SEBI રોકાણના અંતરને પૂરવા માટે વિશેષ રોકાણ ભંડોળ (SIFs) રજૂ કરે છે

સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઓફ ઈન્ડિયા (SEBI) એ એપ્રિલ 2025 થી વિશેષ રોકાણ ભંડોળ (SIFs) તરીકે ઓળખાતી નવી રોકાણ શ્રેણી રજૂ કરી છે. આ ભંડોળ એવા રોકાણકારો માટે ડિઝાઇન કરવામાં આવ્યા છે જેઓ રિટેલ-કેન્દ્રિત મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ કરતાં વધુ સુસંસ્કૃત રોકાણ વ્યૂહરચનાઓ ઇચ્છે છે, પરંતુ પોર્ટફોલિયો મેનેજમેન્ટ સર્વિસીસ (PMS) અને ઓલ્ટરનેટિવ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ફંડ્સ (AIFs) ના ઉચ્ચ પ્રવેશ અવરોધોને પ્રતિબંધિત માને છે. SIFs એક સંતુલન જાળવવાનો હેતુ ધરાવે છે, AIFs જેવી ડેરિવેટિવ્ઝ અને હેજિંગ વ્યૂહરચનાઓ પ્રદાન કરે છે, જ્યારે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ-જેવા ટેક્સ લાભો અને ₹10 લાખનું સુલભ લઘુત્તમ રોકાણ જાળવી રાખે છે, જે PMS (₹50 લાખ) અને AIFs (₹1 કરોડ) કરતાં નોંધપાત્ર રીતે ઓછું છે.

મુખ્ય લાક્ષણિકતાઓમાં પારદર્શિતા અને રોકાણકાર સુરક્ષા માટે SEBI નું નિયમન, અને ઇક્વિટી, ડેટ અને હાઇબ્રિડ મોડેલ્સમાં લોંગ-શોર્ટ ઇક્વિટી, સેક્ટર રોટેશન અને એક્ટિવ એસેટ એલોકેશન જેવી અદ્યતન વ્યૂહરચનાઓનો ઉપયોગ કરવાની ક્ષમતા શામેલ છે. આ ભંડોળ હાઇ-નેટ-વર્થ ઇન્ડિવિડ્યુઅલ્સ (HNIs) અને માન્યતાપ્રાપ્ત રોકાણકારો માટે લક્ષિત છે જેઓ વ્યાવસાયિક સંચાલન અને વિશિષ્ટ બજાર પ્લેસ દ્વારા ઉચ્ચ વળતરની સંભાવના શોધે છે.

અસર આ પગલાથી જટિલ રોકાણ વ્યૂહરચનાઓની ઍક્સેસનું લોકશાહીકરણ થવાની અપેક્ષા છે, જે અગાઉ ફક્ત અત્યંત ધનિક રોકાણકારો માટે ઉપલબ્ધ હતી. તે પોર્ટફોલિયો વૈવિધ્યકરણ અને વૈકલ્પિક સંપત્તિઓમાં સંપર્ક માટે એક નિર્ણાયક મધ્ય-સ્તરનો વિકલ્પ પૂરો પાડે છે, જે નિયંત્રિત રોકાણ સાધનોમાં વધુ મૂડી આકર્ષિત કરી શકે છે. ભારતીય રોકાણ બજાર પર એકંદર અસર 8/10 રેટ કરવામાં આવી છે, કારણ કે તે સંપત્તિ નિર્માણ અને વ્યાવસાયિક ભંડોળ વ્યવસ્થાપન માટે નવા માર્ગો ખોલે છે.

મુશ્કેલ શબ્દો: SEBI (Securities and Exchange Board of India): ભારતનો પ્રાથમિક સિક્યોરિટીઝ માર્કેટ રેગ્યુલેટર, રોકાણકાર સુરક્ષા અને બજારની અખંડિતતા સુનિશ્ચિત કરે છે. MUTUAL FUNDS: ઘણા રોકાણકારો પાસેથી ભંડોળ એકત્ર કરીને સ્ટોક્સ, બોન્ડ્સ અથવા અન્ય સિક્યોરિટીઝના વૈવિધ્યસભર પોર્ટફોલિયોમાં રોકાણ કરતા રોકાણ વાહનો. PPF (Public Provident Fund): ટેક્સ લાભો સાથે સરકાર સમર્થિત લાંબા ગાળાની બચત યોજના. NPS (National Pension System): નિવૃત્તિ બચત અને રોકાણ પ્રણાલી. AIFs (Alternative Investment Funds): પ્રાઇવેટ ઇક્વિટી, વેન્ચર કેપિટલ અથવા હેજ ફંડ્સ જેવી સ્ટોક્સ અને બોન્ડ્સ જેવી પરંપરાગત સંપત્તિઓ સિવાયની સંપત્તિઓમાં રોકાણ કરતા ભંડોળ. તેમની લઘુત્તમ રોકાણની જરૂરિયાતો ઊંચી હોય છે. PMS (Portfolio Management Services): એક સેવા જ્યાં વ્યાવસાયિક મેનેજર ક્લાયન્ટના ઉદ્દેશ્યોના આધારે ક્લાયન્ટના પોર્ટફોલિયોમાં રોકાણ કરે છે, જેના માટે ઉચ્ચ લઘુત્તમ રોકાણ (સામાન્ય રીતે ₹50 લાખ) જરૂરી છે. SIFs (Specialised Investment Funds): મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ અને PMS/AIFs વચ્ચે મધ્ય-સ્તરના પ્રવેશ બિંદુ સાથે અદ્યતન રોકાણ વ્યૂહરચનાઓ પ્રદાન કરતા નવા SEBI-નિયંત્રિત ભંડોળ. HNIs (High-Net-Worth Individuals): નોંધપાત્ર તરલ નાણાકીય સંપત્તિ ધરાવતા વ્યક્તિઓ. Accredited Investors: ચોક્કસ આવક અથવા નેટ વર્થ માપદંડને પૂર્ણ કરતા રોકાણકારો, જે તેમને અમુક અનિયંત્રિત અથવા જટિલ રોકાણ તકોમાં ભાગ લેવાની મંજૂરી આપે છે. Derivatives: નાણાકીય કરારો જેનું મૂલ્ય અંતર્ગત સંપત્તિમાંથી મેળવવામાં આવે છે, તેનો ઉપયોગ અનુમાન અથવા હેજિંગ માટે થાય છે. Hedging: સંભવિત નુકસાન અથવા નફાને સરભર કરવા માટે વપરાતી વ્યૂહરચના, જે સહાયક રોકાણ દ્વારા થઈ શકે છે. AMC (Asset Management Company): તેના ક્લાયન્ટ્સ વતી રોકાણ ભંડોળનું સંચાલન કરતી ફર્મ.