સ્ટાર્ટઅપ કર્મચારીઓ ફસાયા ESOP ડેટ ટ્રેપમાં, IPO મોડા પડતા વધી રહી છે ચિંતા

લીવરેજ્ડ ESOPs સામે ખતરો

ભારતમાં સ્ટાર્ટઅપ કર્મચારીઓ કે જેમણે ESOPs (Employee Stock Options) ખરીદવા માટે ઉધાર લીધેલા પૈસાનો ઉપયોગ કર્યો હતો, તેઓ IPO (Initial Public Offering) માં થઇ રહેલા વિલંબને કારણે ભારે નાણાકીય દબાણનો સામનો કરી રહ્યા છે. IPO માંથી ઝડપી વળતર મળવાની અપેક્ષા પૂરી થઈ નથી, જેના કારણે ઘણા લોકો દેવા અને અનિશ્ચિતતામાં ફસાઈ ગયા છે.

ભૂતપૂર્વ કર્મચારીઓ સામે ટાઈટ ડેડલાઈન

નોકરી છોડી ચૂકેલા ભૂતપૂર્વ કર્મચારીઓ માટે સ્થિતિ વધુ કપરી છે. તેમને સામાન્ય રીતે કંપની છોડ્યા પછી તેમના ESOPs નો ઉપયોગ કરવા માટે માત્ર 30 થી 90 દિવસનો સમય મળે છે, નહીંતર તેઓ તે ગુમાવી દે છે. જ્યારે લીવરેજ્ડ ESOPs (Leveraged ESOPs) સામેલ હોય અને લોનની ચુકવણીની સમયમર્યાદા પૂરી થાય તે પહેલાં IPO માં વિલંબ થાય, તો નાણાકીય પરિણામ ખૂબ જ કઠોર હોઈ શકે છે.

ટેક્સ અને વ્યાજનો ખર્ચ વધ્યો

ભારતના ટેક્સ નિયમો (Tax Rules) આ બોજમાં વધુ વધારો કરે છે. કર્મચારીઓએ ESOP સ્ટ્રાઈક પ્રાઈસ (Strike Price) અને એક્સરસાઇઝ સમયે ફેર માર્કેટ વેલ્યુ (FMV - Fair Market Value) વચ્ચેના તફાવત પર પર્ક્વિઝિટ ટેક્સ (Perquisite Tax) ચૂકવવો પડે છે, ભલે નફો માત્ર કાગળ પર જ હોય. આ અગાઉથી કરાયેલા ટેક્સની ચુકવણી, 11 ટકાની આસપાસના સામાન્ય ESOP લોન વ્યાજ દર સાથે 24-36 મહિનાના સમયગાળા માટે, એક્સરસાઇઝ ખર્ચમાં વધારાની 20-33 ટકા જેટલો વધારો કરી શકે છે. જો IPO વેલ્યુએશન ટેક્સ ગણતરી માટે વપરાયેલ FMV કરતાં ઓછું નીકળે, તો પર્ક્વિઝિટ ટેક્સ કાયમી નુકસાન બની શકે છે, જેણે ઉધાર લીધું છે તેમને રાહ જોનારાઓ કરતાં વધુ ખરાબ નાણાકીય સ્થિતિમાં મૂકી શકે છે.

વેલ્થ મેનેજર્સ સાવચેતીની સલાહ આપે છે

નાણાકીય સલાહકારો (Financial Advisors) લોન દ્વારા ભંડોળ પૂરું પાડવામાં આવતી આક્રમક ESOP એક્સરસાઇઝ યોજનાઓથી ગ્રાહકોને દૂર રહેવાની સલાહ આપી રહ્યા છે. તેઓ ઉધાર લીધેલા ભંડોળ પર આધાર રાખવાને બદલે વાસ્તવિક લિક્વિડિટી ઇવેન્ટ્સ (Liquidity Events) ની રાહ જોવા પર ભાર મૂકે છે. તેઓ આ લોનનું રિફાઇનાન્સિંગ (Refinancing) કરવા સામે પણ ચેતવણી આપે છે, કારણ કે તે ફક્ત દેવું લંબાવે છે અને વધુ વ્યાજ ઉમેરે છે. જે કર્મચારીઓ પહેલેથી જ આ પરિસ્થિતિમાં ફસાયેલા છે, તેમના માટે સેકન્ડરી માર્કેટ (Secondary Market) માં વેચાણ, સંભવિત ડિસ્કાઉન્ટ અને બજારના પડકારો હોવા છતાં, અનિશ્ચિત સમય સુધી રાહ જોવા કરતાં વધુ વાસ્તવિક બહાર નીકળવાનો માર્ગ પ્રદાન કરી શકે છે.