ક્વાર્ટરના આંકડા શું કહે છે?
Allied Digital Services Limited (ADSL) એ Q3 FY26 માટે ₹247 કરોડ ની કન્સોલિડેટેડ આવક નોંધાવી છે, જે ગયા વર્ષના સમાન ક્વાર્ટર (Q3 FY25) ના ₹221 કરોડ ની સરખામણીમાં 12% નો વધારો દર્શાવે છે. EBITDA 4% વધીને ₹26 કરોડ રહ્યો, જ્યારે માર્જિન 11% પર સ્થિર રહ્યા. જોકે, Profit After Tax (PAT) માં 16% નો મોટો ઘટાડો જોવા મળ્યો, જે ₹18 કરોડ થી ઘટીને ₹15 કરોડ થયો. આ ઘટાડો Profit Before Tax (PBT) માં 13% ના વધારા છતાં નોંધાયો હતો. આ વર્ષના પ્રથમ નવ મહિના (9M FY26) દરમિયાન, કન્સોલિડેટેડ આવક 16% વધીને ₹700 કરોડ અને PAT 13% વધીને ₹45 કરોડ થયો.
ઓડિટરની ગંભીર ટિપ્પણીઓ
PAT માં ઘટાડો અને EBITDA માર્જિન સ્થિર રહેવા છતાં, કંપની માટે સૌથી મોટી ચિંતા સ્ટેચ્યુટરી ઓડિટર્સ, Singhi & Co. નો રિપોર્ટ છે. ઓડિટર્સે 'ક્વોલિફાઇડ કન્ક્લુઝન' આપ્યું છે, જે નાણાકીય નિવેદનોની ચોકસાઈ અંગે ગંભીર પ્રશ્નો ઉઠાવે છે. ઓડિટર્સે ખાસ કરીને નીચેની બાબતો પર પૂરતા પુરાવા મેળવી શક્યા નથી:
- એસેટ વેરિફિકેશન: Property, Plant & Equipment (PPE), Intangible Assets અને Investment Property (જેનું મૂલ્ય ₹13,698 લાખ છે) નું ભૌતિક વેરિફિકેશન (physical verification) થયું નથી.
- ઇન્વેન્ટરી વેલ્યુએશન: ઇન્વેન્ટરીના મૂલ્યાંકનમાં સમસ્યાઓ જોવા મળી છે (₹4,391 લાખ).
- લેણાં (Receivables): ત્રણ વર્ષથી વધુ સમયથી બાકી રહેલા ટ્રેડ રિસિવેબલ્સ (₹2,742 લાખ) માટે પૂરતા પુરાવા મળ્યા નથી.
- બિલ વગરની આવક (Unbilled Revenue): પાંચ વર્ષથી વધુ સમયથી પેન્ડિંગ રહેલી બિલ ન થયેલી આવક (₹2,416 લાખ) માં ₹2,054 લાખ નું અંડર-પ્રોવિઝનિંગ (under-provisioning) નોંધાયું છે.
નવા ઓર્ડર અને ભવિષ્યનો માર્ગ
આ બધી ચિંતાઓ વચ્ચે, કંપનીએ ₹250 કરોડ થી વધુના નવા ઓર્ડર અને રિન્યુઅલ્સ પણ મેળવ્યા છે, જેમાં વીમા, આરોગ્ય સંભાળ અને ઊર્જા ક્ષેત્રોના મોટા સોદા સામેલ છે. મેનેજમેન્ટ AI- આધારિત ટ્રાન્સફોર્મેશન અને નેક્સ્ટ-જનરેશન ટેકનોલોજી પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરી રહ્યું છે. જોકે, ઓડિટર્સના રિપોર્ટને કારણે રોકાણકારોનો વિશ્વાસ ઘટી શકે છે અને નિયમનકારી તપાસ વધી શકે છે. રોકાણકારોએ આગામી ક્વાર્ટર્સમાં ADSL દ્વારા ઓડિટર્સની ચિંતાઓને કેવી રીતે સંબોધવામાં આવે છે તેના પર નજીકથી નજર રાખવી પડશે.