SEBI મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ચાર્જીસમાં ઘટાડો સૂચવે છે, રોકાણકારોના વળતરમાં સંભવિત વધારો

સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઓફ ઈન્ડિયા (SEBI) એ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ યોજનાઓ માટે રોકાણકારો દ્વારા ચૂકવવામાં આવતા એક્સપેન્સ રેશિયો (expense ratios) ઘટાડવા માટેના પ્રસ્તાવો રજૂ કર્યા છે. ઓપન-એન્ડેડ ઇક્વિટી ફંડ્સ માટે, SEBI મહત્તમ 0.9% ચાર્જ સૂચવે છે, જે હાલના 1.05% કરતાં ઓછો છે. ઓપન-એન્ડેડ નોન-ઇક્વિટી ફંડ્સ માટે, સૂચિત મહત્તમ 0.7% છે, જે 0.8% કરતાં ઓછો છે. ક્લોઝ-એન્ડેડ ફંડ્સ માટે, સૂચિત ઘટાડાઓ હજુ વધુ છે, જેમાં ઇક્વિટી યોજનાઓમાં ચાર્જીસ 25 બેસિસ પોઈન્ટ્સ ઘટીને 1% સુધી અને અન્ય ક્લોઝ-એન્ડેડ યોજનાઓમાં 20 બેસિસ પોઈન્ટ્સ ઘટીને 0.8% સુધી થઈ શકે છે. ફંડ હાઉસિસ (fund houses) માટે ખર્ચ ઘટાડવાના પગલા તરીકે, SEBI એ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ દ્વારા સ્ટોક બ્રોકર્સને ચૂકવવામાં આવતી મહત્તમ બ્રોકરેજને 12 બેસિસ પોઈન્ટ્સથી ઘટાડીને માત્ર 2 બેસિસ પોઈન્ટ્સ કરવાનો પણ પ્રસ્તાવ મૂક્યો છે. આ ફંડ મેનેજર્સના સંચાલન ખર્ચ (operational costs) પર નોંધપાત્ર અસર કરી શકે છે. ઉદ્યોગ નિષ્ણાતો માને છે કે આ ફેરફારો રોકાણકારોને મોટા પ્રમાણમાં લાભ કરશે કારણ કે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રોકાણો સસ્તા થશે. જોકે, તેમણે એ પણ નોંધ્યું કે જો આ પ્રસ્તાવો નિયમો બને, તો એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપનીઓ (AMCs) તેમના મહેસૂલ અને નફાકારકતામાં ઘટાડો જોઈ શકે છે, ખાસ કરીને જેઓ ઇક્વિટી ફંડ્સમાં મોટી માત્રામાં મેનેજમેન્ટ હેઠળની સંપત્તિ (Assets Under Management - AUM) ધરાવે છે. ફંડ હાઉસિસ SEBI સમક્ષ ખર્ચમાં ઓછી તીવ્ર ઘટાડાની માંગ કરતા રજૂઆતો કરશે તેવી અપેક્ષા છે. વધુમાં, SEBI એ સ્પષ્ટ કર્યું છે કે સિક્યોરિટીઝ ટ્રાન્ઝેક્શન ટેક્સ (STT) અને ગુડ્સ એન્ડ સર્વિસિસ ટેક્સ (GST) જેવા વૈધાનિક શુલ્ક રોકાણકારો દ્વારા જ ભોગવવામાં આવશે. આ સુનિશ્ચિત કરે છે કે ભવિષ્યમાં આ લેવીઝ (levies) માં કોઈપણ ફેરફાર સીધા રોકાણકારોને પસાર કરવામાં આવશે. અસર: આ સમાચાર ભારતીય મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઉદ્યોગ અને તેના રોકાણકારો માટે અત્યંત અસરકારક છે. એક્સપેન્સ રેશિયો અને બ્રોકરેજ ફી ઘટાડીને, SEBI રોકાણકારો માટે વળતર વધારવાનું લક્ષ્ય ધરાવે છે. જોકે, તે એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપનીઓ (AMCs) ની નફાકારકતા પર દબાણ લાવી શકે છે, ખાસ કરીને જેઓ મોટા ઇક્વિટી પોર્ટફોલિયોનું સંચાલન કરે છે. વૈધાનિક શુલ્ક પર સ્પષ્ટતા પારદર્શિતા સુનિશ્ચિત કરે છે પરંતુ તેનો અર્થ એ છે કે રોકાણકારો ભવિષ્યના કર વધારાનો બોજ ઉઠાવશે. અસર રેટિંગ: 8/10. મુશ્કેલ શબ્દોની સમજૂતી: બેસિસ પોઈન્ટ્સ (Basis Points): એક બેસિસ પોઈન્ટ એ ટકાવારી બિંદુનો સોમો ભાગ છે. ઉદાહરણ તરીકે, 100 બેસિસ પોઈન્ટ્સ 1 ટકા બિંદુ (1%) બરાબર છે. તેથી, 15 બેસિસ પોઈન્ટ્સનો ઘટાડો એટલે 0.15% ઘટાડો. ઓપન-એન્ડેડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ (Open-ended Mutual Funds): આ એવા ફંડ છે જે રોકાણકારોને તેમના નેટ એસેટ વેલ્યુ (NAV) પર સતત શેર ઓફર કરે છે. રોકાણકારો કોઈપણ સમયે યુનિટ્સ ખરીદી અથવા વેચી શકે છે. ક્લોઝ-એન્ડેડ ફંડ્સ (Close-ended Funds): આ ફંડ્સ નવા ફંડ ઓફર (NFO) દરમિયાન નિશ્ચિત સંખ્યામાં યુનિટ્સ જારી કરે છે અને તે પછી સ્ટોક એક્સચેન્જો પર ટ્રેડ થાય છે. તેઓ NFO પછી નવા યુનિટ્સ જારી કરતા નથી. મેનેજમેન્ટ હેઠળની સંપત્તિ (AUM): તે રોકાણ ફંડ દ્વારા તેના ગ્રાહકો વતી સંચાલિત સંપત્તિઓનું કુલ બજાર મૂલ્ય છે. ઉચ્ચ AUM સામાન્ય રીતે મોટા ફંડનો અર્થ ધરાવે છે. સિક્યોરિટીઝ ટ્રાન્ઝેક્શન ટેક્સ (STT): ભારતમાં સિક્યોરિટીઝ (શેર અને ડેરિવેટિવ્ઝ જેવા) ના વ્યવહારો પર લગાવવામાં આવતો કર. GST: ગુડ્સ એન્ડ સર્વિસિસ ટેક્સ, માલ અને સેવાઓના પુરવઠા પર લગાવવામાં આવતો ઉપભોક્તા કર. નેટ એસેટ વેલ્યુ (NAV): મ્યુચ્યુઅલ ફંડનું પ્રતિ-શેર બજાર મૂલ્ય. તેની ગણતરી ફંડ દ્વારા ધરાવેલી તમામ સિક્યોરિટીઝના મૂલ્યનો સરવાળો કરીને, જવાબદારીઓ બાદ કરીને અને બાકીના શેર્સની સંખ્યાથી ભાગીને કરવામાં આવે છે.