સિક્યોરિટીઝ એપેલિટ ટ્રાઇબ્યુનલ (SAT) એ ન્યુક્લિયસ સોફ્ટવેરના એક પૂર્વ કર્મચારી અને તેના સંબંધી વિરુદ્ધ SEBI ના ઇનસાઇડર ટ્રેડિંગ (Insider Trading) ના કેસને યથાવત રાખ્યો છે. માર્કેટ રેગ્યુલેટર SEBI એ જણાવ્યું હતું કે, માર્ચ 2023 ના પરિણામો જાહેર થાય તે પહેલા, કંપનીના નફા અંગેની અપ્રકાશિત માહિતી શેર કરવાથી ગેરકાયદેસર નફો કમાવવામાં આવ્યો હતો. જોકે, ટ્રાઇબ્યુનલે ભૂતપૂર્વ કર્મચારી માટે ₹15 લાખની પેનલ્ટી ઘટાડીને ₹10 લાખ કરી દીધી છે.
SAT નો ચુકાદો શું કહે છે?
સિક્યોરિટીઝ એપેલિટ ટ્રાઇબ્યુનલ (SAT) એ ન્યુક્લિયસ સોફ્ટવેર (Nucleus Software) સંબંધિત ઇનસાઇડર ટ્રેડિંગ (Insider Trading) કેસમાં પોતાનો અંતિમ નિર્ણય આપ્યો છે. આ મામલો કંપનીના 31 માર્ચ, 2023 ના રોજ પૂરા થતા નાણાકીય ક્વાર્ટરના પરિણામો જાહેર થાય તે પહેલાની ગતિવિધિઓ પર કેન્દ્રિત હતો. SEBI ની તપાસમાં સામે આવ્યું હતું કે કંપનીના અપેક્ષિત પ્રદર્શન અંગેની સંવેદનશીલ માહિતી સાર્વજનિક થાય તે પહેલા જ શેર કરવામાં આવી હતી.
ભૂતપૂર્વ કર્મચારી અને સંબંધી પર નિયમોનો ભંગ
SAT એ સ્થાપિત કર્યું કે ન્યુક્લિયસ સોફ્ટવેરના ભૂતપૂર્વ કર્મચારી, નિતિન કુમાર ગર્ગે, તેમના પિતરાઈ ભાઈ, અનુપમ ગુપ્તા સાથે કંપનીના અપેક્ષિત મજબૂત નાણાકીય પરિણામો અંગેની અપ્રકાશિત (Non-public) માહિતી શેર કરી હતી. ટ્રાઇબ્યુનલના જણાવ્યા મુજબ, કંપનીની આવનારી નફાની જાહેરાતો અને વાર્ષિક મેન્ટેનન્સ ચાર્જીસમાં થતા ફેરફારો જેવી આંતરિક ચર્ચાઓ 'અપ્રકાશિત ભાવ-સંવેદનશીલ માહિતી' (UPSI) હેઠળ આવે છે. બજાર નિયમો મુજબ, આવી માહિતી સાર્વજનિક થાય ત્યાં સુધી તેનો ઉપયોગ ટ્રેડિંગ માટે કરી શકાતો નથી.
ગેરકાયદેસર નફો અને નિયમનકારી કાર્યવાહી
તપાસ દરમિયાન બહાર આવ્યું કે અનુપમ ગુપ્તાએ 13 એપ્રિલ અને 25 મે, 2023 વચ્ચે ન્યુક્લિયસ સોફ્ટવેરના 3,020 શેર સરેરાશ ₹629.73 ના ભાવે ખરીદ્યા હતા. કંપનીના નાણાકીય પરિણામો જાહેર થયા બાદ, જેમાં નફામાં નોંધપાત્ર વધારો દર્શાવવામાં આવ્યો હતો, આ શેર વેચી દેવાયા હતા. આ ટ્રેડિંગ પ્રવૃત્તિથી લગભગ ₹8.98 લાખ નો નફો થયો હતો. ટ્રાઇબ્યુનલ સમક્ષ રજૂ કરાયેલા પુરાવાઓમાં બેંક રેકોર્ડ્સ, ટ્રેડિંગ લોગ્સ અને સંચાર (Communications) નો સમાવેશ થાય છે, જે આંતરિક માહિતી અને કરાયેલા ટ્રેડ્સ વચ્ચેનો સંબંધ સ્થાપિત કરે છે.
કબૂલાત અને પેનલ્ટીમાં ઘટાડો
સંડોવાયેલા વ્યક્તિઓએ તપાસ દરમિયાન કબૂલાત કરી હતી. નિતિન કુમાર ગર્ગે સ્વીકાર્યું કે તેમણે જાણી જોઈને પોતાના સંબંધીના એકાઉન્ટનો ઉપયોગ ટ્રેડિંગ માટે કર્યો હતો, કારણ કે તેમને ડર હતો કે તેમના પોતાના વ્યવહારો પર નજર રાખવામાં આવશે. તેમણે પોતાના ભંડોળથી ટ્રેડિંગ કર્યું હોવાનું પણ સ્વીકાર્યું હતું. અંતિમ આદેશમાં, ટ્રાઇબ્યુનલે અનુપમ ગુપ્તા માટે ₹10 લાખ ની પેનલ્ટીની પુષ્ટિ કરી. નિતિન કુમાર ગર્ગના કિસ્સામાં, ટ્રાઇબ્યુનલે ધ્યાનમાં લીધું કે તેમને પહેલેથી જ નોકરીમાંથી કાઢી મૂકવામાં આવ્યા હતા અને સિક્યોરિટીઝ કાયદાના ઉલ્લંઘનનો તેમનો કોઈ પૂર્વ રેકોર્ડ ન હતો. પરિણામે, SEBI દ્વારા મૂળ ₹15 લાખ લાદવામાં આવેલી પેનલ્ટી ઘટાડીને તેમના માટે ₹10 લાખ કરવામાં આવી.
રોકાણકારો આવા કેસો પરથી કંપની ગવર્નન્સ (Governance) અને આંતરિક નિયંત્રણો (Internal Controls) અંગે સ્પષ્ટતા મેળવે છે. જ્યારે આ કેસ ચોક્કસ વ્યક્તિઓ અને ભૂતકાળની ક્રિયાઓ સાથે સંબંધિત છે, તે આંતરિક કંપની માહિતીના સંચાલન અંગેના કડક નિયમોની યાદ અપાવે છે.