SEBI એ નવા નિયમો હેઠળ ઈક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સને તેમની બાકી રહેલી રોકડમાંથી **35%** સુધીનું રોકાણ ગોલ્ડ, સિલ્વર અને ઈન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર ટ્રસ્ટ જેવા નોન-ઈક્વિટી એસેટ્સમાં કરવાની મંજૂરી આપી છે.
માર્કેટ રેગ્યુલેટર SEBI એ ઈક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સના સંચાલન માટે નિયમોમાં મોટો ફેરફાર કર્યો છે. હવે ફંડ મેનેજર્સ તેમના પોર્ટફોલિયોમાં રહેલી વધારાની રોકડમાંથી 35% સુધીનું રોકાણ સ્ટોક્સ સિવાયના વિકલ્પોમાં કરી શકશે. આમાં ગોલ્ડ એક્સચેન્જ ટ્રેડેડ ફંડ્સ (Gold ETFs), સિલ્વર ETFs અને ઈન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર ઈન્વેસ્ટમેન્ટ ટ્રસ્ટ્સ (InvITs) નો સમાવેશ થાય છે.
આ નિર્ણયનો મુખ્ય ઉદ્દેશ્ય શું છે?
આ ફેરફારનો હેતુ ફંડ મેનેજરોને વધુ ફ્લેક્સિબિલિટી આપવાનો છે. જ્યારે શેરબજારમાં ભારે અસ્થિરતા હોય, ત્યારે ગોલ્ડ કે સિલ્વર જેવી એસેટ્સ એક સુરક્ષા કવચ (Hedge) તરીકે કામ કરી શકે છે. તેનાથી માર્કેટના ઘટાડાની અસર ઘટાડવામાં મદદ મળી શકે છે.
રિટેલ રોકાણકારો માટે શું છે પડકાર?
રોકાણકારો જેઓ પોતાનું એસેટ એલોકેશન ખૂબ ચોકસાઈથી પ્લાન કરે છે, તેમના માટે આ એક ચેતવણી સમાન છે. જો કોઈ ફંડ મેનેજર અચાનક તમારા પોર્ટફોલિયોનો મોટો હિસ્સો કિંમતી ધાતુઓમાં ડાયવર્ટ કરે, તો તમે જાણ્યા વગર જ ગોલ્ડ કે સિલ્વરમાં જરૂર કરતા વધારે રોકાણ ધરાવતા થઈ શકો છો. તમારી કુલ સંપત્તિમાં આ એક્સપોઝર વધવાથી જોખમનું સ્તર બદલાઈ શકે છે.
એક્ટિવ વિરુદ્ધ પેસિવ ફંડ્સ
આ નિયમ એક્ટિવ અને પેસિવ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ વચ્ચેના તફાવતને વધુ સ્પષ્ટ કરે છે. ઈન્ડેક્સ ફંડ્સ કે ETFs જે ચોક્કસ ઇન્ડેક્સને અનુસરે છે, તેમને આવા ફેરફાર કરવાની છૂટ નથી. તેથી જે રોકાણકારોને 'પ્યોર ઈક્વિટી' એક્સપોઝર જ જોઈએ છે, તેમના માટે પેસિવ ફંડ્સ વધુ પ્રેડિક્ટેબલ બની શકે છે.
નિષ્ણાતોની સલાહ છે કે હવે રોકાણકારોએ દર મહિને મ્યુચ્યુઅલ ફંડની 'ફેક્ટ શીટ' તપાસવી જોઈએ જેથી તમારા ફંડમાં કયા એસેટ્સ ઉમેરાયા છે તેની માહિતી રહે.