રોકાણકારોની આદતો લાખોનું નુકસાન કરાવે છે: સ્માર્ટર રોકાણ માટે વર્તણૂકીય પૂર્વગ્રહોને હરાવો

આ લેખ પ્રકાશ પાડે છે કે કેવી રીતે વર્તણૂકીય પૂર્વગ્રહો (behavioral biases) તરીકે ઓળખાતી સામાન્ય માનવ આદતો રોકાણકારના નિર્ણયોને નોંધપાત્ર રીતે અસર કરે છે, જેનાથી ઘણીવાર નાણાકીય નુકસાન થાય છે. આ પૂર્વગ્રહો રોકાણકારોને તર્કસંગત પસંદગીઓ કરવાને બદલે આવેગજન્ય પ્રતિક્રિયા આપવા પ્રેરે છે.

સામાન્ય વર્તણૂકીય પૂર્વગ્રહો (Common Behavioral Biases):

• ટ્રેન્ડ્સનો પીછો કરવો (Chasing Trends): રોકાણકારો ઘણીવાર તાજેતરમાં સારું પ્રદર્શન કરનાર અસ્ક્યામતો અથવા ફંડ્સમાં રોકાણ કરે છે, જેમ કે સોના અને ચાંદીના ફંડ્સમાં તાજેતરનો રસ જોવા મળ્યો છે. જ્યારે બજારના ટ્રેન્ડ્સ ઉલટા જાય ત્યારે આ વ્યૂહરચના નિષ્ફળ જાય છે.
• અતિ આત્મવિશ્વાસ અને નિયંત્રણનો ભ્રમ (Overconfidence and Illusion of Control): ઘણા રોકાણકારો મલ્ટીબેગર સ્ટોક્સ પસંદ કરવાની અથવા બજારને ચોક્કસપણે સમય આપવાની તેમની ક્ષમતાનો અતિ-અંદાજ લગાવે છે. આ ઘણીવાર વ્યાવસાયિક વ્યવસ્થાપનની તુલનામાં ઓછું પ્રદર્શન કરતા પોર્ટફોલિયો તરફ દોરી જાય છે. SEBI ના અભ્યાસમાં જાણવા મળ્યું કે વારંવાર વેપાર કરનારાઓ રોકાણ જાળવી રાખનારાઓ કરતાં ખરાબ પ્રદર્શન કરે છે.
• નુકસાન ટાળવું (Loss Aversion): નફાના આનંદ કરતાં નુકસાનનો દુઃખ વધુ તીવ્રતાથી અનુભવવાની વૃત્તિ રોકાણકારોને પુનઃપ્રાપ્તિની આશામાં નુકસાન કરતા રોકાણોને લાંબા સમય સુધી જાળવી રાખવા અને ફાયદાકારક રોકાણોને વહેલા વેચવા પ્રેરે છે. આ સંપત્તિના ચક્રવૃદ્ધિ (compounding wealth) ના અવસરો ગુમાવે છે.
• પરિચિતતાનો પૂર્વગ્રહ (Familiarity Bias): રોકાણકારો સ્થાનિક બજારો અથવા જાણીતી કંપનીઓ જેવી પરિચિત અસ્ક્યામતો સાથે જોડાયેલા રહે છે. આનાથી કેન્દ્રિત પોર્ટફોલિયો બને છે અને વૈશ્વિક બજારોમાંથી વૈવિધ્યકરણ (diversification) ના લાભો ચૂકી જાય છે.
• પુષ્ટિ પૂર્વગ્રહ (Confirmation Bias): હાલના માન્યતાઓને પુષ્ટિ આપતી માહિતી શોધવાની અને વિરોધાભાસી પુરાવાઓને અવગણવાની વૃત્તિ વિશ્વાસને આંધળા વિશ્વાસમાં ફેરવી શકે છે, જે મોંઘી ભૂલો તરફ દોરી જાય છે.

નિષ્ણાતોના મંતવ્યો (Expert Insights):

શુભમ ગુપ્તા, CFA, ગ્રોથવાઇન કેપિટલના સહ-સ્થાપક, નોંધે છે કે ભૂતકાળના વળતરને કારણે સોના અને ચાંદીના ફંડ્સમાં રસ વધ્યો છે. પ્રશાંત મિશ્રા, સ્થાપક અને CEO, અગ્નમ એડવાઇઝર્સ, ભારપૂર્વક જણાવે છે કે "નિયંત્રણનો ભ્રમ" લાંબા ગાળાના વળતરને ઘટાડે છે, અને સૂચવે છે કે "ઓછું કામ કરવાથી ખરેખર વધુ કમાણી થાય છે."

રોકાણકારો માટે ઉકેલો (Solutions for Investors):

સફળ રોકાણ માટે માત્ર બુદ્ધિ કરતાં વધુ જરૂરી છે; તેના માટે સ્વ-જાગૃતિ અને મજબૂત પ્રક્રિયાની જરૂર છે. નિષ્ણાતો ભલામણ કરે છે:

• લેખિત રોકાણ યોજના.
• શિસ્તબદ્ધ સંપત્તિ ફાળવણી (Disciplined asset allocation).
• તટસ્થ સલાહકાર સાથે નિયમિત સમીક્ષાઓ.

લાગણીઓ અને સ્વભાવનું સંચાલન કરવું એ સૌથી નફાકારક રોકાણ વ્યૂહરચનાઓમાંની એક તરીકે રજૂ કરવામાં આવ્યું છે.

અસર (Impact)

આ સમાચાર વ્યક્તિગત રોકાણકારોને તેમની નિર્ણય લેવાની પ્રક્રિયાઓ વિશે નિર્ણાયક આંતરદૃષ્ટિ પ્રદાન કરીને નોંધપાત્ર રીતે અસર કરે છે. વર્તણૂકીય પૂર્વગ્રહોને સમજવા અને સંચાલિત કરીને, રોકાણકારો વધુ તર્કસંગત પસંદગીઓ કરી શકે છે, જે સંભવિતપણે વધુ સારા રોકાણ પરિણામો અને મૂડી સંરક્ષણ તરફ દોરી શકે છે. જ્યારે તે સીધા બજારના ભાવોને અસર કરતું નથી, તે રોકાણકારના વર્તનને પ્રભાવિત કરે છે, જે એકંદરે, સમય જતાં વધુ સ્થિર અને માહિતીપૂર્ણ બજાર ગતિશીલતા તરફ દોરી શકે છે.