છેલ્લા વર્ષમાં શેર કરતાં સોનાનું વળતર વધુ, પણ લાંબા ગાળાની વ્યૂહરચના જરૂરી: રોકાણકારની સૂઝ

દિગ્ગજ રોકાણકાર વિજય કેડિયાએ તાજેતરમાં ટિપ્પણી કરી હતી કે "સર્જનાત્મકતા વિનાની સંપત્તિ માત્ર નિર્જીવ નાણાં છે", સોનાના તાજેતરના ઊંચા વળતરના પ્રતિભાવમાં, શેરબજારની સરખામણીમાં.
કેડિયાએ સોનાના રોકાણોમાંથી મળતી સંલગ્નતા અને યોગદાન પર પ્રશ્ન ઉઠાવ્યો હતો, એમ કહીને કે શેરબજારમાં રોકાણ વ્યક્તિને નવીનતા અને પ્રગતિ સાથે જોડીને બૌદ્ધિક અને ભાવનાત્મક રીતે જીવંત રાખે છે.
લેખ તુલનાત્મક વળતર રજૂ કરે છે, જે દર્શાવે છે કે છેલ્લા વર્ષમાં (30 સપ્ટેમ્બર 2025 સુધી) સોનાએ 50% થી વધુ વળતર આપ્યું, જ્યારે શેરોમાં 5% થી વધુનું નુકસાન થયું. આ તફાવત 'recency effect' (તાજેતરની અસર) ને કારણે છે, જેમાં તાજેતરનું પ્રદર્શન ધારણાને ભારે અસર કરે છે.
જોકે, પાંચ વર્ષમાં, શેરોએ સોના કરતાં વધુ સારું પ્રદર્શન કર્યું છે. વીસ વર્ષના ગાળામાં (30 સપ્ટેમ્બર 2025 સુધી), સોનાએ વાર્ષિક 15.2% વળતર આપ્યું, જ્યારે શેરોએ 13.5% આપ્યું. સોનામાં 1 લાખ રૂપિયાનું રોકાણ 16.9 લાખ રૂપિયા થયું, જ્યારે શેરોમાં તે 12.6 લાખ રૂપિયા થયું.
આ વિશ્લેષણ 30 સપ્ટેમ્બર 2024 સુધીના ડેટા સાથે પણ સરખામણી કરે છે, જ્યાં શેરોએ તમામ સમયગાળામાં સોનાને પાછળ છોડી દીધું, જેમાં 20 વર્ષનું વળતર શેરો માટે વાર્ષિક 16.4% અને સોના માટે 13.3% હતું. આ ફેરફાર પ્રદર્શનની ધારણા કેવી રીતે બદલાઈ શકે છે અને સંપત્તિ વર્ગના વળતરની અણધાર્યાતાને પ્રકાશિત કરે છે.
કેડિયાનો શેરબજાર દ્વારા બૌદ્ધિક અને ભાવનાત્મક જોડાણ પ્રદાન કરવાનો મુદ્દો તપાસવામાં આવ્યો છે, પરંતુ લેખ એમ પણ નોંધે છે કે સોનાના ઇતિહાસને સમજવાથી નાણાકીય સિસ્ટમ્સ વિશેની સમજ મળી શકે છે. અંતે, મોટાભાગના રોકાણકારો બૌદ્ધિક ઉત્તેજના કરતાં વળતરને પ્રાધાન્ય આપે છે.
આ લેખ 'recency bias' (તાજેતરની ઘટનાઓ પર વધુ ધ્યાન) સામે ચેતવણી આપે છે, જેમાં સંપત્તિ વર્ગના તાજેતરના ઉછાળા રોકાણકારોને તેને પસંદ કરવા પ્રેરે છે, કદાચ બજારના શિખરો પર. તે જણાવે છે કે સોનું અને શેરબજાર બંનેમાં મંદીના ચક્ર અને અસ્થિરતા આવે છે; સોનું ઝડપથી ઘટી શકે છે, જેમ કે ઓક્ટોબર 2025 માં માત્ર 10 દિવસમાં 7% ઘટાડો જોવા મળ્યો હતો.
મુખ્ય વાત એ છે કે ક્લાસિક રોકાણ સલાહ: વૈવિધ્યકરણ કરો. શેરો, સોનું, ફિક્સ્ડ ડિપોઝિટ અને પ્રોવિડન્ટ ફંડમાં રોકાણ ફેલાવવાથી જોખમ ઘટાડવામાં મદદ મળે છે, કારણ કે કોઈ એક સંપત્તિ વર્ગ સતત શ્રેષ્ઠ પ્રદર્શનની ખાતરી આપતું નથી. રોકાણને T20 સ્પ્રિન્ટ નહીં, પરંતુ ધીરજ, શિસ્ત અને વ્યૂહાત્મક શોટ પસંદગીની જરૂર હોય તેવી લાંબા ગાળાની ટેસ્ટ મેચ તરીકે રજૂ કરવામાં આવી છે.
અસર: ભારતીય રોકાણકારો માટે સંપત્તિ ફાળવણીના નિર્ણયો લેવા માટે આ સમાચાર ખૂબ જ સુસંગત છે. તે લોકોને શેરબજાર વિ. સોનાના જોખમ અને વળતરને કેવી રીતે સમજવું તે અંગે માર્ગદર્શન આપે છે, જે રોકાણ વ્યૂહરચના અને પોર્ટફોલિયો વૈવિધ્યકરણમાં મદદ કરી શકે છે. વિજય કેડિયા જેવા પ્રખ્યાત રોકાણકારની ટિપ્પણી તેના મહત્વમાં વધારો કરે છે.
રેટિંગ: 7/10.