SEBI એ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ એડવાઇઝરી ફર્મ્સમાં કાર્યરત સેલ્સ અને સપોર્ટ સ્ટાફ માટે એક નવી અને હળવી NISM સિરીઝ XXV-B સર્ટિફિકેશન પરીક્ષા શરૂ કરી છે. આ પગલું મુખ્ય સલાહકાર ભૂમિકાઓથી નોન-કોર કાર્યોને અલગ પાડે છે, જેનો ઉદ્દેશ નાણાકીય સંસ્થાઓ માટે અનુપાલન ખર્ચ ઘટાડવાનો છે, જ્યારે વાસ્તવિક રોકાણ સલાહ માટે કડક ધોરણો જાળવી રાખવાનો છે.
શું થયું?
સેબી (SEBI) એ એક નવો સર્ક્યુલર બહાર પાડ્યો છે, જે 24 જૂન, 2026 થી અમલમાં આવશે. તેનો હેતુ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ એડવાઇઝરી ફર્મ્સમાં સ્ટાફ માટે સર્ટિફિકેશન જરૂરિયાતોને સરળ બનાવવાનો છે. નિયમનકારે NISM સિરીઝ XXV-B: પર્સન્સ એસોસિએટેડ વિથ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ એડવાઇસ (સેલ્સ અને અન્ય નોન-કોર સર્વિસિસ) નામની નવી પરીક્ષા શરૂ કરી છે.
આ નવી, હળવી સર્ટિફિકેશન મોડ્યુલ ખાસ કરીને એવા કર્મચારીઓ માટે ડિઝાઇન કરવામાં આવી છે જેઓ સેલ્સ, રિલેશનશિપ મેનેજમેન્ટ અને અન્ય સહાયક કાર્યો કરે છે, પરંતુ સીધા રોકાણ સલાહ આપવામાં સામેલ નથી. આ અગાઉના નિયમોથી અલગ છે, જેમાં ઘણીવાર સમગ્ર ફર્મમાં વ્યાપક સર્ટિફિકેશનની જરૂર પડતી હતી, પછી ભલે વ્યક્તિના દૈનિક કાર્યો ગમે તે હોય.
નાણાકીય ફર્મ્સ માટે આ શા માટે મહત્વનું છે?
આ પગલું SEBI ની ચાલુ "ઇઝ ઓફ ડુઇંગ બિઝનેસ" પહેલનો એક ભાગ છે. અગાઉ, ઇન્વેસ્ટમેન્ટ એડવાઇઝરી સેવાઓ સાથે સંકળાયેલા તમામ કર્મચારીઓએ NISM સિરીઝ X-A અને સિરીઝ X-B સર્ટિફિકેશન પરીક્ષાઓ પાસ કરવી જરૂરી હતી. આ પરીક્ષાઓ, જોકે નાણાકીય સલાહ આપનારાઓ માટે આવશ્યક છે, પરંતુ જે સ્ટાફના કાર્યો માત્ર ઉત્પાદનો વેચવા અથવા ક્લાયન્ટ સંબંધોનું સંચાલન કરવા સુધી મર્યાદિત હતા, તેમના માટે ઘણીવાર ખૂબ કઠિન માનવામાં આવતી હતી.
નોન-કોર સ્ટાફ માટે એક અલગ, વિશિષ્ટ માર્ગ બનાવીને, SEBI એડવાઇઝરી ફર્મ્સ પર ઓપરેશનલ અને અનુપાલન બોજ ઘટાડી રહ્યું છે. આ ફર્મ્સને તેમના સપોર્ટ ટીમો માટે ભરતી અને તાલીમ પ્રક્રિયાઓને સુવ્યવસ્થિત કરવાની મંજૂરી આપે છે, જ્યારે ક્લાયન્ટ્સને નાણાકીય માર્ગદર્શન આપનારાઓ માટે જરૂરી ઉચ્ચ ધોરણો સાથે સમાધાન કર્યા વિના.
કોર વિ. નોન-કોર ભૂમિકાઓ
સર્ક્યુલર "કોર" અને "નોન-કોર" ભૂમિકાઓ વચ્ચેના તફાવતને સ્પષ્ટ કરે છે. જે વ્યક્તિઓ વાસ્તવિક રોકાણ સલાહ પ્રદાન કરે છે - જેમ કે ચોક્કસ સ્ટોક્સ, એસેટ એલોકેશન અથવા પોર્ટફોલિયો વ્યૂહરચનાઓની ભલામણ કરવી - તેમણે ફરજિયાત NISM સિરીઝ X-A (લેવલ 1) અને સિરીઝ X-B (લેવલ 2) પરીક્ષાઓ પાસ કરવાનું ચાલુ રાખવું પડશે.
આ સુનિશ્ચિત કરે છે કે રોકાણકારો સુરક્ષિત રહે, કારણ કે રોકાણના નિર્ણયોને પ્રભાવિત કરવાની સત્તા ધરાવતા લોકો હજુ પણ ઉચ્ચતમ યોગ્યતા ધોરણો હેઠળ રાખવામાં આવે છે. નવી NISM સિરીઝ XXV-B ફક્ત તે સ્ટાફ માટે છે જેમની ક્લાયન્ટ્સ સાથેની ક્રિયાપ્રતિક્રિયા નોન-એડવાઇઝરી પ્રવૃત્તિઓ સુધી મર્યાદિત છે, જેમ કે ઓનબોર્ડિંગ, સામાન્ય સેવા સપોર્ટ અને વેચાણ અમલીકરણ.
હાલના સ્ટાફ પર અસર
જે કર્મચારીઓ પાસે પહેલેથી જ હાલના NISM લેવલ 1 અને લેવલ 2 સર્ટિફિકેશન્સ છે, તેમના માટે તાત્કાલિક સ્વિચ કરવાની જરૂર નથી. SEBI એ સ્પષ્ટ કર્યું છે કે આ હાલના પ્રમાણપત્રો તેમની વર્તમાન સમાપ્તિ તારીખ સુધી માન્ય રહેશે. એકવાર તે પ્રમાણપત્રો સમાપ્ત થઈ જાય, પછી નવી નોન-કોર શ્રેણી હેઠળ આવતા સ્ટાફ સભ્યોએ NISM સિરીઝ XXV-B સર્ટિફિકેશન પર સંક્રમણ કરવાની અપેક્ષા રાખવામાં આવશે.
ફર્મ્સ અને રોકાણકારોએ શું ધ્યાન રાખવું જોઈએ?
નાણાકીય ફર્મ્સને તાત્કાલિક તેમના આંતરિક અનુપાલન માળખાની સમીક્ષા કરવી જોઈએ જેથી કયા કર્મચારીઓ નવી "નોન-કોર" વ્યાખ્યા હેઠળ આવે છે તેની ઓળખ કરી શકાય. જેમ જેમ કંપનીઓ આ ફેરફારો લાગુ કરે છે, રોકાણકારો જોઈ શકે છે કે આ સંભવિત રીતે એડવાઇઝરી ફર્મ્સ માટે ભરતી ખર્ચ અને ઓપરેશનલ અવરોધોને કેવી રીતે ઘટાડે છે, જે લાંબા ગાળે, નાણાકીય સેવા ક્ષેત્રમાં પ્રશિક્ષિત સપોર્ટ સ્ટાફની ઉપલબ્ધતામાં સુધારો કરી શકે છે.