Whalesbook
AI નો મેમરી માર્કેટ પર દબદબો
વર્ષ 2026 માં AI ની માંગ મેમરી માર્કેટની દિશા નક્કી કરી રહી છે. ડેટા સેન્ટરમાં AI ટ્રેનિંગ અને ઇન્ફરન્સ વર્કલોડ્સને કારણે હાઇ-બેન્ડવિડ્થ મેમરી (HBM) અને DDR5 જેવા એડવાન્સ DRAM ની માંગમાં જબરદસ્ત ઉછાળો આવ્યો છે. SK Hynix, જે HBM માં હાલ 50% થી વધુ માર્કેટ શેર સાથે અગ્રણી છે, અને Samsung Electronics જેવી મોટી કંપનીઓ આ હાઇ-વેલ્યુ સેગમેન્ટ પર ભારે ધ્યાન કેન્દ્રિત કરી રહી છે. આ પરિવર્તનનો અર્થ એ છે કે કન્ઝ્યુમર ડિવાઇસમાં વપરાતા સ્ટાન્ડર્ડ DRAM અને NAND ફ્લેશ માટે ઓછી પ્રોડક્શન કેપેસિટી ફાળવવામાં આવી રહી છે. Trendforce ના અનુમાન મુજબ, Q1 માં 90-95% ના ઉછાળા પછી, Q2 2026 માં DRAM કોન્ટ્રાક્ટ ભાવ 58-63% વધી શકે છે. વર્ષના બીજા ભાગમાં આ વધારાનો દર 5-20% સુધી ધીમો પડી શકે છે, પરંતુ કિંમતો પહેલેથી જ ઊંચા સ્તરે સ્થિર થવાની અપેક્ષા છે. Micron Technology, જે તેના HBM માટે મજબૂત માંગ જોઈ રહ્યું છે, તેણે રેકોર્ડ આવક નોંધાવી છે અને કેલેન્ડર વર્ષ માટે તેનો HBM સપ્લાય સંપૂર્ણપણે વેચાઈ ગયો છે.
કન્ઝ્યુમર ટેકનોલોજીની કિંમતોમાં તેજી
AI-ડ્રાઇવન્ કેપેસિટી રીએલોકેશનની સીધી અસર કન્ઝ્યુમર ઇલેક્ટ્રોનિક્સ સેક્ટર પર પડી રહી છે. Gartner નો અંદાજ છે કે 2026 ના અંત સુધીમાં DRAM અને SSD ની કિંમતોમાં સંયુક્ત રીતે 130% નો વધારો થશે, જેના કારણે PC ની કિંમતોમાં 17% અને સ્માર્ટફોનની કિંમતોમાં 13% નો વધારો થશે. પરિણામે, 2026 માં PC શિપમેન્ટમાં 10.4% અને સ્માર્ટફોન શિપમેન્ટમાં 8.4% નો ઘટાડો થવાનો અંદાજ છે, જ્યારે IDC એ PC માટે 11.3% અને સ્માર્ટફોન માટે 12.9% નો વધુ મોટો ઘટાડોની આગાહી કરી છે. એન્ટ્રી-લેવલ PC માર્કેટ નોંધપાત્ર પડકારોનો સામનો કરી રહ્યું છે, જે 2028 સુધીમાં અદૃશ્ય થઈ શકે છે, કારણ કે વિક્રેતાઓ ઓછા માર્જિનવાળા ઉપકરણો પર વધતા કમ્પોનન્ટ ખર્ચને શોષી શકતા નથી. ખરીદદારો તેમના વર્તમાન ઉપકરણોના જીવનકાળને લંબાવવાની અપેક્ષા રાખે છે.
AI જાયન્ટ્સ લોંગ-ટર્મ ડીલ્સ દ્વારા મેમરી સપ્લાય સુરક્ષિત કરી રહ્યા છે
બજારની ટાઈટનેસને કારણે ડીલ કરવાની રીતમાં ફેરફાર થયો છે. ભૂતકાળના મંદીકાળથી વિપરીત જ્યારે ગ્રાહકો ઘણીવાર લોંગ-ટર્મ એગ્રીમેન્ટ્સ (LTAs) તોડતા હતા, ત્યારે હવે મેમરી મેકર્સ શરતો નક્કી કરી રહ્યા છે, અને ગ્રાહકો સક્રિયપણે મલ્ટી-યર ડીલ્સ શોધી રહ્યા છે. Microsoft અને Google જેવી AI જાયન્ટ્સ Samsung અને SK Hynix સાથે HBM અને કન્વેન્શનલ DRAM સુરક્ષિત કરવા માટે પાંચ વર્ષ સુધીના LTAs ની વાટાઘાટો કરી રહી છે, જેમાં Micron પણ તેની પ્રથમ પાંચ-વર્ષની એગ્રીમેન્ટ પર હસ્તાક્ષર કરી રહ્યું છે. આ સપ્લાયર્સને ભવિષ્યના મોટા ફેક્ટરી વિસ્તરણ માટે જરૂરી અનુમાનિત આવક પ્રદાન કરે છે, જે મેમરીને વોલેટાઈલ કોમોડિટીમાંથી હાઈપરસ્કેલર્સ માટે વધુ સુરક્ષિત, જોકે વધુ ખર્ચાળ, સંસાધનમાં ફેરવે છે.
જૂની DDR4 મેમરીમાં ભાવ વધારો
જૂની DDR4 મેમરીમાં ટકાવારી ભાવ વધારો DDR5 કરતાં પણ વધુ જોવા મળ્યો છે, કારણ કે ઉત્પાદકો વધુ નફાકારક AI મેમરી માટે DDR4 નું ઉત્પાદન બંધ કરી રહ્યા છે. DDR4 સ્પોટ કિંમતો છેલ્લા એક વર્ષમાં 600% વધેલા DDR5 ની તુલનામાં 2,200% થી વધુ વધી છે. DDR4 માટે સપ્લાય હવે Nanya Technology અને Winbond જેવી કંપનીઓ વચ્ચે કેન્દ્રિત છે.
ચીનની ચિપ મહત્વાકાંક્ષાઓ પ્રતિબંધોનો સામનો કરી રહી છે
દરમિયાન, YMTC અને CXMC જેવી ચીની ઉત્પાદક કંપનીઓ NAND અને DRAM ક્ષમતા વધારી રહી છે અને વધુ માર્કેટ શેર મેળવવાનો પ્રયાસ કરી રહી છે. YMTC નવી ફેક્ટરીઓ સાથે તેનું ઉત્પાદન બમણાથી વધુ કરવાનો યોજના ધરાવે છે. જોકે, આ પ્રયાસો યુ.એસ.ના નિકાસ પ્રતિબંધો અને ચિપમેકિંગ સાધનો સુધી ચીનની પહોંચને મર્યાદિત કરવાના પ્રસ્તાવિત નિયમો દ્વારા અવરોધવામાં આવી રહ્યા છે.
સપ્લાય સ્ક્વીઝ અને ભૌગોલિક રાજકીય જોખમો યથાવત
ભાવ વધારાના દરમાં ઘટાડો છતાં, સપ્લાય અને ડિમાન્ડ અસંતુલન ચાલુ છે. નવી મેમરી ફેબ્રિકેશન ક્ષમતા 2027 ના અંત પહેલા કે 2028 માં જ ઉપલબ્ધ થવાની સંભાવના છે, જેનો અર્થ છે કે ગ્રાહકોને ઇલેક્ટ્રોનિક્સ માટે ઊંચી કિંમતોનો સામનો કરવો પડશે. ભૌગોલિક રાજકીય તણાવ, ખાસ કરીને યુ.એસ.-ચીન વેપાર સંબંધો અને નિકાસ નિયંત્રણો, એક નોંધપાત્ર જોખમ ઊભું કરે છે, જે સપ્લાય ચેઇન્સ અને ચીની ઉત્પાદકોના વિસ્તરણને જોખમમાં મૂકે છે. જો AI અપનાવવાની ગતિ અથવા ડેટા સેન્ટર બિલ્ડ-આઉટ્સ અચાનક ધીમા પડે, તો LTAs દ્વારા નિર્ધારિત ઊંચી કિંમતો હાઈપરસ્કેલર્સ પર બોજ બની શકે છે, જોકે સપ્લાયર્સ હવે માંગના બદલાવને કારણે મંદીનો સામનો કરવા માટે વધુ સારી સ્થિતિમાં છે. તાઇવાનમાં કેન્દ્રિત એડવાન્સ મેન્યુફેક્ચરિંગ સેમિકન્ડક્ટર ઉદ્યોગ માટે એકલ નિષ્ફળતા બિંદુનું જોખમ પણ ઊભું કરે છે.