Allied Digital Services (ADSL) એ Q3 FY26 ના નાણાકીય પરિણામો જાહેર કર્યા છે, પરંતુ કંપનીના સ્ટેચ્યુટરી ઓડિટર્સે (Statutory Auditors) કેટલીક ગંભીર નાણાકીય ચિંતાઓ વ્યક્ત કરી છે, જેના કારણે કંપનીના રિપોર્ટિંગ પર પ્રશ્નાર્થ સર્જાયો છે.
ઓડિટર્સ દ્વારા 'મટીરિયલ ઓબ્ઝર્વેશન' (material observations) ને કારણે ક્વોલિફાઇડ કન્ક્લુઝન (qualified conclusion) આપવામાં આવ્યું છે. સૌથી મોટી ચિંતા એ છે કે ઓડિટર્સ 31 ડિસેમ્બર, 2025 સુધીમાં ₹13,698 લાખ ની Property, Plant & Equipment (PPE), Intangible Assets અને Investment Property જેવી સંપત્તિઓના અસ્તિત્વ અને મૂલ્યની ચકાસણી કરી શક્યા નથી.
આ ઉપરાંત, ₹4,391 લાખ ના Inventory ની ચકાસણી પણ અધૂરી રહી છે, જેમાં ધીમી ગતિએ વેચાતી વસ્તુઓ (slow-moving items) નો પણ સમાવેશ થાય છે. કંપની પાસે ₹2,742 લાખ ના Trade Receivables છે જે ત્રણ વર્ષથી વધુ સમયથી બાકી છે, જેના માટે સંભવિત બેડ ડેટ્સ (bad debts) ની ઓછી જોગવાઈ (under-provisioning) હોવાની શંકા છે. તેવી જ રીતે, ₹2,416 લાખ નું Unbilled Revenue પાંચ વર્ષથી વધુ સમયથી બાકી છે, જેમાં પણ અપૂરતી જોગવાઈ હોવાની ચિંતા વ્યક્ત કરાઈ છે.
મેનેજમેન્ટ દ્વારા કહેવામાં આવ્યું છે કે કેટલીક સબસિડિયરીઝ (subsidiaries) ના ઇન્ટરમ ફાઇનાન્સિયલ રિઝલ્ટ્સ (interim financial results) ની સમીક્ષા કરવામાં આવી નથી, પરંતુ મેનેજમેન્ટે તેને 'મહત્વહીન' ગણાવ્યું છે.
આ ગંભીર ઓડિટ ચિંતાઓ વચ્ચે, કંપનીની રેવન્યુ (Revenue) માં 12% નો વાર્ષિક (YoY) વધારો જોવા મળ્યો છે અને Q3 FY26 માં તે ₹247 કરોડ રહી છે. નવ મહિના (9M FY26) માટે રેવન્યુ 16% વધીને ₹700 કરોડ થઈ છે. આ વૃદ્ધિ મુખ્યત્વે 'Rest of the World' (ROW) માર્કેટમાં 26% ના ઉછાળા અને Services સેગમેન્ટમાં 16% ની મજબૂત વૃદ્ધિને કારણે છે.
પરંતુ, રેવન્યુ વૃદ્ધિ છતાં, Q3 FY26 માં PAT (Profit After Tax) માં 16% નો ઘટાડો થયો છે અને તે ₹15 કરોડ રહ્યો છે. PAT માર્જિન પણ ઘટીને 6% પર આવી ગયું છે, જે ગયા વર્ષે 8% હતું. જોકે, નવ મહિનાના ગાળા માટે PAT 13% વધીને ₹45 કરોડ થયો છે, જે ત્રિમાસિક ગાળાના ઘટાડાથી વિપરીત છે. EBITDA Q3 FY26 માં 4% વધીને ₹26 કરોડ રહ્યો, જે 11% ના માર્જિન પર સ્થિર રહ્યો છે.
Chairman & Managing Director, Mr. Nitin D. Shah, એ AI- પાવર્ડ ટ્રાન્સફોર્મેશન, ડેટા, ક્લાઉડ અને સાયબર સિક્યોરિટીની માંગમાં ભવિષ્યમાં વૃદ્ધિનો વિશ્વાસ વ્યક્ત કર્યો છે. કંપની તેની વિદેશી સબસિડિયરી Allied Digital Inc. ના પુનર્ગઠન (restructuring) માટે પણ વિકલ્પો ચકાસી રહી છે.
Q3 FY26 માં કંપનીને ₹250 કરોડ થી વધુના નવા ઓર્ડર મળ્યા છે. જોકે, H1 FY26 માં Debtor days વધીને 75 દિવસ થઈ ગયા છે, જે H1 FY25 માં 72 દિવસ હતા, જે નાણાકીય તણાવના સંકેત આપે છે.