માર્કેટ એક્સપર્ટ Shankar Sharma એ ચેતવણી આપી છે કે માત્ર રિટેલ SIP ઈનફ્લો પર નિર્ભર રહેવું આર્થિક અસંતુલન પેદા કરી શકે છે. તેમણે ઈક્વિટી વેલ્યુએશન અને ફુગાવાના દબાણ વચ્ચે ગોલ્ડ અને રિયલ એસ્ટેટમાં ડાયવર્સિફિકેશનનો આગ્રહ રાખ્યો છે.
SIP પર કેમ ઉઠાવ્યા સવાલ?
GQuant Investech ના ફાઉન્ડર Shankar Sharma નું માનવું છે કે ભારતીય ઈક્વિટી માર્કેટમાં અત્યારે ઘરેલુ SIP નો દબદબો વધી ગયો છે. તેમના મતે, માર્કેટ સંપૂર્ણપણે આ ઘરેલુ ફ્લો પર નિર્ભર થઈ ગયું છે, જે વિદેશી મૂડીના પ્રવાહ સામે એક પ્રકારનું અસંતુલન ઊભું કરી રહ્યું છે. જ્યારે મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં SIP નો આંકડો દર મહિને રેકોર્ડ સ્તર પર પહોંચી રહ્યો છે, ત્યારે Sharma એ આને જોખમી ગણાવ્યું છે.
આર્થિક નબળાઈઓ અને રિયલ રિટર્ન
Sharma એ નોંધ્યું છે કે ક્રૂડ ઓઈલના ભાવ અને રૂપિયો સતત દબાણ હેઠળ છે. ફુગાવાની વધતી સમસ્યા અને કરન્સીની નબળાઈ વચ્ચે માત્ર ઈક્વિટી ગ્રોથ પર ભરોસો રાખવો પૂરતો નથી. વધુમાં, તેમણે એ વાત પર પણ આશ્ચર્ય વ્યક્ત કર્યું છે કે લાંબા ગાળે ભારતીય શેરબજાર 10% થી વધુ રિટર્ન આપશે તે ધારણા ખોટી હોઈ શકે છે. ટેક્સ અને માર્કેટ રિસ્ક બાદ કરતા સરેરાશ રોકાણકારનું રિયલ રિટર્ન 7-8% ની આસપાસ જ રહેતું હોય છે.
વેલ્યુએશન અને ડાયવર્સિફિકેશન
જ્યારે માર્કેટમાં P/E રેશિયો ખૂબ ઊંચો હોય છે, ત્યારે તે સ્પષ્ટ સંકેત આપે છે કે રોકાણકારો ભવિષ્યની અપેક્ષિત કમાણી માટે મોંઘી કિંમત ચૂકવી રહ્યા છે. જો માર્કેટ કંપનીના પ્રોફિટ ગ્રોથને બદલે માત્ર લિક્વિડિટી (SIP ફ્લો) પર ટકી રહેશે, તો વોલેટિલિટી વધવાની શક્યતા છે. આથી જ, જોખમ ઘટાડવા માટે ફિક્સ્ડ ઈન્કમ, ગોલ્ડ અને રિયલ એસ્ટેટ જેવા એસેટ ક્લાસમાં રોકાણ કરવું એક સલામત વિકલ્પ બની શકે છે.