Whalesbook
ઇક્વિટી ફંડ્સનો અભૂતપૂર્વ દેખાવ
નેશનલ પેન્શન સિસ્ટમ (NPS) ના ઇક્વિટી ફંડ્સે છેલ્લા એક વર્ષમાં રોકાણકારોને અસાધારણ વળતર આપ્યું છે. 21 એપ્રિલ 2026 સુધીના ગાળામાં, કેટલાક ફંડ્સ 74.67% સુધી પહોંચી ગયા હતા. ICICI Prudential અને HDFC Pension જેવા ટોચના ફંડ મેનેજર્સે આ ઉત્કૃષ્ટ દેખાવ કર્યો છે. આ વળતર નિફ્ટી 50 ના 0.99% અને BSE સેન્સેક્સના 1.09% ના વધારા કરતાં અનેક ગણું વધારે છે. NPS ફ્રેમવર્કમાં 100% સુધી ઇક્વિટી એલોકેશનની સુવિધાએ એક્ટિવ મેનેજમેન્ટને આવા મોટા વળતર મેળવવામાં મદદ કરી છે.
બોન્ડ ફંડ્સમાં પણ જોરદાર કમાણી
માત્ર ઇક્વિટી જ નહીં, NPS ના બોન્ડ ફંડ્સમાં પણ રોકાણકારોને સારો લાભ મળ્યો છે. કોર્પોરેટ બોન્ડ ફંડ્સે એક વર્ષમાં 45.59% સુધીનું વળતર આપ્યું છે, જ્યારે સરકારી બોન્ડ ફંડ્સે 41.15% સુધીનો લાભ આપ્યો છે. SBI, ICICI, અને UTI ફંડ મેનેજર્સે કોર્પોરેટ બોન્ડ્સમાં સારું પ્રદર્શન કર્યું છે, જ્યારે SBI, ICICI, અને Kotak એ સરકારી બોન્ડ્સમાં નોંધપાત્ર વળતર આપ્યું છે. સામાન્ય રીતે ભારતમાં કોર્પોરેટ બોન્ડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ 5-8% નું વાર્ષિક વળતર આપે છે, તેની સરખામણીમાં NPS ના આ આંકડા ઘણા ઊંચા છે.
ટિયર II એકાઉન્ટ્સ: સુગમતા અને ટેક્સની બાબતો
NPS નું ટિયર II એકાઉન્ટ તેની લિક્વિડિટી અને સુગમતાને કારણે રોકાણકારોમાં લોકપ્રિય છે. આ એકાઉન્ટમાં પેનલ્ટી વગર, કોઈપણ સમયે પૈસા ઉપાડી શકાય છે અને તેમાં લોક-ઇન પિરિયડ નથી. જોકે, એ નોંધવું જરૂરી છે કે NPS ટિયર II માં કરેલા યોગદાન પર ટેક્સમાં કોઈ છૂટ મળતી નથી અને થયેલા નફા પર વ્યક્તિના ઇન્કમ ટેક્સ સ્લેબ મુજબ ટેક્સ લાગે છે, જ્યારે ટિયર I એકાઉન્ટ્સને ટેક્સ લાભ મળે છે.
ઊંચા વળતર અને સંકળાયેલા જોખમો સમજવા
જોકે 74.67% જેવા ઊંચા ઇક્વિટી વળતર અસાધારણ છે, તે ઊંચી વોલેટિલિટી (Volatility) દર્શાવે છે અને પેન્શન બચત માટે સતત વૃદ્ધિ કરતાં વધુ જોખમી હોઈ શકે છે. આ આંકડા બ્રોડર માર્કેટ ઇન્ડેક્સ કરતાં ઘણા અલગ છે. કેટલાક વિશ્લેષણો અનુસાર, NPS ઇક્વિટી ફંડ્સનું સામૂહિક વળતર 5% થી ઓછું થી 14% થી વધુ સુધી અથવા તો 1.35% થી 6.85% સુધીનું પણ રહ્યું છે, જે બજારની બદલાતી પરિસ્થિતિઓ દર્શાવે છે. NPS સિસ્ટમ માર્કેટ-લિંક્ડ હોવાથી, વળતરની કોઈ ગેરંટી નથી. 100% ઇક્વિટી એલોકેશન વાળી સ્ટ્રેટેજી નુકસાનને પણ અનેકગણું વધારી શકે છે.
મેનેજર પ્રદર્શનમાં ભિન્નતા
NPS ફંડ મેનેજર્સ વચ્ચે પ્રદર્શનમાં નોંધપાત્ર તફાવત જોવા મળે છે. જ્યારે ICICI Prudential અને HDFC Pension જેવા ફંડ્સે ઇક્વિટીમાં મજબૂત પ્રદર્શન કર્યું છે, ત્યારે SBI ના પેન્શન ફંડ જેવા કેટલાક ફંડ્સે નીચા વળતર આપ્યા છે. કોર્પોરેટ બોન્ડ્સમાં HDFC એ સતત વળતર દર્શાવ્યું છે, જ્યારે LIC Pension Fund એ સરકારી સિક્યોરિટીઝમાં સારું પ્રદર્શન કર્યું છે. આ તફાવતો ચોક્કસ સ્કીમ અને ફંડ મેનેજરની સંપૂર્ણ તપાસના મહત્વ પર ભાર મૂકે છે.