્યવસાયના આ મજબૂત પ્રવાહથી એક સ્વસ્થ પાઇપલાઇન (pipeline) અને ઇન્ફોસિસની સેવાઓની સતત માંગ જોવા મળે છે.
AI ગતિ અને ક્ષેત્ર પુનઃપ્રાપ્તિ
ઇન્ફોસિસે તેની ફાઇનાન્સિયલ સર્વિસિસ (Financial Services) અને એનર્જી યુટિલિટી (Energy Utility) વિભાગોમાં નોંધપાત્ર પુનઃપ્રાપ્તિ (recovery) જોઈ રહી છે. કંપનીએ ફાઇનાન્સમાં વિવેકાધીન માંગ (discretionary demand) વધી રહી હોવાનું જણાવ્યું અને 2026 માં BFSI અને એનર્જી ક્ષેત્રોમાંથી મજબૂત ગતિ (traction) ની અપેક્ષા વ્યક્ત કરી. AI-આધારિત કાર્ય સતત ગતિ પકડી રહ્યું છે, તેના ટોચના 200 ક્લાયન્ટ્સમાંથી લગભગ 90 ટકા સક્રિયપણે AI નો ઉપયોગ કરી રહ્યા છે. ઇન્ફોસિસે, કોગ્નિશન (Cognition) સાથે મળીને DEVIN, એક AI સોફ્ટવેર એન્જિનિયર, ને આંતરિક રીતે અને ક્લાયન્ટ્સ સાથે જમાવી રહી છે, જે AI નવીનતાઓ (innovation) પ્રત્યે તેની પ્રતિબદ્ધતાને રેખાંકિત કરે છે.
મૂલ્યાંકન (Valuation) અપસાઇડ પ્રદાન કરે છે
કંપની સક્રિયપણે ક્ષમતા નિર્માણ કરી રહી છે, જે નીચા ઉપયોગ દરો (utilization rates) છતાં 5,000 થી વધુ કર્મચારીઓની ચોખ્ખી વૃદ્ધિ દ્વારા સ્પષ્ટ થાય છે. મજબૂત ઓર્ડર ફ્લો, મુખ્ય ક્ષેત્રો પર સકારાત્મક ટિપ્પણીઓ અને AI માં સ્થિર પ્રગતિ સાથે, ઇન્ફોસિસનો સ્ટોક, જેણે છેલ્લા વર્ષમાં બ્રોડર માર્કેટ કરતાં ઓછું પ્રદર્શન કર્યું હતું, તે હવે એક ઓછો અંદાજિત મૂલ્યાંકન (undemanding valuation) પર છે. વિશ્લેષકોએ 'Equal weight' થી 'Overweight' નું રેટિંગ સુધાર્યું છે, જે આવનારા વર્ષમાં ઉત્તમ પ્રદર્શનની સંભાવના સૂચવે છે.