Old Bridge Mutual Fund ના Kenneth Andrade IT સેક્ટરથી અંતર રાખી રહ્યા છે. કમાણી અંગેની અનિશ્ચિતતાને કારણે, તેઓ ફાર્મા અને ઓટોમોબાઈલ શેર્સને પસંદ કરી રહ્યા છે. તેમનું માનવું છે કે ભારતીય ઇક્વિટી આ વર્ષે **ડબલ-ડિજિટ** કમાણી વૃદ્ધિ નોંધાવશે, જે નિકાસ ક્ષમતા અને મેન્યુફેક્ચરિંગ પર આધાર રાખશે. રોકાણકારોએ તેમના પોર્ટફોલિયો પર ધ્યાન આપવું જોઈએ, જે વૈશ્વિક બજારહિસ્સો ધરાવતી કંપનીઓ પર કેન્દ્રિત છે.
Old Bridge Mutual Fund ના સ્થાપક અને ચીફ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ઓફિસર, Kenneth Andrade, ભારતીય ઇક્વિટી માર્કેટના કેટલાક ભાગો પ્રત્યે સાવચેતીભર્યો અભિગમ ધરાવે છે, ભલે તેમની કોર્પોરેટ કમાણી અંગે એકંદરે હકારાત્મક દૃષ્ટિકોણ હોય. જ્યારે તેમને અપેક્ષા છે કે ભારતીય કંપનીઓ આ નાણાકીય વર્ષમાં ડબલ-ડિજિટ કમાણી વૃદ્ધિ પ્રાપ્ત કરી શકે છે, ત્યારે તેઓ કયા ક્ષેત્રોને ટેકો આપવો તે અંગે પસંદગીયુક્ત બની રહ્યા છે.
IT સેક્ટર: ડિસરપ્શન અને કમાણીની ચિંતાઓ
Andrade ના વર્તમાન સ્ટેન્ડના સૌથી નોંધપાત્ર પાસાઓમાંનો એક ઇન્ફોર્મેશન ટેકનોલોજી (IT) સેક્ટરને ટાળવાનો તેમનો નિર્ણય છે. જ્યારે ઘણા રોકાણકારો ઘણીવાર IT ને વૃદ્ધિ માટે મુખ્ય હોલ્ડિંગ તરીકે જુએ છે, Andrade ટેકનોલોજી અને ઓટોમેશનમાં ઝડપી ફેરફારોને કારણે નોંધપાત્ર ઇન્ડસ્ટ્રી ડિસરપ્શનના જોખમનો ઉલ્લેખ કરે છે. આ માળખાકીય ફેરફારો ઉપરાંત, તેમણે IT કંપનીઓની ભવિષ્યની કમાણી અંગે સ્પષ્ટ દૃશ્યતાના અભાવ અંગે ચિંતા વ્યક્ત કરી છે. રોકાણકારો માટે, આ સેક્ટરમાં આકર્ષક વેલ્યુએશન અને બદલાતા ટેકનોલોજીકલ વાતાવરણમાં સ્થિર માર્જિન જાળવવાના ચાલુ પડકાર વચ્ચેના તણાવને પ્રકાશિત કરે છે.
ફાર્મા અને ઓટોમાં તકો
ટેકનોલોજી પરના તેમના દૃષ્ટિકોણથી વિપરીત, Andrade ફાર્માસ્યુટિકલ અને ઓટોમોટિવ ક્ષેત્રોને પસંદ કરી રહ્યા છે. તેઓ વૈશ્વિક ફાર્માસ્યુટિકલ સપ્લાય ચેઇનમાં ભારતના મજબૂત સ્થાનને પ્રાથમિક ડ્રાઈવર તરીકે ઓળખાવે છે, અને નોંધે છે કે ઘરેલું ઉત્પાદકો આગામી પેટન્ટ ક્લિફનો લાભ લેવા માટે સારી સ્થિતિમાં છે - એક એવો સમયગાળો જ્યારે મોટી વૈશ્વિક દવાઓના પેટન્ટ સમાપ્ત થાય છે, જે જેનરિક સંસ્કરણોને બજારમાં પ્રવેશવાની મંજૂરી આપે છે. આ ફેરફાર ભારતીય જેનરિક દવા ઉત્પાદકો માટે અબજો ડોલરની નોંધપાત્ર તક ઊભી કરે છે.
તેવી જ રીતે, તેઓ ભારતીય ઓટોમોટિવ કંપનીઓમાં મજબૂતી જુએ છે જેઓ સફળતાપૂર્વક ઘરેલું સરહદોની બહાર તેમની હાજરી વિસ્તારી રહ્યા છે. આમાંની કેટલીક કંપનીઓ હવે તેમના ઘરેલું આંકડા કરતાં વધુ આંતરરાષ્ટ્રીય વેચાણ નોંધાવી રહી છે, જે સ્વસ્થ રોકડ પ્રવાહ અને સંકલિત સપ્લાય ચેઇન દ્વારા સમર્થિત છે. Andrade દ્વારા આ વ્યવસાયોને ઘણીવાર પસંદ કરવામાં આવે છે કારણ કે તેઓ મજબૂત ઘરેલું પ્રદર્શનને વૈશ્વિક બજારોમાં વિકસતા પગપેસારા સાથે જોડે છે.
ઘરેલું વપરાશ અને બેંકો પર સાવચેતી
Andrade નાણાકીય ક્ષેત્રમાં, જેમાં બેંકો અને નોન-બેંકિંગ ફાઇનાન્સિયલ કંપનીઓ (NBFCs) નો સમાવેશ થાય છે, તેમાં નોંધપાત્ર રીતે અંડરવેઇટ (Underweight) રહે છે. તેમની અચકાટની ચિંતાઓ એ છે કે ભારતમાં સરેરાશ ઘરગથ્થુ આવકમાં વૃદ્ધિ હજુ સુધી ગ્રાહક ખર્ચમાં નોંધપાત્ર, ટકાઉ પુનરુજ્જીવનને ચલાવવા માટે પૂરતી મજબૂત નથી. વધુમાં, તેઓ ઘરગથ્થુ દેવાના ઊંચા સ્તરોને વપરાશ પર સંભવિત ડ્રેગ તરીકે દર્શાવે છે. કારણ કે ગ્રામીણ માંગ પણ ચોમાસાની મોસમની અણધારી પ્રકૃતિ સાથે ગાઢ રીતે જોડાયેલી છે, તેઓ એવી કંપનીઓ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવાનું પસંદ કરે છે જે ઘરેલું રિટેલ ધિરાણ ચક્રના સંપર્કમાં આવતી કંપનીઓ કરતાં નાણાકીય શિસ્ત દર્શાવે છે.
આ થીમ્સ પર નજર રાખનારા રોકાણકારો મેક્રોઇકોનોમિક પરિબળો, જેમ કે ચલણના ઉતાર-ચઢાવ અને વૈશ્વિક વ્યાજ દરના વલણો, કેવી રીતે તેઓ પસંદ કરે છે તે ઓટો અને ફાર્મા કંપનીઓની નિકાસ સ્પર્ધાત્મકતાને પ્રભાવિત કરે છે તે ટ્રેક કરવાનું ચાલુ રાખી શકે છે. આ કંપનીઓની ઘરેલું ખર્ચના દબાણોનું સંચાલન કરતી વખતે તેમના આંતરરાષ્ટ્રીય બજારહિસ્સો જાળવી રાખવાની ક્ષમતા આગામી ત્રિમાસિક ગાળામાં જોવા માટે મુખ્ય પરિબળ રહેશે.