SEBI એ દરેક ભારતીય રિટેલ રોકાણકાર માટે અલ્ગો ટ્રેડિંગ ફરજિયાત કર્યું – શું તમે આ માર્કેટ ક્રાંતિ માટે તૈયાર છો?

SEBI/Exchange

|

Updated on 13 Nov 2025, 07:56 am

સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઓફ ઈન્ડિયા (SEBI) ભારતમાં રિટેલ ટ્રેડિંગના લેન્ડસ્કેપને મૂળભૂત રીતે બદલવા જઈ રહ્યું છે. આ મુજબ, તમામ સ્ટોકબ્રોકરોએ રિટેલ રોકાણકારોને અલ્ગોરિધમિક ટ્રેડિંગ સુવિધાઓ પ્રદાન કરવી પડશે. 1 ઓગસ્ટના રોજ શરૂઆતમાં નિર્ધારિત કરાયેલ આ મહત્વપૂર્ણ નિયમનકારી ફેરફાર, જરૂરી જટિલ ટેકનિકલ અને અનુપાલન ફેરફારોને સમાવવા માટે, તેની સમયમર્યાદા વધારવામાં આવી છે અને તેને તબક્કાવાર લાગુ કરવામાં આવશે.

નવી તબક્કાવાર સમયમર્યાદામાં 31 ઓક્ટોબર સુધીમાં ઓછામાં ઓછું એક અલ્ગોરિધમિક ઉત્પાદન રજીસ્ટર કરવું, 30 નવેમ્બર સુધીમાં વધારાના ઉત્પાદનો અને 3 જાન્યુઆરી, 2026 સુધીમાં મોક ટેસ્ટિંગ (mock testing) કરવું શામેલ છે. સંપૂર્ણ ફ્રેમવર્ક 1 એપ્રિલ, 2026 થી કાર્યરત થશે. નવા નિયમોનો એક મુખ્ય પાસું એ છે કે ઓપન એપ્લિકેશન પ્રોગ્રામિંગ ઇન્ટરફેસીસ (Open APIs) પર પ્રતિબંધ, જે અગાઉ સીધા થર્ડ-પાર્ટી કનેક્શન્સની મંજૂરી આપતા હતા. તેના બદલે, ટ્રેડર્સ સુરક્ષિત, બ્રોકર-નિયંત્રિત સિસ્ટમ્સનો ઉપયોગ કરશે.

નવી સિસ્ટમ હેઠળ, બ્રોકરોએ પોતાના ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર પર ટ્રેડિંગ અલ્ગોરિધમ્સ હોસ્ટ અને ડિપ્લોય કરવા પડશે. આ એન્ડ-ટુ-એન્ડ કંટ્રોલ, વ્યાપક લોગિંગ, પ્રી-ટ્રેડ રિસ્ક ચેક્સ (pre-trade risk checks) અને વિગતવાર ઓડિટ ટ્રેલ્સ (audit trails) સુનિશ્ચિત કરશે. અમલીકરણમાં થતા વિલંબનું મુખ્ય કારણ, તેમાં સામેલ વિશાળ ટેકનિકલ પુનર્રચના અને વિક્રેતાઓ પર નિર્ભરતા છે, જે કોટક સિક્યોરિટીઝ અને HDFC સિક્યોરિટીઝના અધિકારીઓએ નોંધ્યું છે.

**અસર** આ સમાચાર ભારતીય શેરબજાર માટે અત્યંત પ્રભાવશાળી છે, કારણ કે તે રિટેલ રોકાણકારો કેવી રીતે ટ્રેડ કરે છે અને બ્રોકરો કેવી રીતે કાર્ય કરે છે તેને સીધી અસર કરે છે. તેનો ઉદ્દેશ્ય એડવાન્સ ટ્રેડિંગ ટૂલ્સ સુધીની પહોંચને લોકશાહી બનાવવાનો છે, જે સંભવતઃ ટ્રેડિંગ વોલ્યુમ અને બજારની કાર્યક્ષમતા વધારી શકે છે. સુરક્ષા અને પારદર્શિતા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવાથી વધુ મજબૂત ટ્રેડિંગ ઇકોસિસ્ટમ બની શકે છે. અસર રેટિંગ: 9/10

**કઠિન શબ્દોની સમજૂતી** **અલ્ગોરિધમિક ટ્રેડિંગ (Algorithmic Trading):** સમય, કિંમત અને વોલ્યુમ જેવા ચલોના આધારે સ્વચાલિત પૂર્વ-પ્રોગ્રામ કરેલી ટ્રેડિંગ સૂચનાઓનો ઉપયોગ કરીને ઓર્ડર એક્ઝિક્યુટ કરવાની પદ્ધતિ. **એપ્લિકેશન પ્રોગ્રામિંગ ઇન્ટરફેસ (API):** વિવિધ સોફ્ટવેર એપ્લિકેશન્સને એકબીજા સાથે સંચાર કરવાની મંજૂરી આપતા નિયમો અને પ્રોટોકોલનો સમૂહ. **ઓપન APIs (Open APIs):** જાહેર રૂપે સુલભ API, જે થર્ડ-પાર્ટી ડેવલપર્સને સિસ્ટમ્સ સાથે સંકલિત કરવાની મંજૂરી આપે છે. **હોસ્ટિંગ (Hosting):** ટ્રેડિંગ પ્રોગ્રામ્સને બ્રોકરના પ્લેટફોર્મ પર બનાવવાની અને સંકલિત કરવાની પ્રક્રિયા, જેથી તેઓ રોકાણકારોના ઉપયોગ માટે તૈયાર થાય. **પ્રી-ટ્રેડ રિસ્ક ચેક્સ (Pre-trade risk checks):** ભૂલો અથવા કપટપૂર્ણ પ્રવૃત્તિને રોકવા માટે, ટ્રેડ એક્ઝિક્યુટ થાય તે પહેલાં તેના સંભવિત જોખમોનું મૂલ્યાંકન કરતી સિસ્ટમ્સ.