WhiteOak Capital ના તાજેતરના અભ્યાસ મુજબ, જો તમે તમારા ઈક્વિટી પોર્ટફોલિયોમાં માત્ર **10%** ડેટ (Debt) ઉમેરો છો, તો વોલેટિલિટી **2.6%** જેટલી ઘટી જાય છે, જોકે સામે વળતરમાં **1.2%** નો ઘટાડો જોવા મળી શકે છે.
લાંબા ગાળાનું સંપત્તિ સર્જન કરવા માંગતા રોકાણકારો માટે બજારના ઉતાર-ચઢાવને સંભાળવા ખૂબ મહત્વના છે. WhiteOak Capital દ્વારા સપ્ટેમ્બર 2001 થી સપ્ટેમ્બર 2026 ના ડેટા પર કરવામાં આવેલ એક વિશ્લેષણ સ્પષ્ટ કરે છે કે જ્યારે તમે શુદ્ધ ઈક્વિટી પોર્ટફોલિયોમાં ડેટનું બફર ઉમેરો છો, ત્યારે તેના પરિણામો કેવા હોય છે.
પોર્ટફોલિયોમાં નાનો બદલાવ, મોટી અસર
ડેટા દર્શાવે છે કે નાના ફેરફારો પણ પોર્ટફોલિયોના સ્વભાવને બદલી શકે છે. એક સંપૂર્ણ ઈક્વિટી પોર્ટફોલિયોમાં જોખમ અને વળતર બંને વધારે હોય છે. જો તમે માત્ર 10% એલોકેશન ડેટમાં ખસેડો, તો વોલેટિલિટી જે 25.34% હતી, તે ઘટીને 22.68% પર આવી જાય છે.
જોકે, આ સ્થિરતાની એક કિંમત ચૂકવવી પડે છે. અભ્યાસ મુજબ, 100% ઈક્વિટી પોર્ટફોલિયોમાં જે સરેરાશ વાર્ષિક વળતર 18.58% મળે છે, તે 90/10 ના રેશિયોમાં ઘટીને 17.39% થઈ જાય છે. આમ, રોકાણકારો વધુ સ્મૂથ અનુભવ માટે 1.2% વળતરનું બલિદાન આપે છે.
એસેટ એલોકેશનનું ગણિત
જેમ જેમ ડેટનું પ્રમાણ વધે છે, તેમ વોલેટિલિટી વધુ ઘટતી જાય છે:
- 80/20 રેશિયો: વોલેટિલિટી ઘટીને 20.05% અને વળતર 16.21%.
- 70/30 રેશિયો: વોલેટિલિટી ઘટીને 17.44% અને વળતર 15.03%.
આ અસરનું મુખ્ય કારણ એ છે કે ઈક્વિટી અને બોન્ડ્સ અલગ-અલગ રીતે રિએક્ટ કરે છે. જ્યાં સ્ટોક્સ કોર્પોરેટ પર્ફોર્મન્સ પર આધારિત છે, ત્યાં ડેટ ઈન્સ્ટ્રુમેન્ટ્સ વ્યાજ દરો અને બોન્ડ યીલ્ડ્સ પર વધુ સંવેદનશીલ છે.
જોખમોને સમજવા જરૂરી
રોકાણકારોએ ભૂલ ન કરવી જોઈએ કે ઓછી વોલેટિલિટી એટલે 'ઝીરો લોસ'. બજારના કપરા સમયમાં ડેટ ધરાવતા પોર્ટફોલિયો પણ નીચે આવી શકે છે. આ અભ્યાસમાં 10 વર્ષના સરકારી બોન્ડ ઇન્ડેક્સનો ઉપયોગ કરવામાં આવ્યો છે, જ્યારે વાસ્તવિક દુનિયામાં રોકાણકારો મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ દ્વારા ડેટ ધરાવે છે, જેમાં ક્રેડિટ ક્વોલિટી અને ડ્યુરેશનનું જોખમ અલગ હોય છે. રોકાણનો નિર્ણય હંમેશા તમારા સમયગાળા અને નાણાકીય લક્ષ્યોને ધ્યાનમાં રાખીને જ લેવો જોઈએ.