Whalesbook
વિપ્રોએ તેની ત્રીજા ક્વાર્ટરના પરિણામો જાહેર કર્યા, જેમાં આવક 3.8% વધીને ₹23,555.8 કરોડ થઈ. આ આંકડો બ્લૂમબર્ગના અંદાજ કરતાં થોડો વધારે હતો. જોકે, આ સમયગાળામાં ચોખ્ખો નફો અગાઉના ક્વાર્ટરના ₹3,262 કરોડની સરખામણીમાં 4.4% ઘટીને ₹3,119 કરોડ થયો, અને વિશ્લેષકોના ₹3,354 કરોડના અંદાજ કરતાં ઓછો રહ્યો. વ્યાજ અને કર પહેલાનો નફો (EBIT) પણ 5.1% ઘટીને ₹3,491 કરોડ થયો. માર્જિન 14.8% સુધી ઘટી ગયું, જે સળંગ 16.2% અને અંદાજિત 16.4% કરતાં ઓછું છે. નવા શ્રમ કાયદાથી ₹303 કરોડનો લાભ આ ક્વાર્ટરમાં નોંધાયો હતો.
પરિણામો વચ્ચે બ્રોકરેજમાં મતભેદ
આવકની જાહેરાત બાદ વિશ્લેષકોની ભાવના તીવ્રપણે વિભાજિત છે. UBS એ 'ન્યુટ્રલ' રેટિંગ જાળવી રાખી છે, પરંતુ IT મેજર માટે ભાવ લક્ષ્ય ₹285 થી વધારીને ₹290 કર્યું છે. બેંકિંગ, ફાઇનાન્સિયલ સર્વિસિસ અને ઇન્સ્યોરન્સ (BFSI) વર્ટિકલમાં મજબૂત ટ્રેક્શન અને યુરોપિયન મેન્યુફેક્ચરિંગમાં સુધરતી ગતિનો ઉલ્લેખ કર્યો. એનર્જી કન્સલ્ટિંગમાં Capco ના પ્રદર્શનને પણ સ્વસ્થ ગણાવ્યું.
Nomura એ 'બાય' (ખરીદો) ભલામણ જાળવી રાખી છે, પરંતુ લક્ષ્ય ભાવ ₹300 થી ઘટાડીને ₹290 કર્યો છે. મેક્રો હેડવિંડ્સનો સામનો કરતી સ્થિર ડીલ જીત (deal wins) હોવા છતાં, Nomura Q4 ગાઇડન્સ નબળું રહેવાની અપેક્ષા રાખે છે. EBIT માર્જિનને એક સંકુચિત રેન્જમાં રાખવાના મેનેજમેન્ટના લક્ષ્ય અને ઊંચા ડિવિડન્ડ યીલ્ડને એક મુખ્ય સ્ટોક સપોર્ટ તરીકે બ્રોકરેજે નોંધ્યું.
ભવિષ્યના દ્રષ્ટિકોણ પર વિશ્લેષકોની ચિંતાઓ
આનાથી વિપરીત, બેંક ઓફ અમેરિકા (BofA) અને જેફરીઝ (Jefferies) એ 'અંડરપર્ફોર્મ' (ઓછું પ્રદર્શન) રેટિંગ્સ પુનરોચ્ચાર કર્યો. BofA એ ₹230 નું લક્ષ્ય ભાવ નિર્ધારિત કર્યું છે, સ્વીકાર્યું છે કે Q3 આવક લાઈનમાં હતી અને માર્જિને અંદાજને હરાવ્યા, પરંતુ Q4 આવકનો દ્રષ્ટિકોણ અપેક્ષાઓ કરતાં ઓછો છે. તેમણે એ પણ નોંધ્યું કે મોટી સંખ્યામાં નવી ડીલ હજુ કાર્ય-પ્રગતિ (work-in-progress) તબક્કામાં છે.
₹220 ના લક્ષ્ય ભાવ સાથે, જેફરીઝે ડીલ રેમ્પ-અપ્સમાં વિલંબને વૃદ્ધિ પર સતત અવરોધ તરીકે ગણાવ્યો. જ્યારે Harman નું સંપાદન (acquisition) કેટલાક સમર્થન પ્રદાન કરે છે, ત્યારે કંપનીએ સંકેત આપ્યો કે એકીકરણ (integration) અને રેમ્પ-અપ તબક્કાઓ ભવિષ્યમાં માર્જિન પર દબાણ લાવી શકે છે. આ ભેદ investors ને Wipro ના નજીકના ગાળાના વૃદ્ધિ માર્ગ અને માર્જિન સ્થિરતા અંગે અનિશ્ચિતતાનો સામનો કરાવે છે.