Whalesbook
AI ની ધમાલ: ટેક સેક્ટરને મળ્યો વેગ
છેલ્લા શુક્રવારે રેકોર્ડ ઊંચાઈથી બજારમાં નજીવો ઘટાડો જોવા મળ્યો હતો, પરંતુ એશિયાઈ શેરબજારો, ખાસ કરીને દક્ષિણ કોરિયાનો KOSPI, આ સપ્તાહે મોટી તેજી નોંધાવી શકે છે. આ ઉછાળાનું મુખ્ય કારણ AI સંબંધિત ટેકનોલોજી અને ચિપ નિર્માતાઓ માટે સતત વધી રહેલી માંગ છે. SK Hynix અને Samsung Electronics આ રેલીનું નેતૃત્વ કરી રહ્યા છે. KOSPI ઈન્ડેક્સે 2008 પછીનો સૌથી મોટો સાપ્તાહિક વધારો નોંધાવ્યો છે. તાઈવાનના બેન્ચમાર્ક ઈન્ડેક્સે પણ AI ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચરના નિર્માણને કારણે નોંધપાત્ર વૃદ્ધિ દર્શાવી છે.
Goldman Sachs ના અંદાજ મુજબ, AI સંબંધિત હાર્ડવેર આવક 2026 ના અંત સુધીમાં $700 બિલિયન થી વધી શકે છે. તેઓ વૈશ્વિક સેમિકન્ડક્ટર ઉદ્યોગ માટે આ વર્ષે 49% આવક વૃદ્ધિની આગાહી કરી રહ્યા છે. વર્ષ 2025 માટે આશરે $793 બિલિયન ની આવકનો અંદાજ છે, જેમાં AI કમ્પોનન્ટ્સનો ફાળો લગભગ ત્રીજા ભાગનો રહેશે.
ભૌગોલિક તણાવ: ક્રૂડ ઓઈલના ભાવમાં ભડકો
પશ્ચિમ એશિયામાં અમેરિકા અને ઈરાન વચ્ચે થયેલા સંઘર્ષને કારણે શુક્રવારે બેન્ચમાર્ક Brent ક્રૂડ ફ્યુચર્સ 1.3% વધીને $101.43 પ્રતિ બેરલ પર પહોંચી ગયા. જોકે બંને પક્ષોએ તણાવ ઘટાડવાની ઈચ્છા વ્યક્ત કરી હતી.
ઐતિહાસિક રીતે, ઉર્જા ઉત્પાદક પ્રદેશોમાં ભૌગોલિક સંઘર્ષોએ ક્રૂડ ઓઈલના ભાવમાં જોખમ પ્રીમિયમ ઉમેર્યું છે, જે સક્રિય સંઘર્ષો દરમિયાન ઘણીવાર $5-15 પ્રતિ બેરલ સુધી રહ્યું છે. આ તણાવ 2019 માં થયેલા ટેન્કર હુમલાઓ જેવી પરિસ્થિતિઓ જેવો જ છે, જેણે તાત્કાલિક ભાવ વધારો કર્યો હતો.
બજારો હાલમાં વર્તમાન સંઘર્ષની મર્યાદિત અસરને ધ્યાનમાં લઈ રહ્યા છે, પરંતુ ઊંચા ક્રૂડ ઓઈલના ભાવ ફુગાવા અંગેની ચિંતાઓને વેગ આપી શકે છે અને વ્યાપક અર્થતંત્ર પર દબાણ લાવી શકે છે.
ટેક કંપનીઓ સામે સપ્લાય ચેઈનનો પડકાર
SoftBank Group ના શેર ઘટ્યા છે કારણ કે Arm Holdings, જેમાં SoftBank ની બહુમતી હિસ્સેદારી છે, તેણે તેના નવા AI ચિપ્સ માટે સપ્લાય ચેઈન સુરક્ષિત કરવામાં સંભવિત મુશ્કેલીઓની ચેતવણી આપી છે. આ AI હાર્ડવેર ઇકોસિસ્ટમમાં સંભવિત અવરોધ દર્શાવે છે.
SK Hynix, એક મુખ્ય મેમરી ચિપ સપ્લાયર, હાલમાં લગભગ 10.47 ના ટ્રેલિંગ ટ્વેલ્વ-મંથ (TTM) P/E રેશિયો પર ટ્રેડ કરી રહ્યું છે. SoftBank Group નો TTM P/E રેશિયો લગભગ 9.17 છે.
ચલણ બજારો સ્થિર, રોકાણકારો નોકરીના ડેટાની રાહમાં
ચલણ બજારોમાં સ્થિરતા જોવા મળી. યુએસ ડોલર તાજેતરના નીચા સ્તરોથી સુધર્યો, જ્યારે જાપાનીઝ યેન તેના અવમૂલ્યનને નિયંત્રિત કરવા માટે સરકારી હસ્તક્ષેપની શંકાને કારણે ચર્ચામાં રહ્યો. USD/JPY લગભગ 156.88 ની આસપાસ ટ્રેડ થઈ રહ્યો છે.
ચીનનું યુઆન ડોલર સામે મજબૂત થયું છે, જે લગભગ 6.81 યુઆન પ્રતિ ડોલર પર ટ્રેડ થઈ રહ્યું છે, જે તેના તાજેતરના સમયગાળામાં સૌથી મજબૂત સ્થિતિ છે. રોકાણકારો એપ્રિલ માટે યુએસ નોન-ફાર્મ પેરોલ રિપોર્ટની આતુરતાપૂર્વક રાહ જોઈ રહ્યા છે, જેમાં અર્થશાસ્ત્રીઓ 62,000 નોકરીઓના વધારાની આગાહી કરી રહ્યા છે, જે માર્ચના 178,000 થી ધીમો છે.
ભવિષ્યની ચિંતાઓ: સપ્લાય ચેઈન અને ભૌગોલિક રાજકારણ
AI માંગની સ્થિતિસ્થાપકતા પર પરીક્ષણ ચાલી રહ્યું છે. Arm Holdings ની સપ્લાય ચેઈન મર્યાદાઓ અંગેની ચેતવણી, ભલે અસ્થાયી હોય, નબળાઈઓ દર્શાવે છે.
જો પશ્ચિમ એશિયામાં ભૌગોલિક તણાવ વધે છે, તો ઉર્જા અને શિપિંગને અસર કરતા વધુ સપ્લાય ચેઈન વિક્ષેપો વધુ સ્પષ્ટ થઈ શકે છે, જે ચિપ ઉત્પાદન અને વ્યાપક અર્થતંત્રને અસર કરશે.
સેમિકન્ડક્ટર ઉદ્યોગ મજબૂત વૃદ્ધિ માટે તૈયાર છે, જેમાં 2026 માં વાર્ષિક વેચાણ $975 બિલિયન સુધી પહોંચવાનો અંદાજ છે, જે જનરેટિવ AI ચિપ્સ દ્વારા સંચાલિત છે.
જોકે, તાત્કાલિક ભવિષ્ય પશ્ચિમ એશિયામાં ભૌગોલિક પરિસ્થિતિ અને યુએસ નોન-ફાર્મ પેરોલ રિપોર્ટ પર નિર્ભર રહેશે. લાંબા સમય સુધી ચાલતો સંઘર્ષ અથવા અપેક્ષા કરતાં નબળા યુએસ નોકરી વૃદ્ધિના સંકેતો બજારના સેન્ટિમેન્ટને બદલી શકે છે.