Whalesbook
EPFO ના ઇક્વિટી રોકાણમાં મોટા ફેરફારની તૈયારી: ₹310 લાખ કરોડના ફંડનું નવું પ્લાનિંગ
ભારતના કર્મચારી ભવિષ્ય નિધિ સંગઠન (EPFO) તેના ઇક્વિટી રોકાણ પોર્ટફોલિયોમાં એક મહત્વપૂર્ણ વ્યૂહાત્મક ફેરફાર કરવાની તૈયારી કરી રહ્યું છે. ફંડના ઇન્વેસ્ટમેન્ટ કમિટીની 10 ફેબ્રુઆરીના રોજ યોજાનારી બેઠક આ દિશામાં એક મોટું પગલું સૂચવે છે. ₹310 લાખ કરોડની સંપત્તિનું સંચાલન કરનાર આ સંસ્થા હવે માત્ર બેન્ચમાર્ક નિફ્ટી અને સેન્સેક્સ ઇન્ડેક્સને ટ્રેક કરતા ETF (Exchange Traded Funds) થી આગળ વધીને તેના ઇક્વિટી એક્સપોઝરને વિસ્તૃત કરવા માંગે છે. એજન્ડામાં સેક્ટરલ, ફેક્ટર-આધારિત અને સ્ટાઇલ-ડ્રિવન ઇન્ડેક્સમાં રોકાણની શક્યતાઓ શોધવાનો સમાવેશ થાય છે, સાથે જ રેલવે, સંરક્ષણ અને દુર્લભ ધાતુ (Rare Earths) જેવા ઉભરતા 'સનરાઇઝ' સેક્ટર પર પણ ખાસ ધ્યાન આપવામાં આવી રહ્યું છે.
વૈવિધ્યકરણ (Diversification) માટે નવી પહેલ
આ વૈવિધ્યકરણની નવી પહેલ 2016 માં શરૂ કરાયેલા સમાન પ્રયાસ બાદ આવી રહી છે, જે ત્યારે સફળ રહ્યો ન હતો. તે સમયે, નિષ્ણાતોએ BSE અને NSE ના નેક્સ્ટ 50 અને BSE મિડકેપ સિલેક્ટ ઇન્ડેક્સમાં રોકાણ વધારવાની ભલામણ કરી હતી. વર્તમાન વ્યૂહરચનાને નવેમ્બર 2024 માં પુનર્જીવિત કરવામાં આવી હતી જ્યારે EPFO ના ઇન્વેસ્ટમેન્ટ કમિટીએ કન્સલ્ટન્ટ CRISIL ને વૈવિધ્યકરણની તકોનું નવું વિશ્લેષણ કરવા જણાવ્યું હતું. CRISIL એ ત્યારથી બેન્કિંગ અને ફાઇનાન્સિયલ સર્વિસિસ, ઇન્ફોર્મેશન ટેકનોલોજી, FMCG, સંરક્ષણ, રેલવે અને સર્વિસિસ જેવા ક્ષેત્રો પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરતા સંભવિત ઇન્ડેક્સની યાદી રજૂ કરી છે.
નવા ક્ષેત્રોમાં રોકાણની શોધ
કમિટીના ESG સિદ્ધાંતો અને નવીન ક્ષેત્રોમાં રસને વધુ અનુરૂપ, CRISIL એ Nifty EV અને New Age Automotive, Nifty 100 ESG Sector Leaders, અને Nifty India Defence જેવા ઇન્ડેક્સની પણ ઓળખ કરી છે. કન્સલ્ટન્ટે મોમેન્ટમ (Momentum) અથવા વેલ્યુ (Value) શેર્સને ટ્રેક કરતા ઇન્ડેક્સ જેવા ફેક્ટર-આધારિત અને સ્ટાઇલ-ડ્રિવન ઇન્ડેક્સનું પણ મૂલ્યાંકન કર્યું છે, અને રિસ્ક-એડજસ્ટેડ રિટર્ન (Risk-Adjusted Returns) માપવા માટે તેમને તેમના શાર્પ રેશિયો (Sharpe Ratio) દ્વારા રેન્ક આપ્યા છે. 31 ડિસેમ્બર, 2025 સુધીમાં, EPFO ના ઇક્વિટી રોકાણો તેના કુલ એસેટ્સના 10.57% હતા, અને આ વૈવિધ્યકરણ યોજનાઓ પરિપક્વ થતાં આ આંકડામાં વ્યૂહાત્મક પુનઃફાળવણી થવાની અપેક્ષા છે.
ડેટ પોર્ટફોલિયો માટે પણ નવા બેન્ચમાર્કની વિચારણા
આ ઉપરાંત, EPFO તેના ડેટ પોર્ટફોલિયો માટે પણ એક સુધારેલા બેન્ચમાર્ક (Benchmark) પર વિચાર કરી રહ્યું છે, જે તેના કુલ રોકાણના 89% થી વધુનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે. CRISIL એ કર્મચારી ભવિષ્ય નિધિ (EPF) અને કર્મચારી પેન્શન યોજના (EPS) માટે અલગ-અલગ બેન્ચમાર્ક પ્રસ્તાવિત કર્યા છે, જેમાં EPS ના લાંબા રોકાણ ક્ષિતિજને ધ્યાનમાં લેવામાં આવ્યું છે. આ વિચારણાનો આંશિક આધાર ભારતીય રિઝર્વ બેંક (RBI) નો એક અહેવાલ છે, જેણે EPFO ની વિવિધ યોજનાઓ માટે અલગ રોકાણ પેટર્ન અને બેન્ચમાર્કની સલાહ આપી હતી, જેથી તેની વિશાળ એસેટ બેઝ પર શ્રેષ્ઠ પ્રદર્શન મેળવી શકાય. આગામી કમિટી બેઠકમાં આ પ્રસ્તાવો પર ચર્ચા કરવામાં આવશે, જે ભારતના સૌથી મોટા સંસ્થાકીય રોકાણકારો પૈકીના એકના ભવિષ્યના માર્ગને આકાર આપી શકે છે.