Whalesbook
નવા ઓર્ડર અને આવકમાં વૃદ્ધિ
ABB India એ તેના Q4 CY25 ના નાણાકીય પરિણામો જાહેર કર્યા છે. કંપનીને આ ક્વાર્ટરમાં અત્યાર સુધીના સર્વોચ્ચ ₹4,096 કરોડ ના નવા ઓર્ડર મળ્યા છે, જે વાર્ષિક ધોરણે 52% નો મોટો વધારો દર્શાવે છે. આ ઉપરાંત, કંપનીની આવક (Revenue) પણ 6% વધીને ₹3,557 કરોડ રહી છે. આ વૃદ્ધિ તેના વિવિધ બિઝનેસ સેગમેન્ટ્સમાં થયેલા પ્રદર્શન અને મજબૂત નિકાસ આવકને કારણે શક્ય બની છે. ડિસેમ્બર 2025 ના અંત સુધીમાં, કંપનીનો ઓર્ડર બુક ₹10,500 કરોડ પર પહોંચ્યો છે, જે ગયા વર્ષ કરતાં 12% વધુ છે. આ મજબૂત ઓર્ડર બુક ભવિષ્યમાં આવક માટે સારી દ્રષ્ટિ પૂરી પાડે છે. શેરધારકો માટે ખુશીના સમાચાર એ છે કે, કંપનીના બોર્ડે શેર દીઠ ₹29.59 ના ડિવિડન્ડની ભલામણ કરી છે.
પ્રોફિટમાં ઘટાડાનું કારણ
જોકે, સકારાત્મક ઓપરેશનલ પ્રદર્શન છતાં, કંપનીનો કોન્સોલિડેટેડ નેટ પ્રોફિટ વાર્ષિક ધોરણે 18% ઘટીને ₹432.85 કરોડ રહ્યો છે. આ ઘટાડા પાછળ મુખ્યત્વે કાચા માલના ભાવમાં થયેલો વધારો (material cost inflation) અને લેબર ખર્ચમાં થયેલી વૃદ્ધિ જેવા કારણો જવાબદાર છે, જેના કારણે કંપનીના માર્જિન પર દબાણ આવ્યું છે.
વેલ્યુએશન અને બ્રોકરેજ રેટિંગ
ABB India હાલમાં CY26 માટે 71x અને CY27 માટે 63x ના ફોરવર્ડ P/E રેશિયો પર ટ્રેડ થઈ રહ્યું છે. તેની સરખામણીમાં, Siemens India 48.4x TTM P/E પર અને Schneider Electric Infrastructure 89.77x TTM P/E પર ટ્રેડ થઈ રહ્યા છે. ભારતીય ઇલેક્ટ્રિકલ ઉદ્યોગનો સરેરાશ P/E માત્ર 25.4x છે, જે દર્શાવે છે કે ABB India નોંધપાત્ર પ્રીમિયમ પર ટ્રેડ થઈ રહી છે. આ ઊંચા વેલ્યુએશનને ધ્યાનમાં રાખીને, ગ્લોબલ બ્રોકરેજ ફર્મ Nomura એ ABB India માટે 'Reduce' રેટિંગ જાળવી રાખ્યું છે અને ટાર્ગેટ પ્રાઈસ ₹4,620 આપ્યો છે, જે વર્તમાન ભાવ કરતાં લગભગ 19% ઘટાડો સૂચવે છે. Macquarie એ 'Neutral' રેટિંગ સાથે ₹5,420 નો ટાર્ગેટ આપ્યો છે, જે 5% ઘટાડો દર્શાવે છે.
ભવિષ્યની સંભાવનાઓ
મેનેજમેન્ટ ઈન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર, રેલવે અને રિન્યુએબલ એનર્જી જેવા ક્ષેત્રોમાં મજબૂત માંગને લઈને આશાવાદી છે. ટેકનિકલ ચાર્ટ પર, કેટલાક એનાલિસ્ટ્સે ₹6,700 સુધીની સંભવિત તેજીની શક્યતા વ્યક્ત કરી છે. જોકે, શેરના ઊંચા વેલ્યુએશનને કારણે રોકાણકારોમાં ચિંતા યથાવત છે. બજારનો રસ તાત્કાલિક નફામાં ઘટાડા કરતાં ભવિષ્યના ગ્રોથ અને મજબૂત ઓર્ડર બુક પર વધુ કેન્દ્રિત દેખાઈ રહ્યો છે.