Whalesbook
AI-આધારિત માંગથી પૂર્વ એશિયા તરફ રોકાણકારોનું ધ્યાન
વૈશ્વિક રોકાણકારો ભારતમાં પોતાનું રોકાણ ઘટાડીને તાઇવાન અને દક્ષિણ કોરિયા તરફ વધુ ભંડોળ વહેંચી રહ્યા છે. આ મુખ્યત્વે આર્ટિફિશિયલ ઇન્ટેલિજન્સ (AI) સપ્લાય ચેઇન સાથે જોડાયેલી મજબૂત માંગને કારણે છે. HSBC ના એશિયા ઇક્વિટી સ્ટ્રેટેજીના હેડ, Herald Van Der Linde એ જણાવ્યું કે, જ્યારે છેલ્લા વર્ષના અંતમાં ભારતમાં વિદેશી રોકાણકારોનો રસ જોવા મળ્યો હતો, હવે AI ની ગતિનો લાભ લેતા પૂર્વ એશિયાઈ બજારો તરફ ધ્યાન ગયું છે. તાઇવાન અને દક્ષિણ કોરિયાની કંપનીઓ, જેમ કે TSMC, SK Hynix, અને Samsung Electronics, યુએસ ડેટા સેન્ટરના નિર્માણમાંથી નોંધપાત્ર ઓર્ડર મેળવી રહી છે, જેના કારણે આવકમાં નોંધપાત્ર વૃદ્ધિ થઈ રહી છે. આ બજારોમાં આવક વૃદ્ધિ 30-50% ની રેન્જમાં જોવા મળી છે.
ભારતીય બજારની ગતિશીલતા અને મુખ્ય જોખમો
ભારતની આર્થિક સ્થિતિસ્થાપકતા, મજબૂત GDP વૃદ્ધિ અને ઘટી રહેલી ફુગાવા છતાં, ફોરેન પોર્ટફોલિયો ઇન્વેસ્ટર્સ (FPIs) એ 2025 માં લગભગ USD 17.5 બિલિયનનો ચોખ્ખો આઉટફ્લો નોંધાવ્યો છે, જે મુખ્યત્વે નબળા આવકના વલણને કારણે અને AI-કેન્દ્રિત બજારોને પ્રાધાન્ય આપવાને કારણે છે. જ્યારે બજારના વ્યૂહરચનાકારો 2026 માં FPIs ની સંભવિત વાપસીની અપેક્ષા રાખે છે, ત્યારે AI-સંકળાયેલા દેશોને પ્રાધાન્યતા ચાલુ રહી શકે છે. HSBC એ ભારતીય ઇક્વિટીઝ માટે અનેક મુખ્ય જોખમો ઓળખ્યા છે, જેમાં ચલણની અસ્થિરતા, આવકની પુનઃપ્રાપ્તિની ટકાઉપણું અને વધતી સ્પર્ધાને કારણે લાંબા ગાળાના માર્જિન પર દબાણનો સમાવેશ થાય છે. જોકે ભારતના મૂલ્યાંકન ઘટ્યા છે, રોકાણકારો સાવચેત છે.
સોનાનું આકર્ષણ અને બજેટની અપેક્ષાઓ
વૈશ્વિક આર્થિક અનિશ્ચિતતાઓની વચ્ચે, વિશ્વભરની સેન્ટ્રલ બેંકો વ્યૂહાત્મક અનામત સંપત્તિ તરીકે અને ભૌગોલિક રાજકીય જોખમો તથા ચલણના અવમૂલ્યન સામે હેજ તરીકે સોનાની મજબૂત માંગ દર્શાવી રહી છે. પોલેન્ડ, બ્રાઝિલ અને ચીન તાજેતરના સમયગાળામાં નોંધપાત્ર સોનાની ખરીદી માટે જાણીતા છે, જ્યારે ભારતીય રિઝર્વ બેંકે પણ તેના ભંડારમાં વધારો કર્યો છે. 1 ફેબ્રુઆરી, 2026 ના રોજ નિર્ધારિત આગામી ભારતીય યુનિયન બજેટ 2026, આર્થિક સ્થિરતા જાળવવા, ઉત્પાદન અને MSMEs ને ટેકો આપવા અને સંભવતઃ આવકવેરા રાહત આપવા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરશે, જ્યારે ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર પર મૂડી ખર્ચ ચાલુ રાખશે.
ક્ષેત્રીય પસંદગીઓ અને બજાર પ્રદર્શનની તુલના
HSBC, વર્તમાન મૂલ્યાંકનને કારણે ભારતીય ઇક્વિટીઝ પર તટસ્થ વલણ ધરાવે છે, અને બેંકો, ઓટો કંપનીઓ, જ્વેલરી, રિટેલ અને હોસ્પિટલ્સ જેવા સ્થાનિક-કેન્દ્રિત ક્ષેત્રોને પસંદ કરે છે. ચલણના જોખમ વિશે ચિંતિત વિદેશી રોકાણકારો માટે, IT સ્ટોકને હેજ તરીકે સૂચવવામાં આવ્યા છે. 2025 માં ભારતના પાછળ રહેલા પ્રદર્શનથી વિપરીત, તાઇવાન અને દક્ષિણ કોરિયાના શેરબજારોમાં નોંધપાત્ર ઉછાળો જોવા મળ્યો, જેમાં દક્ષિણ કોરિયાનો KOSPI 70% થી વધુ વધ્યો અને તાઇવાનના બજારે રેકોર્ડ બનાવ્યા, જેનું મુખ્ય કારણ AI સેમિકન્ડક્ટર સાયકલ હતું. AI ની માંગને કારણે TSMC ની 2026 ની આવક યુએસ ડોલરમાં લગભગ 30% વધવાની ધારણા છે.