DeFi ડિઝાસ્ટર: HYPERLIQUID ટોકનમાં $4.9 મિલિયન ગાયબ – હકીકતમાં શું થયું?

Tech

|

Updated on 13 Nov 2025, 07:40 am

Hyperliquid, એક અગ્રણી વિકેન્દ્રિત ડેરિવેટિવ્ઝ પ્લેટફોર્મ, એ બુધવારે $4.9 મિલિયનનું ભારે નુકસાન સહન કર્યું. આ ઘટના POPCAT ટોકનના અત્યંત સંકલિત મેનિપ્યુલેશનથી ઉદ્ભવી. હુમલાખોરે સેન્ટ્રલાઇઝ્ડ એક્સચેન્જ OKX માંથી $3 મિલિયન USDC ઉપાડ્યા અને તેને 19 વોલેટમાં વિભાજિત કર્યા હોવાનું જાણવા મળ્યું છે. આ ભંડોળનો ઉપયોગ POPCAT પર અંદાજે $20 મિલિયન થી $30 મિલિયન સુધીની મોટી લીવરેજ્ડ લોંગ પોઝિશન બનાવવા માટે કરવામાં આવ્યો હતો.

હુમલાખોરે પછી લગભગ $0.21 પર $20 મિલિયનનો બાય ઓર્ડર એક્ઝિક્યુટ કર્યો, જેનાથી POPCAT ની કિંમત કુશળતાપૂર્વક વધી અને લિક્વિડિટી આકર્ષિત થઈ. એકવાર પોઝિશન પૂરતી ફૂલી ગઈ, હુમલાખોરે અચાનક પોતાના બાય ઓર્ડર રદ કર્યા, જેના કારણે POPCAT ની કિંમતમાં તીવ્ર ઘટાડો થયો. આ ભાવ ઘટાડાને કારણે પ્લેટફોર્મ પર લીવરેજ્ડ પોઝિશન્સનું લિક્વિડેશન થયું, જેમાં હુમલાખોરનું પોતાનું કોલેટરલ પણ તરત જ ગુમાવાયું.

જેમ જેમ હુમલાખોરનું કોલેટરલ સમાપ્ત થયું, Hyperliquid નું કમ્યુનિટી-ઓન્ડ લિક્વિડિટી વૉલ્ટ (HLP), જે લિક્વિડિશનના નુકસાનને શોષવા માટે ડિઝાઇન કરવામાં આવ્યું હતું, તેને બાકીની ઘટને કવર કરવાની ફરજ પડી. આના પરિણામે પ્લેટફોર્મ માટે $4.9 મિલિયનનું બેડ ડેટ થયું, જે પર્પેચ્યુઅલ ફ્યુચર્સ ટ્રેડિંગ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરતી સૌથી પ્રમુખ વિકેન્દ્રિત એક્સચેન્જોમાંથી એકને અસર કરે છે. એક માર્કેટ પાર્ટિસિપન્ટે આ ઘટનાને "પીક ડિજેન વોરફેર" તરીકે વર્ણવી, જે હુમલાખોરની વ્યૂહરચનાને પ્રકાશિત કરે છે જેમાં પાતળી ડેપ્થનો લાભ લેવા અને સ્વચાલિત લિક્વિડિટી શોષણ મિકેનિઝમ્સને ટ્રિગર કરવા માટે ઇરાદાપૂર્વક મૂડી બાળવાનો સમાવેશ થાય છે.

અસર: આ ઘટના વિકેન્દ્રિત ફાઇનાન્સ પ્લેટફોર્મ્સમાં વિશ્વાસ પર નકારાત્મક અસર કરે છે અને લિક્વિડિટી મેનેજમેન્ટ અને ટોકન પ્રાઇસ મેનિપ્યુલેશનમાં નબળાઈઓ દર્શાવે છે. આનાથી DeFi પ્રોટોકોલ્સની તપાસ વધી શકે છે અને રોકાણકારોમાં સાવચેતી આવી શકે છે. રેટિંગ: 7/10.

મુશ્કેલ શબ્દો: * વિકેન્દ્રિત ડેરિવેટિવ્ઝ પ્લેટફોર્મ (Decentralized Derivatives Platform): એક નાણાકીય પ્લેટફોર્મ જે મધ્યસ્થ (જેમ કે પરંપરાગત બેંક અથવા એક્સચેન્જ) વિના, અંતર્ગત સંપત્તિ (જેમ કે ક્રિપ્ટોકરન્સી) માંથી મેળવેલા કરારો (contracts) ના વેપારની મંજૂરી આપે છે. ઓપરેશન્સ બ્લોકચેન પર કોડ દ્વારા સંચાલિત થાય છે. * USDC: એક સ્ટેબલકોઈન, જે યુએસ ડોલર સાથે જોડાયેલ એક પ્રકારની ક્રિપ્ટોકરન્સી છે, જે 1:1 મૂલ્ય જાળવવાનો પ્રયાસ કરે છે. * સેન્ટ્રલાઇઝ્ડ એક્સચેન્જ (CEX - Centralized Exchange): એક કંપની દ્વારા સંચાલિત ક્રિપ્ટોકરન્સી એક્સચેન્જ, જ્યાં વપરાશકર્તાઓ એક્સચેન્જના ઓર્ડર બુક દ્વારા સીધા એકબીજા સાથે વેપાર કરે છે. Binance, Coinbase અને OKX તેના ઉદાહરણો છે. * લીવરેજ્ડ લોંગ પોઝિશન (Leveraged Long Position): એક ટ્રેડિંગ વ્યૂહરચના જેમાં રોકાણકાર કોઈ સંપત્તિની કિંમત વધશે તેવી અપેક્ષા રાખીને તેના દાવનું કદ વધારવા માટે ભંડોળ ઉધાર લે છે. આ સંભવિત નફામાં વધારો કરે છે, પણ સંભવિત નુકસાનમાં પણ વધારો કરે છે. * લિક્વિડિટી (Liquidity): જે સરળતાથી બજારમાં કોઈ સંપત્તિને તેની કિંમત પર નોંધપાત્ર અસર કર્યા વિના ખરીદી અથવા વેચી શકાય છે. ઉચ્ચ લિક્વિડિટી એટલે ઘણા ખરીદદારો અને વિક્રેતાઓ, જે સરળ વેપાર તરફ દોરી જાય છે. * કોલેટરલ (Collateral): દેવાદાર દ્વારા લોનની સુરક્ષા તરીકે ધિરાણકર્તાને આપવામાં આવેલી સંપત્તિ. DeFi માં, તેનો ઉપયોગ લીવરેજ્ડ પોઝિશન્સને ટેકો આપવા માટે થાય છે. * લિક્વિડિટીની ચેઈન (Cascading Liquidations): એક ડોમિનો ઇફેક્ટ જેમાં એક પોઝિશનનું લિક્વિડેશન અન્ય લોકો માટે માર્જિન કોલ્સને ટ્રિગર કરે છે, જે વધુ લિક્વિડેશન્સ અને કિંમતમાં ઘટાડો તરફ દોરી જાય છે. * કમ્યુનિટી-ઓન્ડ લિક્વિડિટી વૉલ્ટ (Community-Owned Liquidity Vault - HLP): વિકેન્દ્રિત એક્સચેન્જ પર વપરાશકર્તાઓ દ્વારા ભંડોળ પૂરું પાડવામાં આવતી સંપત્તિઓનો પૂલ, જે વેપારીઓ માટે કાઉન્ટરપાર્ટી તરીકે કાર્ય કરવા અને લિક્વિડેશન્સમાંથી નુકસાન શોષવા માટે ડિઝાઇન કરવામાં આવ્યો છે. આ કિસ્સામાં, તે Hyperliquid સમુદાયની માલિકીનો અને સંચાલિત છે. * બેડ ડેટ (Bad Debt): એક દેવું જે ચૂકવવામાં આવવાની શક્યતા ઓછી હોય. આ સંદર્ભમાં, તેનો અર્થ એ છે કે HLP એ ભંડોળ ગુમાવ્યું છે જે વસૂલ કરી શકાતું નથી. * પર્પેચ્યુઅલ (Perpetual): પર્પેચ્યુઅલ ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ્સનો સંદર્ભ આપે છે, જે ડેરિવેટિવ સાધનો છે જે પરંપરાગત ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ્સથી વિપરીત કોઈ સમાપ્તિ તારીખ ધરાવતા નથી.