Whalesbook
ઉત્પાદન ક્ષમતામાં મોટો ભેદ
આ પરિસ્થિતિ ભારતના રિન્યુએબલ એનર્જી મેન્યુફેક્ચરિંગના લક્ષ્યાંકો વચ્ચેનો મોટો વિરોધાભાસ દર્શાવે છે. જ્યાં મોડ્યુલ એસેમ્બલીમાં અભૂતપૂર્વ વૃદ્ધિ જોવા મળી છે, ત્યાં પાયાનું સોલાર સેલ ઉત્પાદન ખૂબ પાછળ રહી ગયું છે. આ એક સતત અવરોધ ઊભો કરે છે, જેના કારણે મોટા પાયે આયાત કરવી પડે છે.
ભારતનો ક્રિટિકલ સેલ શોર્ટેજ
ભારતે 2025 માં 119 GW ની જંગી સોલાર મોડ્યુલ ઉત્પાદન ક્ષમતા ઉમેરી, પરંતુ સેલ ઉત્પાદનમાં માત્ર 9 GW નો વધારો થયો, જે કુલ 27 GW સુધી પહોંચ્યું. આ કારણે, દેશી સેલ ક્ષમતા મોડ્યુલ ક્ષમતાના માત્ર 15.3% જેટલી જ રહે છે. આ પરિસ્થિતિ મોડ્યુલ્સ અને સેલ્સ સહિત 99 GW ની આયાત પર નિર્ભરતા વધારે છે, જેમાં સેલ્સનો હિસ્સો 75% છે. આ આયાત સીધી રીતે ખર્ચને અસર કરે છે, કારણ કે ભારત વૈશ્વિક લીડર્સ, ખાસ કરીને ચીન સામે કિંમત સ્પર્ધાનો સામનો કરે છે, જે મોટાભાગના પોલી સિલિકોન (93%) અને વેફર્સ (97%) તેમજ સેલ્સ (85%) પર નિયંત્રણ ધરાવે છે. ALMM List-II મેન્ડેટ, જે જૂન 2026 થી સરકારી પ્રોજેક્ટ્સ માટે દેશી સેલ ફરજિયાત બનાવે છે, તે મર્યાદિત દેશી સપ્લાય પર માંગ વધારશે, જેનાથી યુટિલિટી-સ્કેલ પ્રોજેક્ટ્સ માટે ખર્ચમાં વધારો થવાની સંભાવના છે.
પડકારો અને કંપનીઓનું ફોકસ
ચીનના સોલાર સપ્લાય ચેઇન પરના વર્ચસ્વને પડકારવાના ભારતના મહત્વાકાંક્ષી પ્રયાસો નોંધપાત્ર પડકારોનો સામનો કરી રહ્યા છે. હાલમાં મોડ્યુલ ક્ષમતા લગભગ 210 GW છે, જે દેશની અંદાજિત 40 GW ની માંગ કરતાં ઘણી વધારે છે. જોકે, આ મોડ્યુલ ઓવરકેપેસિટી ગંભીર સેલ અછતથી તદ્દન વિપરીત છે. આ અસંતુલનનો અર્થ એ છે કે નવા મોડ્યુલ ક્ષમતાનો મોટો ભાગ હજુ પણ આયાતી સેલ પર નિર્ભર રહેશે, જે અપસ્ટ્રીમ એકીકરણને મર્યાદિત કરશે. Waaree Energies જેવી કંપનીઓ ઝડપથી વિસ્તરણ કરી રહી છે. Nuvama Institutional Equities એ ₹3,867 ના ટાર્ગેટ પ્રાઇસ સાથે 'Buy' રેટિંગ જાળવી રાખ્યું છે, જે મજબૂત અમલીકરણ અને સપ્ટેમ્બર 2026 સુધીમાં સેલ ઉત્પાદનમાં વિસ્તરણનો ઉલ્લેખ કરે છે. જોકે, Waaree ની સેલ ક્ષમતા વધી રહી હોવા છતાં, તે એક એવા ક્ષેત્રનો ભાગ છે જ્યાં દેશી સેલ ઉત્પાદન મોડ્યુલ ક્ષમતાના માત્ર એક નાના ભાગ જેટલું છે. આ ક્ષેત્ર વધુને વધુ TOPCon અને મોનોક્રિસ્ટલાઇન જેવી અદ્યતન ટેકનોલોજી અપનાવી રહ્યું છે. હાલમાં, 70% મોડ્યુલ ક્ષમતા TOPCon નો ઉપયોગ કરે છે અને 57% થી વધુ સેલ ક્ષમતા મોનોક્રિસ્ટલાઇન ટેકનોલોજીનો ઉપયોગ કરે છે. તેમ છતાં, આયાતી સેલનો ઉપયોગ કરીને 'મેડ ઇન ઇન્ડિયા' મોડ્યુલ્સની એકંદર કિંમત સ્પર્ધાત્મકતા, સંપૂર્ણપણે આયાતી ચીની ઉત્પાદનો સામે સંઘર્ષ કરે છે. પોલી સિલિકોન ભાવ, એક મુખ્ય અપસ્ટ્રીમ ઘટક, વધઘટ થાય છે પરંતુ મધ્યમ વૃદ્ધિની અપેક્ષા છે. વૈશ્વિક માંગ સોલાર અને સેમિકન્ડક્ટર ક્ષેત્રો દ્વારા સંચાલિત છે.
સપ્લાય ચેઇન જોખમો અને ટેરિફ
સપ્લાય ચેઇનમાં સૌથી મોટી નબળાઈ સોલાર સેલ ઉત્પાદનમાં મોટી ખાધ છે. 210 GW ની મોડ્યુલ ક્ષમતા અને 27 GW ની સેલ ક્ષમતા સાથે, ઉદ્યોગ તેના વિસ્તૃત એસેમ્બલી લાઈનો માટે આયાત પર ભારે નિર્ભરતા ધરાવે છે. સેલ ઉત્પાદનમાં રહેલા કેન્દ્રીકરણને કારણે આ અસંતુલન વધુ વકર્યું છે, જ્યાં ટોચના 10 ખેલાડીઓ 99.5% ક્ષમતાને નિયંત્રિત કરે છે. આ ઉપરાંત, ભારતમાં વેફર કે પોલી સિલિકોનનું લગભગ કોઈ ઉત્પાદન થતું નથી, જે વૈશ્વિક સપ્લાય ચેઇનમાં વિક્ષેપો અને ભાવમાં ઉતાર-ચઢાવ સામે સંવેદનશીલ બનાવે છે, જે મોટાભાગે ચીનના બજાર વર્ચસ્વ દ્વારા નક્કી થાય છે. ભારતની નિકાસ, જે યુએસ બજાર પર ભારે નિર્ભર છે (2025 માં 96.8% મોડ્યુલ્સ), હવે વધતી જતી યુએસ ટેરિફ ( 50% સુધી) થી જોખમમાં છે, જેના કારણે શિપમેન્ટમાં તીવ્ર ઘટાડો થયો છે. આ નિકાસ પતન માટે વ્યૂહાત્મક પરિવર્તનની જરૂર છે, પરંતુ સ્થાપિત ચીની કંપનીઓ સામે 'ગ્લોબલ સાઉથ' માં સ્પર્ધા કરવી મુશ્કેલ છે.
ભવિષ્યની વૃદ્ધિની સંભાવનાઓ
ભારતની સોલાર મેન્યુફેક્ચરિંગ ક્ષમતામાં અંદાજિત વૃદ્ધિ, જેમાં 2030 સુધીમાં મોડ્યુલ ક્ષમતા 160 GW અને સેલ ક્ષમતા 120 GW સુધી પહોંચવાની સંભાવના છે, તે વર્તમાન ખાધને સુધારવાનો નોંધપાત્ર પ્રયાસ દર્શાવે છે. જોકે, આ સ્કેલ હાંસલ કરવા માટે રોકાણ અને મુખ્ય ટેકનિકલ તથા ખર્ચના પડકારોને દૂર કરવાની જરૂર છે. Nuvama જેવી એનાલિસ્ટ ફર્મ વિસ્તરણ યોજનાઓને કારણે Waaree Energies જેવી કંપનીઓ માટે મજબૂત વૃદ્ધિની આગાહી કરે છે, જે ઉચ્ચ આવક અને EBITDA સૂચવે છે. તેમ છતાં, ઉદ્યોગ એક નિર્ણાયક વળાંક પર છે: પ્રોત્સાહનો દ્વારા સંચાલિત ક્ષમતા વૃદ્ધિથી સાચી કિંમત સ્પર્ધાત્મકતા અને સપ્લાય ચેઇનની સ્વતંત્રતા તરફ આગળ વધવું. સફળતા સેલ ઉત્પાદન ગેપને ભરવા અને સુરક્ષિત બજારોની બહાર વિસ્તરણ પર આધાર રાખે છે.