Whalesbook
9 મહિનાનો દમદાર દેખાવ, EBITDA માર્જિનમાં મોટો સુધારો
Career Point Edutech Limited એ તાજેતરમાં 31 ડિસેમ્બર 2025 ના રોજ પૂરા થયેલા 9 મહિના (9MFY26) માટે પોતાના નાણાકીય પરિણામો જાહેર કર્યા છે. આ સમયગાળા દરમિયાન, કંપનીની કોન્સોલિડેટેડ રેવન્યુ 5.5% વધીને ₹4,057.21 લાખ નોંધાઈ હતી, જ્યારે અગાઉના વર્ષે આ આંકડો ₹3,845.29 લાખ હતો. EBITDA માં તો ખુબ જ મોટો ઉછાળો જોવા મળ્યો, જે 23.9% વધીને ₹2,410 લાખ પર પહોંચ્યો હતો. આ સાથે, EBITDA માર્જિનમાં પણ નોંધપાત્ર સુધારો જોવા મળ્યો હતો, જે 879 બેસિસ પોઇન્ટ્સ વધીને 59.40% થયું. કંપનીનો કોન્સોલિડેટેડ PAT પણ 17.3% વધીને ₹1,736.55 લાખ રહ્યો, અને PAT માર્જિન 42.80% પર પહોંચ્યું. આ 9 મહિનામાં શેર દીઠ કમાણી (Basic EPS) ₹9.55 રહી.
Q3FY26 માં મિશ્ર સંકેત: રેવન્યુ વધી, પણ PAT ઘટ્યો
જોકે, 31 ડિસેમ્બર 2025 ના રોજ પૂરા થયેલા ત્રીજા ક્વાર્ટર (Q3FY26) ના પરિણામો થોડા મિશ્ર રહ્યા. આ ક્વાર્ટરમાં કંપનીની કોન્સોલિડેટેડ રેવન્યુ 8.3% વધીને ₹1,463.08 લાખ નોંધાઈ, જે અગાઉના વર્ષે ₹1,350.64 લાખ હતી. પરંતુ, EBITDA માં માત્ર 0.1% નો નજીવો વધારો જોવા મળ્યો અને EBITDA માર્જિન 411 બેસિસ પોઇન્ટ્સ ઘટીને 50.32% થયું. સૌથી ચિંતાજનક બાબત એ છે કે PAT માં 11.2% નો ઘટાડો થયો અને તે ₹511.27 લાખ પર સ્થિર થયો, જે અગાઉના વર્ષના ₹575.77 લાખ કરતા ઓછો છે. મેનેજમેન્ટના મતે, Q3 માં PAT ઘટવાનું મુખ્ય કારણ ઊંચો ટેક્સ દર (Higher Tax Incidence) છે. ગયા વર્ષે ઉપલબ્ધ થયેલા કેરી-ફોરવર્ડ લોસ એડજસ્ટમેન્ટનો લાભ આ વર્ષે મળ્યો ન હતો, જેના કારણે ટેક્સ બોજ વધ્યો.
ભવિષ્યની યોજનાઓ અને જોખમો
Career Point Edutech ભારતમાં અગ્રણી એજ્યુકેશન સર્વિસ પ્લેટફોર્મ બનવાની મહત્વાકાંક્ષી યોજનાઓ ધરાવે છે. કંપની પોતાના ટેસ્ટ પ્રિપેરેશન સેગમેન્ટને ફ્રેન્ચાઇઝી મોડેલ દ્વારા વિસ્તારી રહી છે, જેમાં FY26 માટે 10 નવા સેન્ટર સાઇન કરવામાં આવ્યા છે. સ્કૂલ પાર્ટનરશીપમાં પણ 30 નવા ભાગીદારો જોડાયા છે. ફોર્મલ એજ્યુકેશન બિઝનેસ સ્થિર આવક પૂરી પાડે છે, જ્યારે પાંચ સરકારી-પ્રાયોજિત કોચિંગ પ્રોજેક્ટ્સ દ્વારા ₹24.5 કરોડ ની આવક થાય છે. કંપની CP Techno Academy ને 150 થી વધુ સ્કૂલો સુધી પહોંચાડવા અને ફ્રેન્ચાઇઝી નેટવર્કને 60 થી વધુ સેન્ટર સુધી વિસ્તારવાનું લક્ષ્ય ધરાવે છે.
જોકે, Q3 ના પરિણામોમાં EBITDA માર્જિનનું સંકોચન અને ટેક્સ ફેરફારોને કારણે PAT માં થયેલો ઘટાડો ટૂંકા ગાળાના જોખમ સૂચવે છે. રોકાણકારો હવે આગામી ક્વાર્ટરમાં આવકમાં સતત વૃદ્ધિ અને માર્જિનમાં સુધારાની અપેક્ષા રાખશે.