Whalesbook
NCLT દ્વારા Supreme Housing સામે કેનારા બેંકની ₹567 કરોડની Insolvency અરજી સ્વીકારાઈ
નેશનલ કંપની લો ટ્રિબ્યુનલ (NCLT) ની મુંબઈ બેન્ચે સુપ્રીમ હાઉસિંગ એન્ડ હોસ્પિટેલિટી પ્રાઇવેટ લિમિટેડ સામે કેનારા બેંક દ્વારા દાખલ કરાયેલી ઇન્સોલ્વન્સી પિટિશનને સત્તાવાર રીતે સ્વીકારી લીધી છે. આ દાવાની કુલ રકમ ₹567.43 કરોડ છે, જેમાં ₹175.83 કરોડ મુદ્દલ અને ₹391.60 કરોડ વ્યાજ ( 31 ઓક્ટોબર, 2025 સુધીમાં) નો સમાવેશ થાય છે. આ મામલો 2014 માં મંજૂર થયેલી લીઝ રેન્ટલ ડિસ્કાઉન્ટિંગ ટર્મ લોનમાં થયેલા ડિફોલ્ટને કારણે ઉભો થયો છે. આ સ્વીકૃતિ અનેક ડિફોલ્ટ અને નિષ્ફળ સમાધાનના પ્રયાસો પછી આવી છે.
નિષ્ફળ સમાધાનનો સિલસિલો
NCLT ની મુંબઈ બેન્ચે 13 મે, 2026 ના રોજ આપેલા આદેશમાં સુપ્રીમ હાઉસિંગ માટે કોર્પોરેટ ઇન્સોલ્વન્સી રિઝોલ્યુશન પ્રોસેસ (CIRP) શરૂ કરવાની જાહેરાત કરી. આ પગલું ત્યારે લેવાયું જ્યારે કંપની સુધારેલા વન-ટાઇમ સેટલમેન્ટ (OTS) ની શરતો પૂરી કરવામાં નિષ્ફળ રહી. સુપ્રીમ હાઉસિંગે જૂન 2025 માં ₹460 કરોડ ચૂકવવાનો પ્રસ્તાવ મૂક્યો હતો. કેનારા બેંકે એસ્ક્રો ફંડમાંથી ₹24.2 કરોડ નો ઉપયોગ કરીને આ પ્રસ્તાવ સ્વીકાર્યો હતો. જોકે, સુપ્રીમ હાઉસિંગે CIRP માંથી બહાર નીકળ્યાના 90 દિવસ ની અંદર બાકીના ₹437 કરોડ ચૂકવ્યા નહીં, અને 28 ઓક્ટોબર, 2025 ની સમયમર્યાદા ચૂકી ગઈ. આ બીજી વખત છે જ્યારે સમાધાન નિષ્ફળ ગયું છે; કેનારા બેંકે અગાઉ 2020 માં ઇન્સોલ્વન્સી કાર્યવાહી શરૂ કરી હતી, જે OTS દ્વારા ઉકેલાઈ હતી, પરંતુ સમસ્યાઓ ફરી ઉભરી આવી. ICICI બેંકે પણ 2024 માં ડેવલપર સામે CIRP શરૂ કર્યું હતું, પરંતુ અલગ સમાધાન બાદ તેને પાછું ખેંચી લેવામાં આવ્યું હતું. ટ્રિબ્યુનલે સુપ્રીમ હાઉસિંગના એવા બચાવને નકારી કાઢ્યો કે પર્સનલ ગેરન્ટર સામેની ચાલુ કાર્યવાહી કોર્પોરેટ ઇન્સોલ્વન્સીને રોકી શકે છે, એમ કહીને કે જવાબદારીઓ અલગ કરારોમાંથી ઉદ્ભવે છે.
બેંકો સેક્ટરના ડાઉનટર્નનો સામનો કરી રહી છે
જાહેર ક્ષેત્રની ધિરાણકર્તા કેનારા બેંક, મજબૂત નાણાકીય પરિણામોની સાથે આ કેસનું સંચાલન કરી રહી છે. મે 2026 સુધીમાં, તેનું માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશન આશરે ₹1.17 ટ્રિલિયન હતું, અને P/E રેશિયો 4.6 અને 6.56 ની વચ્ચે હતો. બેંકના શેરમાં છેલ્લા એક વર્ષમાં 23% થી વધુનો વધારો જોવા મળ્યો છે, અને તેની લોન બુકમાં વર્ષ-દર-વર્ષ 16.27% નો વધારો થયો છે, જેના કારણે બુલિશ એનાલિસ્ટ રેટિંગ્સ મળ્યા છે. તે જ સમયે, આશરે ₹8.8 ટ્રિલિયન ની માર્કેટ કેપ ધરાવતી ICICI બેંકના શેરમાં છેલ્લા એક વર્ષમાં આશરે 13.4% નો ઘટાડો જોવા મળ્યો છે, જોકે તેની એસેટ ક્વોલિટીમાં સુધારો થયો છે અને NPAs ઘટીને 1.4% થયા છે. રિયલ એસ્ટેટ સેક્ટર, જ્યાં સુપ્રીમ હાઉસિંગ કાર્યરત છે, તે નોંધપાત્ર દબાણ હેઠળ છે. મોટા શહેરોમાં વૃદ્ધિની આગાહીઓ અને પ્રીમિયમ પ્રોપર્ટીઝની માંગ હોવા છતાં, એકંદર સેક્ટરમાં ઘટાડો જોવા મળ્યો છે. BSE રિયલ્ટી ઇન્ડેક્સ જૂન 2024 ના તેના શિખરથી 30% થી વધુ ઘટી ગયો છે, જે બાંધકામમાં વિલંબ અને ધીમી વેચાણને કારણે છે, ભલે ન વેચાયેલો સ્ટોક નિયંત્રણમાં હોય. આ કડક ફાઇનાન્સિંગ અને સાવચેતીભર્યા રોકાણકારોનો સેન્ટિમેન્ટ ડેવલપર્સ અને ધિરાણકર્તાઓ માટે પડકારો ઉભા કરે છે.
લેણદારો માટે સંભવિત રિકવરીની ચિંતાઓ
સુપ્રીમ હાઉસિંગના વારંવારના ડિફોલ્ટ અને સમાધાનની શરતો પૂરી કરવામાં નિષ્ફળતા કેનારા બેંક માટે નોંધપાત્ર જોખમ ઊભું કરે છે. જ્યારે બેંક નાણાકીય રીતે મજબૂત છે, ત્યારે આ લાંબી કાનૂની લડાઈઓ મૂડી અને સંસાધનોનો વપરાશ કરે છે. ઇન્સોલ્વન્સી એન્ડ બેંકરપ્સી કોડ (IBC) હેઠળ સામાન્ય રીતે રિકવરી રેટ 30-31% ની આસપાસ જોવા મળે છે. રિયલ એસ્ટેટ ઇન્સોલ્વન્સીના કિસ્સામાં, સપ્ટેમ્બર 2025 સુધીમાં દાખલ થયેલા માત્ર 17% કેસનું જ સમાધાન થયું હતું, જે સૂચવે છે કે કેનારા બેંકને તેના ₹567 કરોડ ના દાવા પર મોટું નુકસાન થઈ શકે છે. IBC હેઠળ સમાધાનની સમયમર્યાદા પણ લાંબી હોય છે, જે ઘણીવાર 700 દિવસ થી વધુ ચાલે છે, જે સંપત્તિના મૂલ્યમાં ઘટાડો કરે છે અને લેણદારોની વસૂલાતમાં વિલંબ કરે છે. ગેરન્ટર સંબંધિત મુદ્દાઓના આધારે કાર્યવાહી રોકવાનો કંપનીનો કાનૂની પ્રયાસ નકારવામાં આવ્યો હતો, પરંતુ તે આક્રમક અભિગમ સૂચવે છે જે વધુ અપીલો અને વિલંબ તરફ દોરી શકે છે. DLF અથવા ગોદરેજ પ્રોપર્ટીઝ જેવા મોટા ડેવલપર્સ કે જેમની પાસે મજબૂત નાણાકીય સ્થિતિ અને વેચાણ છે, તેની તુલનામાં, સુપ્રીમ હાઉસિંગની સતત નાણાકીય મુશ્કેલીઓ તેની સ્પર્ધાત્મક ગેરલાભોને ઉજાગર કરે છે.
સમાધાનનો માર્ગ
સુપ્રીમ હાઉસિંગ સામે CIRP દાખલ કરવાની NCLT ની સ્વીકૃતિ એ કંપનીના દેવાની વસૂલાત માટે એક ઔપચારિક પગલું છે, પરંતુ આ પ્રક્રિયા પડકારજનક રહેશે. કેનારા બેંક હવે જટિલ IBC પ્રક્રિયાઓમાંથી પસાર થશે. જ્યારે IBC ફ્રેમવર્ક કાર્યક્ષમતા માટે લક્ષ્ય રાખે છે, ત્યારે રિયલ એસ્ટેટ સેક્ટરની વિશિષ્ટતાઓ - માત્ર સંપત્તિ વેચાણ કરતાં પ્રોજેક્ટ પૂર્ણ કરવાની જરૂરિયાત - ઘણીવાર લેણદારોની વસૂલાતને લાંબી અને અનિશ્ચિત યાત્રા બનાવે છે. અંતિમ પરિણામ રિઝોલ્યુશન પ્રોફેશનલની લેણદારોને સ્વીકાર્ય સક્ષમ યોજના શોધવામાં સફળતા પર આધાર રાખશે, જેમાં નોંધપાત્ર સમાધાન શામેલ હોઈ શકે છે.