Whalesbook
બજારની ચિંતા વચ્ચે પણ આ ક્ષેત્રોમાં તેજી?
આજે, 2 માર્ચ 2026 ના રોજ, જ્યારે Nifty 50 અને Sensex જેવા મુખ્ય સૂચકાંકો 1% થી વધુ ઘટ્યા હતા, ત્યારે સંરક્ષણ (Defence) અને ટેકનોલોજી ક્ષેત્રની કેટલીક કંપનીઓએ પોતાની અલગ તેજી જાળવી રાખી હતી. આ શેરોમાં જોવા મળેલો પ્રાઈસ-વોલ્યુમ બ્રેકઆઉટ, જે વધતા ભાવ સાથે ઊંચા ટ્રેડિંગ વોલ્યુમ દ્વારા પુરાવારૂપે રજૂ થયો છે, તે રોકાણકારોનો મજબૂત વિશ્વાસ દર્શાવે છે. આ સૂચવે છે કે રોકાણકારો આવા ક્ષેત્રો તરફ વળી રહ્યા છે જે તાત્કાલિક મેક્રોઇકોનોમિક આંચકાઓ સામે ઓછા સંવેદનશીલ માનવામાં આવે છે અથવા જેઓ વૃદ્ધિના અલગ ડ્રાઇવર્સથી લાભ મેળવી રહ્યા છે.
વોલ્યુમ-ડ્રિવન તેજીના મુખ્ય કારણો
Paras Defence and Space Technologies Ltd. એ નોંધપાત્ર વોલ્યુમ સાથે 3.01% નો ઉછાળો દર્શાવ્યો હતો અને ₹657 પર ટ્રેડ થઈ રહ્યો હતો, જેમાં 1.78 કરોડ શેરનો સોદો થયો હતો. આ કંપની સંરક્ષણ અને અવકાશ એપ્લિકેશન્સ માટે ઓપ્ટિક્સ, ઇલેક્ટ્રોનિક્સ અને એન્જિનિયરિંગમાં મુખ્ય ખેલાડી છે.
Sterlite Technologies Ltd. એ 8.91% વધીને ₹173.37 પર પહોંચી ગયું હતું, જેમાં 1.48 કરોડ શેરનો સોદો થયો હતો, જે ટેલિકોમ ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર સ્પેસમાં મજબૂત માંગ સૂચવે છે.
IdeaForge Technology Ltd., જે ડ્રોન ઉત્પાદક છે, તેણે પણ 3.87% નો ભાવ વધારો દર્શાવીને ₹429 પર પહોંચી હતી, જેમાં 1.46 કરોડ શેરનો સોદો થયો હતો. આ દર્શાવે છે કે બજારની વ્યાપક ચિંતાઓ છતાં સક્રિય ભાગીદારી રહી હતી.
આ ઉપરાંત, Nifty India Defence Index પોતે દિવસ દરમિયાન લગભગ 2% વધ્યો હતો, જે ભૌગોલિક રાજકીય તણાવ વચ્ચે ક્ષેત્રની મજબૂતીને વધુ પુષ્ટિ આપે છે.
વિશ્લેષણાત્મક ઊંડાણ અને જોખમો
જ્યારે બ્રોડ માર્કેટ મધ્ય પૂર્વમાં વધતા તણાવ અને ક્રૂડ ઓઇલના ભાવમાં તીવ્ર ઉછાળા (Brent crude $78.95 પ્રતિ બેરલ સુધી પહોંચ્યું હતું) થી પ્રભાવિત હતું, ત્યારે સંરક્ષણ ક્ષેત્ર ખાસ કરીને ભૌગોલિક રાજકીય જોખમથી લાભ મેળવી રહ્યું હતું.
Paras Defence, જે લગભગ 70-75 ના P/E પર ટ્રેડ થઈ રહ્યું છે, તેની વેલ્યુએશન પર નજર રાખવામાં આવી રહી છે, પરંતુ તેનો મજબૂત ઓર્ડર બુક આવકની દૃશ્યતા પૂરી પાડે છે. જોકે, ICRA એ તેની ઓપરેટિંગ માર્જિન અને વર્કિંગ કેપિટલમાં વધારાને કારણે એપ્રિલ 2024 માં 'નેગેટિવ' આઉટલૂક નોંધ્યું હતું. MarketsMojo એ તેના P/B રેશિયો 7.7 અને PEG રેશિયો 1.9 ને કારણે 'સેલ' રેટિંગ આપ્યું છે.
Sterlite Technologies, સ્પર્ધાત્મક ટેલિકોમ ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર સેગમેન્ટમાં કાર્યરત છે. FY24 માં તેનો વૈશ્વિક એક્સ-ચાઇના OFC માર્કેટ શેર 8% હતો, પરંતુ તેને ઉત્તર અમેરિકામાં માંગમાં ઘટાડો અને તીવ્ર સ્પર્ધા જેવા પડકારોનો સામનો કરવો પડે છે. તાજેતરના વિશ્લેષક ટાર્ગેટ પ્રાઇસ સરેરાશ ₹162.18 ની આસપાસ છે, જોકે નેગેટિવ TTM P/E રેશિયો અને 0.72 ની નબળી ઇન્ટરેસ્ટ કવરેજ ચિંતાનો વિષય છે. FY26 માં ઓપરેટિંગ પરફોર્મન્સમાં સુધારો થવાની અપેક્ષા છે.
IdeaForge Technology, ભારતના UAV સેક્ટરમાં લગભગ 50% માર્કેટ શેર સાથે અગ્રણી છે. Q3 FY26 માં તેની આવકમાં 79% YoY નો વૃદ્ધિ જોવા મળી હતી. વિશ્લેષકો આગામી 3 વર્ષમાં 49% ના રેવન્યુ CAGR અને FY26 માં 20% થી વધુ EBITDA માર્જિનની આગાહી કરે છે. જોકે, કંપનીને વિસ્તરતી ખોટ, મટીરીયલ ખર્ચમાં વધારો અને વર્કિંગ કેપિટલની જરૂરિયાતો જેવા પડકારોનો સામનો કરવો પડી રહ્યો છે. આગામી 1 વર્ષ માટે સરેરાશ ટાર્ગેટ પ્રાઇસ ₹510 છે.
બજારની અસ્થિરતા દર્શાવતો India VIX 26.49% વધીને 17.33 પર પહોંચ્યો હતો, જે વધેલા જોખમની વિમાસણ દર્શાવે છે.