PwC ના અહેવાલ મુજબ, ભારતીય એસેટ અને વેલ્થ મેનેજમેન્ટ (AWM) ઉદ્યોગ 2030 સુધીમાં તેની સંપત્તિ લગભગ બમણી કરીને $1.7 ટ્રિલિયન સુધી પહોંચશે. આ વૃદ્ધિ રિટેલ SIP ઇનફ્લોમાં વધારો, સંસ્થાકીય ભાગીદારીમાં વૃદ્ધિ અને GIFT સિટીના વિકાસ દ્વારા સંચાલિત છે.
શું થયું?
ભારતનું એસેટ અને વેલ્થ મેનેજમેન્ટ (AWM) ક્ષેત્ર 2030 સુધીમાં $1.7 ટ્રિલિયન એસેટ્સ અંડર મેનેજમેન્ટ (AuM) સુધી પહોંચવાની ધારણા છે, જે 2024 માં $0.9 ટ્રિલિયન હતું. આ વાર્ષિક 11.6% ના વૃદ્ધિ દર દર્શાવે છે, જે એશિયા-પેસિફિક ક્ષેત્રના અનુમાનિત 6.8% કરતા વધારે છે. PwC ના અહેવાલ મુજબ, આ વિસ્તરણ વધુ ભારતીયો દ્વારા બેંક ખાતાઓમાંથી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ અને ઇક્વિટી જેવા ઔપચારિક રોકાણ ઉત્પાદનોમાં બચત ખસેડવાને કારણે થઈ રહ્યું છે, જેને 'નાણાકીયકરણ' (financialization of savings) તરીકે ઓળખવામાં આવે છે.
લિસ્ટેડ નાણાકીય ઇકોસિસ્ટમ પર અસર
આ વૃદ્ધિ ભારતના નાણાકીય માળખાકીય કંપનીઓ માટે સીધી અસરો ધરાવે છે. જેમ જેમ વધુ પરિવારો બજારોમાં ભાગ લેશે - જે 192 મિલિયન ડિમેટ એકાઉન્ટ્સ અને મજબૂત માસિક SIP ઇનફ્લો દ્વારા પુરાવા મળે છે - આ ટ્રેડ્સની સુવિધા આપતી કંપનીઓને ફાયદો થશે.
લિસ્ટેડ એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપનીઓ (AMCs), જે તેઓ મેનેજ કરતા કુલ નાણાંના આધારે ફી મેળવે છે, તે આ વલણના સીધા લાભાર્થી છે. તેવી જ રીતે, રજિસ્ટ્રાર અને ટ્રાન્સફર એજન્ટ્સ, જે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ માટે બેક-એન્ડ ટેકનોલોજી અને રેકોર્ડ-કીપિંગ સંભાળે છે, તેઓ ઉદ્યોગ વિસ્તરતાં તેમના વ્યવસાયના વોલ્યુમમાં વધારો જુએ છે. આ ઉપરાંત, સેન્ટ્રલ ડિપોઝિટરીઝ, જે ઇલેક્ટ્રોનિક સ્વરૂપમાં સિક્યોરિટીઝ ધરાવે છે, તેઓ ડિમેટ એકાઉન્ટ્સ અને સક્રિય રોકાણકારોની વધતી સંખ્યાથી લાભ મેળવે છે.
વૃદ્ધિના બે સમાંતર માર્ગો
ઉદ્યોગ બે અલગ-અલગ ગ્રાહક વર્ગોનો ઉદય જોઈ રહ્યો છે. એક તરફ, ત્યાં મોટી, ડિજિટલી સક્ષમ રિટેલ રોકાણકારોનો આધાર છે, જે મોટે ભાગે મોબાઇલ-ફર્સ્ટ એપ્લિકેશન્સ અને ડિસ્કાઉન્ટ બ્રોકર્સ દ્વારા સંચાલિત છે. આ જૂથ માસિક સિસ્ટમેટિક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્લાન (SIPs) માં સતત ઇનફ્લો માટે જવાબદાર છે, જેમાં 40% થી વધુ નવા રજીસ્ટ્રેશન નાના ટિયર 2, 3 અને 4 શહેરોમાંથી આવે છે.
બીજી તરફ, સંસ્થાકીય રોકાણકારો - જેમ કે EPFO અને નેશનલ પેન્શન સિસ્ટમ (NPS) જેવા પેન્શન ફંડ્સ - ઇક્વિટી અને વૈકલ્પિક અસ્કયામતો તરફ વધુ મૂડી ફાળવી રહ્યા છે. અહેવાલમાં નોંધ્યું છે કે NPS નો ધ્યેય 2030 સુધીમાં $1 ટ્રિલિયન સંપત્તિ સુધી પહોંચવાનો છે. વધુમાં, ઓલ્ટરનેટિવ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ફંડ્સ (AIFs) અને પ્રાઇવેટ ક્રેડિટ ફંડ્સ વિસ્તરી રહ્યા છે કારણ કે રોકાણકારો પરંપરાગત સ્ટોક્સ અને બોન્ડ્સ ઉપરાંત વળતર શોધી રહ્યા છે.
GIFT સિટીની ભૂમિકા
ગુજરાત ઇન્ટરનેશનલ ફાઇનાન્સ ટેક-સિટી (GIFT City) આ વૃદ્ધિ માટે એક કેન્દ્રીય સ્તંભ બની રહી છે. વૈશ્વિક નાણાકીય હબ તરીકે કાર્ય કરીને, તે ફંડ મેનેજમેન્ટ એન્ટિટીઝ અને આંતરરાષ્ટ્રીય મૂડીને આકર્ષિત કરી રહ્યું છે. આનો ઉદ્દેશ વૈશ્વિક રોકાણકારો અને ભારતીય બજારની તકો વચ્ચેનું અંતર ઘટાડવાનો છે, સંભવતઃ દેશમાં વિદેશી સંસ્થાકીય મૂડીના પ્રવાહમાં વધારો કરવાનો છે.
જોખમો અને રોકાણકારો માટે ધ્યાનમાં રાખવાની બાબતો
જ્યારે વૃદ્ધિની દ્રષ્ટિ સકારાત્મક છે, ત્યારે ઉદ્યોગ વાસ્તવિક દુનિયાના પડકારોનો સામનો કરે છે. PwC અહેવાલ ભાર મૂકે છે કે આ ક્ષેત્ર તેની સંભાવના સુધી પહોંચે તે માટે, તેને મજબૂત ગવર્નન્સ, બહેતર રોકાણકાર સુરક્ષા અને ઉચ્ચ-ગુણવત્તાવાળી સલાહની જરૂર છે.
રોકાણકારોએ SEBI (સેબી) જેવા નિયમનકારી સંસ્થાઓ આ ઝડપી વૃદ્ધિનું સંચાલન કેવી રીતે કરે છે તેના પર નજર રાખવી જોઈએ. મિસ-સેલિંગને રોકવા, AIFs માં પારદર્શિતા સુધારવા અને નાણાકીય પ્રભાવકોને નિયંત્રિત કરવા પર નિયમનકારી ધ્યાન એ મુખ્ય પરિબળો છે જે ક્ષેત્રને આકાર આપી શકે છે. વધારામાં, રિટેલ SIP ઇનફ્લોની સ્થિરતા એકંદર બજારના સેન્ટિમેન્ટ પર ભારે આધાર રાખે છે; બજારની અસ્થિરતાના વિસ્તૃત સમયગાળા ક્યારેક રોકાણકારના ધૈર્યની કસોટી કરી શકે છે અને ઉચ્ચ રિડેમ્પશન રેટ તરફ દોરી શકે છે.
રોકાણકારો માટે મુખ્ય મોનિટર કરવા જેવી બાબતોમાં SIP ઇનફ્લો પર માસિક AMFI ડેટા, ઇક્વિટીમાં સંસ્થાકીય મૂડી ફાળવણીની ગતિ અને AIFs અને વિતરણ ફી સંબંધિત કોઈપણ મોટા નિયમનકારી અપડેટ્સનો સમાવેશ થાય છે.