Whalesbook
ફ્રન્ટ-રનિંગ કેસમાં SEBI દ્વારા કડક દંડ
સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઓફ ઈન્ડિયા (SEBI) એ એક મોટા ફ્રન્ટ-રનિંગ કેસમાં 12 સંસ્થાઓને સિક્યોરિટીઝ માર્કેટમાંથી પાંચ વર્ષ માટે પ્રતિબંધિત કરી દીધી છે, અને કુલ 90 લાખ રૂપિયાનો દંડ ફટકાર્યો છે. નિયમનકારે 1.07 કરોડ રૂપિયાનો ગેરકાયદેસર નફો, 12% વાર્ષિક વ્યાજ સાથે, 45 દિવસની અંદર ચૂકવવાનો પણ આદેશ આપ્યો છે.
યોજનાનો પર્દાફાશ
તપાસમાં જાણવા મળ્યું કે "બીગ ક્લાયન્ટ" (Big client) તરીકે ઓળખાયેલ, મંગળ કેશવ ફાઇનાન્સિયલ સર્વિસિસના ચેરમેન અને મેનેજિંગ ડિરેક્ટર પરેશ એન. ભગત, તેમના આગામી મોટા ઓર્ડર વિશેની બિન-જાહેર માહિતી (NPI) ડીલર્સ આશીષ એસ. પારેખ અને રાજેશ જોશી સાથે શેર કરી હતી. પારેખ અને જોશીએ ત્યારબાદ આ ગુપ્ત ડેટા નાગેન્દ્ર એસ. દુબે અને ચિરાગ અતુલ પિઠડિયાને લીક કર્યો.
ગેરકાયદેસર રીતે કરાયેલ ટ્રેડ્સ
દુબે અને પિઠડિયાએ આ NPI નો ઉપયોગ કરીને, બીગ ક્લાયન્ટના ઓર્ડર એક્ઝિક્યુટ થાય તે પહેલાં, "ફ્રન્ટ-રનર્સ" (front-runners) તરીકે ઓળખાતી સંબંધિત સંસ્થાઓના ખાતાઓમાં ટ્રેડ્સ મૂક્યા. SEBI ના પૂર્ણ-સમય સભ્ય કમલેશ સી. વર્ષણેએ અંતિમ આદેશમાં જણાવ્યું હતું કે, આ ટ્રેડ્સ સ્પષ્ટપણે બીગ ક્લાયન્ટના આગામી ઓર્ડર્સને ફ્રન્ટ-રન કરવા માટે ડિઝાઇન કરાયેલા હતા, જેમાં ફ્રન્ટ-રનર્સ અને માહિતી વાહકો વચ્ચે સાંઠગાંઠ સામેલ હતી.
નિયમનકારી કાર્યવાહી અને ઉલ્લંઘનો
સામેલ ફ્રન્ટ-રનર્સમાં દીપા આશીષ પારેખ, કશ્મીરા જોશી, નિખિલ હિરાચંદ જૈન, નિખિલ હિરાચંદ જૈન HUF, અલ્પેશ હિરાચંદ જૈન HUF, નાગેન્દ્ર એસ. દુબે HUF, અને સ્વર્ગીય સુષ્મા નાગેન્દ્ર દુબે (તેમના કાનૂની વારસદારો જાગૃતિ અતુલ પિઠડિયા અને સાહિલ અતુલ પિઠડિયા દ્વારા) નો સમાવેશ થાય છે. SEBI એ NPI પર આધારિત ટ્રેડિંગને કપટપૂર્ણ, મેનિપ્યુલેટિવ અને અન્યાયી વેપાર પદ્ધતિ ગણાવી, જે ફ્રોડ્યુલન્ટ એન્ડ મેનિપ્યુલેટિવ પ્રેક્ટિસિસ (PFUTP) ના નિયમોનું સીધું ઉલ્લંઘન છે.
પ્રતિબંધો અને સમયમર્યાદા
તમામ સામેલ સંસ્થાઓ (નોટિસ નં. 1-13) ને SEBI ના અંતરિમ આદેશની તારીખ, 26 ડિસેમ્બર, 2022 થી પાંચ વર્ષ સુધી સિક્યોરિટીઝમાં ડીલિંગ કરવા પર પ્રતિબંધ મૂકવામાં આવ્યો છે. કશ્મીરા જોશી અને રાજેશ જોશીને પણ સમાન પાંચ વર્ષનો ટ્રેડિંગ પ્રતિબંધ મળ્યો છે. આશીષ પારેખ, નાગેન્દ્ર દુબે અને ચિરાગ પિઠડિયાને ચાર વર્ષ માટે SEBI-રજિસ્ટર્ડ મધ્યસ્થીઓ અથવા કંપનીઓ સાથે સંકળાવવાથી પ્રતિબંધિત કરવામાં આવ્યા છે. આ તપાસ નેશનલ સ્ટોક એક્સચેન્જ (NSE) દ્વારા શંકાસ્પદ ફ્રન્ટ-રનિંગ પ્રવૃત્તિઓ પરના પ્રાથમિક અહેવાલથી શરૂ થઈ હતી.