Whalesbook
EQT એ BPEA પ્રાઇવેટ ઇક્વિટી ફંડ IX (BPEA IX) ને $15.6 બિલિયન સાથે સફળતાપૂર્વક બંધ કર્યું છે. આમાં $14.9 બિલિયન ફી-જનરેટિંગ અસ્કયામતો (assets under management) નો સમાવેશ થાય છે, જે EQT અને એશિયા-પેસિફિક પ્રાઇવેટ ઇક્વિટી ક્ષેત્ર માટે મોટી જીત છે. આ રેકોર્ડ આંકડો BPEA IX ને આ પ્રદેશ પર કેન્દ્રિત સૌથી મોટું પ્રાઇવેટ ઇક્વિટી ફંડ બનાવે છે. આ સિદ્ધિ પ્રાદેશિક મૂડી પ્રવાહમાં તીવ્ર ઘટાડા છતાં પ્રાપ્ત થઈ છે, જેમાં 2025 માં ફંડિંગ 12 વર્ષના નીચલા સ્તરે પહોંચ્યું હતું, જે મોટાભાગના ફંડ મેનેજરો માટે મુશ્કેલ વાતાવરણ બનાવે છે.
આ ફંડરેઇઝની સફળતા, જે તેના હાર્ડ કેપ સુધી પહોંચ્યું અને ઓવરસબ્સ્ક્રાઇબ થયું, તે નાણાં એકત્ર થવાના મજબૂત વલણને રેખાંકિત કરે છે. રોકાણકારો સ્પષ્ટ વળતરના રેકોર્ડ ધરાવતી મોટી, વૈશ્વિક કંપનીઓને પસંદ કરી રહ્યા છે, ભલે આર્થિક પરિસ્થિતિ ગમે તે હોય. વિભાજિત બજારમાં, નાણાં થોડા ટોચના મેનેજરો પાસે જઈ રહ્યા છે, જે નાની અથવા નવી કંપનીઓ માટે મુશ્કેલ બની રહ્યું છે. EQT એ 75 થી વધુ નવા રોકાણકારો પાસેથી નોંધપાત્ર પ્રતિબદ્ધતાઓ આકર્ષ્યા, જેમાં પેન્શન ફંડ્સ અને સોવેરિન વેલ્થ ફંડ્સનો મજબૂત ટેકો શામેલ છે. આ તેની સંકલિત અભિગમ અને લગભગ ત્રણ દાયકાના પ્રાદેશિક રોકાણ અનુભવની પુષ્ટિ કરે છે. ફંડની પ્રતિબદ્ધતાઓ વૈશ્વિક સ્તરે વૈવિધ્યસભર હતી, જેમાં અમેરિકા, યુરોપ અને મધ્ય પૂર્વ ઉપરાંત એશિયા પેસિફિકમાંથી પણ વધુ ફાળવણી હતી.
BPEA IX ટેકનોલોજી, આરોગ્યસંભાળ (healthcare) અને ઔદ્યોગિક સેવાઓ (industrial services) જેવા મુખ્ય ક્ષેત્રોમાં નિયંત્રણ હિસ્સો (control stakes) લેવા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરશે. આ વ્યૂહરચના મજબૂત પાયા અને લાંબા ગાળાની વૃદ્ધિની સંભાવના ધરાવતી કંપનીઓને લક્ષ્ય બનાવે છે, જ્યાં EQT કામગીરીમાં સુધારો કરી શકે અને મૂલ્ય બનાવી શકે. આ ફંડ EQT ના 2022 માં Baring Private Equity Asia (BPEA) ના એકીકરણ પર આધારિત છે, જેણે એશિયામાં EQT ની હાજરી અને રોકાણ કરવાની ક્ષમતાને મોટા પ્રમાણમાં વિસ્તૃત કરી. સંયુક્ત પ્લેટફોર્મ 'સ્થાનિકો સાથે સ્થાનિક' (local-with-locals) અભિગમનો ઉપયોગ કરે છે, જેમાં સ્થાનિક ટીમો ડીલ શોધવામાં અને કંપનીઓનું સંચાલન કરવામાં મદદ કરે છે. ભારત એક મુખ્ય બજાર છે, જ્યાં EQT HDFC Credila, Indira IVF, Sagility અને CitiusTech જેવી કંપનીઓમાં $8 બિલિયન થી વધુનું સંચાલન કરે છે. એશિયા-પેસિફિક પ્રદેશનું વધતું મહત્વ, સપ્લાય ચેઇન ફેરફારો અને ડિજિટલ ટ્રાન્સફોર્મેશન દ્વારા સંચાલિત, EQT ની રોકાણ વ્યૂહરચના માટે અનુકૂળ વાતાવરણ બનાવે છે.
EQT ની સફળતા વ્યાપક એશિયા-પેસિફિક પ્રાઇવેટ ઇક્વિટી ફંડિંગ વાતાવરણથી તીવ્ર વિપરીત છે. આ પ્રદેશમાં 2025 માં એકત્ર કરાયેલ મૂડી $58 બિલિયન ઘટીને 12 વર્ષના નીચલા સ્તરે પહોંચી ગઈ, જે 2024 ની સરખામણીમાં 37% નો ઘટાડો દર્શાવે છે. આ દર્શાવે છે કે રોકાણકારો મૂલ્યાંકનનું પુનઃમૂલ્યાંકન કરી રહ્યા છે અને વધુ પસંદગીયુક્ત બની રહ્યા છે, જે અનુભવી મેનેજરોને પ્રાધાન્ય આપે છે. જ્યારે 2025 ની શરૂઆતમાં આ પ્રદેશમાં ડીલ એક્ટિવિટી વધી, ત્યારે ભાવોમાં ગોઠવણ થતાં ડીલ વેલ્યુ ઘટી. ભારત અને દક્ષિણપૂર્વ એશિયા વિકસતા બજારો છે, જ્યારે ચીન પડકારોનો સામનો કરી રહ્યું છે. CVC Capital Partners Asia VI અને TPG Asia VIII જેવા સ્પર્ધકોએ 2024 માં અનુક્રમે $6.8 બિલિયન અને $5.3 બિલિયન ના ઘણા નાના ફંડ બંધ કર્યા, જે EQT ના કદમાં ફાયદો દર્શાવે છે. EQT નું પોતાનું પ્રાઇવેટ કેપિટલ એશિયા પ્લેટફોર્મ, જે 1997 થી સક્રિય છે, તેનો મજબૂત ઇતિહાસ છે, જેણે 160 થી વધુ ડીલમાં લગભગ $30 બિલિયન નું રોકાણ કર્યું છે. કંપની સક્રિયપણે રોકાણો વેચી રહી છે, જેમાં O2 Power નું $1.5 બિલિયન નું વેચાણ અને CitiusTech માં $1 બિલિયન નું સંભવિત એક્ઝિટ સામેલ છે, જે મૂડી પરત કરવા માટે પ્રતિબદ્ધતા દર્શાવે છે. EQT એ 2025 માં એકલા એશિયા-પેસિફિકમાં $14 બિલિયન પરત કર્યા.
મજબૂત ફંડ ક્લોઝર હોવા છતાં, જોખમો રહેલા છે. એશિયાઈ બજાર પડકારોનો સામનો કરી રહ્યું છે, જેમાં ચાલુ આર્થિક ચિંતાઓ અને ચીન સહિતના પ્રદેશોમાં મિશ્ર પ્રદર્શનનો સમાવેશ થાય છે. સારી રોકાણ તકો માટે સ્પર્ધા તીવ્ર છે, અને EQT જેવા મોટા ફંડ તેમના કદનો ઉપયોગ કરીને ભાવ વધારી શકે છે. અમુક રોકાણો, ખાસ કરીને સ્વચ્છ ઉર્જામાં, અસ્કયામતોના કદ અને જટિલ જોખમો અથવા નુકસાન ધરાવતી કંપનીઓ માટે નાના IPO બજારોને કારણે વેચવા મુશ્કેલ છે. ઐતિહાસિક રીતે, EQT ને તપાસનો સામનો કરવો પડ્યો છે. સપ્ટેમ્બર 2021 માં, સ્વીડિશ નિયમનકારોએ અધિકારીઓ દ્વારા શરૂઆતના શેર વેચાણ અંગે બજાર દુરુપયોગની તપાસ શરૂ કરી, જે ડિસ્ક્લોઝર અનુપાલન અંગે પ્રશ્નો ઉભા કરે છે. જીન એરિક સલાટા (Jean Eric Salata) ના ભારતમાં શરૂઆતના રોકાણ અનુભવો પણ નોંધપાત્ર રીતે મુશ્કેલ હતા, જે નોંધપાત્ર રાઇટ-ઓફ્સ દ્વારા ચિહ્નિત થયેલ છે, જે દર્શાવે છે કે આ પ્રદેશમાં સફળતાની કોઈ ખાતરી નથી.
EQT ની મોટી મૂડી ઊભી કરવાની ક્ષમતા તેને બદલાતા એશિયા-પેસિફિક રોકાણ બજારનો લાભ લેવા માટે મજબૂત સ્થિતિમાં મૂકે છે. કંપનીની વ્યૂહરચના, જે વિકસતા ક્ષેત્રોમાં કામગીરી દ્વારા મૂલ્ય બનાવવા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે, તે રોકાણકારોની વધતી યુએસ અસ્થિરતાથી વૈવિધ્યકરણ કરવાની ઇચ્છા સાથે મેળ ખાય છે. વૈશ્વિક સપ્લાય ચેઇન બદલાતી રહે છે અને ડિજિટલ ટ્રાન્સફોર્મેશન ઝડપી બને છે તેમ, EQT ની સ્થાપિત પ્રાદેશિક હાજરી અને સંકલિત પ્લેટફોર્મ મુખ્ય ફાયદા છે. BPEA IX ની સફળતા સૂચવે છે કે મોટા, સારી રીતે ભંડોળ ધરાવતા મેનેજરો એશિયન બજારની જટિલતાઓને હેન્ડલ કરવા, લાંબા ગાળાની કંપની મૂલ્ય બનાવવા અને એવા બજારમાં વળતર ઉત્પન્ન કરવા માટે શ્રેષ્ઠ રીતે સજ્જ છે જ્યાં મૂડી એકત્ર થઈ રહી છે.