SEBIના વડાએ એક્સચેન્જોની ટેકનિકલ ખામીઓ પર નારાજગી વ્યક્ત કરી, કાર્યવાહીનું વચન; ડિસેમ્બર સુધીમાં નવા બ્રોકર નિયમો

SEBIના ચેરમેન તુહિન કાન્તા પાંડેએ મલ્ટી કોમોડિટી એક્સચેન્જ ઓફ ઇન્ડિયા (MCX) ની તાજેતરની ઘટના સહિત, સ્ટોક એક્સચેન્જોમાં વારંવાર થતી ટેકનિકલ ખામીઓ અંગે ગંભીર ચિંતા વ્યક્ત કરી છે. તેમણે ભારપૂર્વક જણાવ્યું કે આવા વારંવાર થતા વિક્ષેપો અસ્વીકાર્ય છે અને SEBI પાસે આ સમસ્યાઓના નિરાકરણ માટે એક સ્ટાન્ડર્ડ ઓપરેટિંગ પ્રોસિજર (SOP) છે, જેમાં રિપોર્ટિંગ, રૂટ કોઝ એનાલિસિસ અને વિગતવાર અહેવાલોનો સમાવેશ થાય છે. પાંડેએ ઝડપથી થઈ રહેલા ડિજિટલ પરિવર્તનની વચ્ચે માર્કેટ ઇન્ટરમીડિયરીઝ માટે ઓપરેશનલ રેઝિલિઅન્સ અને બિઝનેસ કંટીન્યુઇટીના મહત્વ પર ભાર મૂક્યો. તેમણે સાયબર સુરક્ષાને સર્વોચ્ચ ચિંતા તરીકે ઓળખાવ્યું, કંપનીઓને અત્યાધુનિક જોખમોથી સંવેદનશીલ ગ્રાહક ડેટા અને મહત્વપૂર્ણ ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચરને સુરક્ષિત રાખવા વિનંતી કરી. SEBIના વડાએ સૂચવ્યું કે સ્ટોક બ્રોકરોના આચરણને નિયંત્રિત કરતા સુધારેલા નિયમો, જે મૂળ ૧૯૯૨ માં ઘડવામાં આવ્યા હતા, SEBI બોર્ડની મંજૂરી બાદ આ વર્ષે ડિસેમ્બર સુધીમાં લાગુ થવાની અપેક્ષા છે. અલ્ગોરિધમિક અને હાઇ-ફ્રિક્વન્સી ટ્રેડિંગ (high-frequency trading) પર ટિપ્પણી કરતાં, પાંડેએ તેમના કાર્યક્ષમતા લાભો સ્વીકાર્યા, પરંતુ સાથે જ મજબૂત રિસ્ક કંટ્રોલ્સ, રીયલ-ટાઇમ મોનિટરિંગ અને કમ્પ્લાયન્સ સેફગાર્ડ્સ (compliance safeguards) ની જરૂરિયાત અંગે ચેતવણી પણ આપી. તેમણે રોકાણકારોનો વિશ્વાસ કેળવવામાં મજબૂત માર્કેટ કલ્ચરની નિર્ણાયક ભૂમિકા પર ભાર મૂક્યો, અને ચેતવણી આપી કે "રિગ્ડ" (rigged) જણાતા બજારો રોકાણકારોને નિરાશ કરશે. ઇન્ટરમીડિયરીઝને આ વિશ્વાસ જાળવી રાખવા માટે નિર્ણાયક પગલાં લેવા અને જરૂર પડે તો ઓડિટ ટ્રેલ્સ (audit trails) પ્રદાન કરી શકે તે સુનિશ્ચિત કરવા વિનંતી કરવામાં આવી. અલગથી, ભારતીય રિઝર્વ બેંક (RBI) ના ચીફ જનરલ મેનેજર ડિમ્પલ ભંડારીએ નોંધ્યું કે રિટેલ ફોરેક્સ (retail forex) ટ્રેડ અપેક્ષા મુજબ વિકસિત થયા નથી અને ફોરેક્સ માર્કેટમાં હેજિંગ (hedging) માટે વધુ ડેરિવેટિવ સાધનોની જરૂર છે. અસર: આ સમાચાર સિસ્ટમિક રિસ્ક (systemic risks) અને રેગ્યુલેટરી ઓવરસાઇટ (regulatory oversight) ને સંબોધીને સીધી રીતે રોકાણકારોના વિશ્વાસને અસર કરે છે. તે એક્સચેન્જો અને બ્રોકરો માટે કડક કમ્પ્લાયન્સ (compliance) અને સંભવિત રીતે ઉચ્ચ ઓપરેશનલ ધોરણો સૂચવે છે. સાયબર સુરક્ષા અને રિસ્ક કંટ્રોલ્સ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવાથી ટ્રેડિંગ ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર અને પ્રથાઓમાં ફેરફાર થઈ શકે છે. એકંદર અસર માર્કેટ ઇન્ટિગ્રિટી (market integrity) માટે હકારાત્મક છે પરંતુ ઇન્ટરમીડિયરીઝ પર ખર્ચ વધારી શકે છે. અસર રેટિંગ: 8/10. મુશ્કેલ શબ્દો: ઓપરેશનલ રેઝિલિઅન્સ (Operational Resilience): ટેકનિકલ નિષ્ફળતાઓ અથવા સાયબર હુમલાઓ જેવા વિક્ષેપો પછી કંપની અથવા સિસ્ટમની અસરકારક રીતે કાર્યરત રહેવાની અને ઝડપથી પુનઃપ્રાપ્ત થવાની ક્ષમતા. બિઝનેસ કંટીન્યુઇટી (Business Continuity): વિક્ષેપોના ચહેરામાં વ્યવસાયિક કામગીરી ચાલુ રાખવા માટે આયોજન અને તૈયારીની પ્રક્રિયા. અલ્ગોરિધમિક ટ્રેડિંગ (Algorithmic Trading): કમ્પ્યુટર પ્રોગ્રામ્સનો ઉપયોગ કરીને ઉચ્ચ ગતિએ ટ્રેડ્સ એક્ઝિક્યુટ કરવી, ઘણીવાર પૂર્વ-નિર્ધારિત સૂચનાઓ અને માર્કેટ ડેટાના આધારે. ઓડિટ ટ્રેલ્સ (Audit Trails): સિસ્ટમ પ્રવૃત્તિઓનો કાલક્રમિક રેકોર્ડ જે ચોક્કસ ટ્રાન્ઝેક્શન અથવા ઇવેન્ટને અસર કરતી ઘટનાઓના ક્રમને પુનઃનિર્માણ કરવાની મંજૂરી આપે છે.