બિટકોઇનમાં જબરદસ્ત ઉછાળો અને ઘટાડો! યુએસ ફુગાવા (Inflation) નો ડેટા આવવાનો છે – શું ફેડ વ્યાજ દરો ઘટાડશે?
Overview
છેલ્લા 24 કલાકમાં બિટકોઇનની કિંમત $86,000 થી $90,000 ની વચ્ચે રહી છે. રોકાણકારો નવેમ્બરના મહત્વપૂર્ણ યુએસ ફુગાવા (CPI) ડેટાની આતુરતાપૂર્વક રાહ જોઈ રહ્યા છે, જે વાર્ષિક 3.1% સુધી વધવાની ધારણા છે, જે હજુ પણ ફેડરલ રિઝર્વના 2% લક્ષ્યાંકથી ઉપર છે. આ ડેટા ફેડના વ્યાજ દરોમાં ઘટાડાના નિર્ણયો માટે ચાવીરૂપ છે, અને બજાર હાલમાં આગામી વર્ષે બે ઘટાડાની અપેક્ષા રાખી રહ્યું છે. MSCI ડિજિટલ એસેટ ટ્રેઝરી કંપનીઓની સમીક્ષા કરી રહ્યું હોવાથી અનિશ્ચિતતા યથાવત છે, જે ક્રિપ્ટો માર્કેટને અસર કરી શકે છે.
બિટકોઇન વેપારીઓએ છેલ્લા 24 કલાકમાં ભારે અસ્થિરતાનો અનુભવ કર્યો છે, જેમાં ક્રિપ્ટોકરન્સીની કિંમત $86,000 અને $90,000 ની વચ્ચે નાટકીય રીતે વધઘટ થઈ છે. હવે ગુરુવારે જારી થનારા નવેમ્બરના યુએસ ફુગાવાના મુખ્ય ડેટા પર બજારનું ધ્યાન કેન્દ્રિત થયું છે. આ અહેવાલ આર્થિક કિંમત દબાણને સમજવા માટે અત્યંત મહત્વપૂર્ણ છે, ખાસ કરીને સરકારી શટડાઉનને કારણે ઓક્ટોબરના ડેટા રદ થયા બાદ, જેણે ફેડરલ રિઝર્વને મર્યાદિત તાજેતરની માહિતી સાથે કાર્ય કરવા દબાણ કર્યું હતું.
ફુગાવાના અંદાજો અને ફેડની નીતિ
FactSet દ્વારા કરવામાં આવેલ સર્વેક્ષણમાં અર્થશાસ્ત્રીઓના મતે, નવેમ્બર માટે મુખ્ય ગ્રાહક ભાવ સૂચકાંક (CPI) ઓક્ટોબરમાં નોંધાયેલ 3% થી સહેજ વધીને વાર્ષિક 3.1% વૃદ્ધિ દર્શાવશે તેવી અપેક્ષા છે. કોર ફુગાવો (Core Inflation), જે અસ્થિર ખાદ્ય અને ઊર્જા ઘટકોને બાદ કરે છે, તે પણ 3.1% પર રહેવાની ધારણા છે. આ આંકડા હજુ પણ ફેડરલ રિઝર્વના 2% લક્ષ્યાંકથી એક સંપૂર્ણ ટકાવારી પોઈન્ટ ઉપર છે, જે ફેડની નીતિ-નિર્માણ સમિતિના "હોક્સ" (કઠોર નીતિ સમર્થકો) ની દલીલોને મજબૂત કરી શકે છે, અને તાત્કાલિક વ્યાજ દરોમાં ઘટાડાની અપેક્ષાઓને મંદ કરી શકે છે. વર્તમાન બજાર ભાવ પ્રમાણે, રોકાણકારો આગામી વર્ષે ફેડરલ રિઝર્વ દ્વારા ઓછામાં ઓછા બે 25-બેસિસ-પોઈન્ટ (basis point) ઘટાડાની અપેક્ષા રાખી રહ્યા છે.
નિષ્ણાત મંતવ્યો
ક્વીન્સ કોલેજ, કેમ્બ્રિજ યુનિવર્સિટીના પ્રમુખ ડો. મોહમ્મદ એ. અલ-એરિયન, આ આગામી ડેટા રિલીઝના મહત્વ પર ભાર મૂક્યો. તેમણે X પર જણાવ્યું કે "આ રિલીઝ અત્યંત અપેક્ષિત છે, મોટાભાગે એટલા માટે કે તાજેતરના સરકારી શટડાઉન-સંબંધિત ડેટા વિક્ષેપોએ ફેડરલ રિઝર્વ (અને વ્યાપક બજાર) ને આંશિક રીતે અંધ બનાવ્યું હતું." ડો. અલ-એરિયને નોંધ્યું કે બજારો બે મુખ્ય ક્ષેત્રોનું ઝીણવટપૂર્વક નિરીક્ષણ કરશે: સેવા ક્ષેત્રમાં ફુગાવાના ઘટાડાના વલણો (disinflationary trends) ની સાતત્યતા અને માલસામાનના ભાવ પર ટેરિફ (tariffs) ની અસર.
બજારની સંવેદનશીલતા અને દૃષ્ટિકોણ
તાજેતરના હકારાત્મક રોજગાર ડેટા હોવા છતાં, જેણે સપ્ટેમ્બર 2021 પછીનો સૌથી વધુ બેરોજગારી દર દર્શાવ્યો, બિટકોઇને કોઈ સતત તેજીનો પ્રતિભાવ દર્શાવ્યો નથી. આ સૂચવે છે કે બજાર ફુગાવાના સંકેતો પ્રત્યે વધુને વધુ સંવેદનશીલ બની રહ્યું છે. 10-વર્ષીય ટ્રેઝરી યીલ્ડ (10-year Treasury yield), જે તાજેતરના મહિનાઓમાં 4% થી ઉપર સ્થિર રહ્યો છે, તે ફુગાવાના વલણો, આર્થિક વૃદ્ધિ અને ફેડની નીતિ માર્ગ વિશે રોકાણકારોની ચિંતાઓને પ્રતિબિંબિત કરે છે. જો ફુગાવાનો અહેવાલ અપેક્ષા કરતાં વધુ ગરમ આવે, તો તે યીલ્ડને વધારી શકે છે, જેનાથી બિટકોઇન અને અન્ય જોખમી સંપત્તિઓ (risk assets) પર વધુ દબાણ આવી શકે છે.
ક્રિપ્ટો-વિશિષ્ટ અવરોધો
બજારની જટિલતામાં વધારો કરતાં, ક્રિપ્ટોકરન્સી ક્ષેત્ર ચોક્કસ નિયમનકારી વિચારણાઓનો સામનો કરી રહ્યું છે. MSCI ઇન્ડેક્સ પાત્રતા માટે ડિજિટલ એસેટ ટ્રેઝરી કંપનીઓની સમીક્ષા કરી રહ્યું છે. સંભવિત બાકાત એવી કંપનીઓને અસર કરી શકે છે જેઓ તેમની 50% થી વધુ સંપત્તિ ક્રિપ્ટોમાં ધરાવે છે. QCP કેપિટલનો અંદાજ છે કે આવા પગલાથી $2.8 બિલિયન સુધીના નિષ્ક્રિય આઉટફ્લો (passive outflows) ટ્રિગર થઈ શકે છે, જે પહેલેથી જ નાજુક ક્રિપ્ટો માર્કેટને વધુ અસ્થિર બનાવી શકે છે.
અસર: 8/10। આ સમાચારની ક્રિપ્ટોકરન્સી માર્કેટ પર નોંધપાત્ર અસર છે કારણ કે તે રોકાણકારની ભાવનાને પ્રભાવિત કરે છે અને મેક્રોઇકોનોમિક ડેટા અને વ્યાજ દરની અપેક્ષાઓ પ્રત્યેની તેની સંવેદનશીલતાને કારણે બિટકોઇનની કિંમતને સીધી અસર કરી શકે છે. તે વ્યાજ દરના દૃષ્ટિકોણ અને રોકાણકારના જોખમની ભૂખ (risk appetite) દ્વારા વ્યાપક નાણાકીય બજારોને પણ અસર કરે છે.
