ભારતમાં ઘણા નિવૃત્ત લોકો મોંઘવારીને કારણે તેમની બચતનું મૂલ્ય ગુમાવી રહ્યા છે. ફાઇનાન્સિયલ નિષ્ણાતો સૂચવે છે કે ખરીદ શક્તિ જાળવી રાખવા અને પૈસા ખૂટી પડવાના જોખમને ટાળવા માટે નિવૃત્તિ પોર્ટફોલિયોમાં ઇક્વિટી ઉમેરવી આવશ્યક છે.
મોંઘવારીનો લાંબા ગાળાની બચત પર પ્રભાવ
ભારતમાં નિવૃત્તિ આયોજન (Retirement Planning) માં ઘણીવાર સુરક્ષા પર વધુ ધ્યાન આપવામાં આવે છે, જેમાં મોટાભાગના લોકો બેંક ફિક્સ્ડ ડિપોઝિટ (Fixed Deposits) અથવા પરંપરાગત એન્યુઇટી યોજનાઓને (Annuity Plans) પસંદ કરે છે. આ સાધનો સ્થિરતા પ્રદાન કરે છે, પરંતુ વધતી જતી જીવનશૈલી ખર્ચ, ખાસ કરીને આરોગ્ય સંભાળ માટે પૂરતા વળતર આપી શકતા નથી. લાંબા નિવૃત્તિ સમયગાળા દરમિયાન, નાણાંનું મૂલ્ય મોંઘવારી દ્વારા ઘટી જાય છે, જેના કારણે નાણાકીય યોજનામાં ઇક્વિટી (Equity) જેવી વૃદ્ધિ-લક્ષી સંપત્તિઓનો સમાવેશ કરવો જરૂરી બને છે.
નિવૃત્ત લોકો માટે સુપ્ત જોખમ એ વાસ્તવિક ખરીદ શક્તિમાં ઘટાડો છે. જો કોઈ વ્યક્તિ ફક્ત ઓછી-વ્યાજ દરવાળી, નિશ્ચિત-આવક રોકાણો પર આધાર રાખે છે, તો તેમની બચતની વાર્ષિક વૃદ્ધિ ફુગાવાના દર કરતાં ઓછી હોઈ શકે છે. આ અંતરનો અર્થ એ છે કે તેમના પૈસા દર વર્ષે અસરકારક રીતે મૂલ્ય ગુમાવે છે. કાર્યકાળ છોડ્યા પછી બે કે ત્રણ દાયકા સુધી જીવતા નિવૃત્ત વ્યક્તિ માટે, આ ધોવાણ સંપૂર્ણપણે ભંડોળ સમાપ્ત થવાની સંભાવનાને નોંધપાત્ર રીતે વધારી શકે છે.
વૃદ્ધિ અને સ્થિરતાનું સંતુલન
નાણાકીય આયોજન માટે 'બધું જ અથવા કંઈ નહીં' જેવો અભિગમ અપનાવવાની જરૂર નથી. એક સામાન્ય વ્યૂહરચનામાં રૂઢિચુસ્ત (Conservative) અને વૃદ્ધિ (Growth) સંપત્તિઓનું મિશ્રણ શામેલ છે. ઇક્વિટીમાં પોર્ટફોલિયોનો એક ભાગ જાળવી રાખીને — ઇક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ (Equity Mutual Funds), હાઇબ્રિડ ફંડ્સ (Hybrid Funds), અથવા બેલેન્સ્ડ એડવાન્ટેજ ફંડ્સ (Balanced Advantage Funds) જેવા સાધનો દ્વારા — નિવૃત્ત લોકો શુદ્ધ ડેટ સાધનો (Debt Instruments) ની તુલનામાં લાંબા ગાળે વધુ વળતર મેળવી શકે છે.
નેશનલ પેન્શન સિસ્ટમ (NPS) અને કર્મચારી ભવિષ્ય નિધિ (EPF) જેવા સાધનો અમુક ઇક્વિટી એક્સપોઝરનો સમાવેશ કરવા માટે રચાયેલ છે, જે સબ્સ્ક્રાઇબર્સને તેમના કાર્યકારી વર્ષો દરમિયાન સંપત્તિ બનાવવામાં મદદ કરે છે. જેઓ પહેલેથી જ નિવૃત્તિમાં છે તેમના માટે, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સમાંથી સિસ્ટમેટિક વિડ્રોઅલ પ્લાન (SWP) નો ઉપયોગ નિયમિત રોકડ પ્રવાહ ઉત્પન્ન કરવા માટે કરી શકાય છે જ્યારે બાકીનો બેલેન્સ બજારમાં રોકાણ કરેલો રહે છે અને વૃદ્ધિ પામતો રહે છે.
બજારની અસ્થિરતાનું સંચાલન
જ્યારે ઇક્વિટી વૃદ્ધિ આપે છે, ત્યારે તે બજારના ઉતાર-ચઢાવ સાથે પણ આવે છે જે નિયમિત પગાર ન મેળવનારાઓ માટે અસ્વસ્થતા પેદા કરી શકે છે. આ કારણે, આરોગ્યની સ્થિતિ, નાણાકીય નિર્ભરતા અને કુલ નિવૃત્તિ ભંડોળના કદ જેવા પરિબળોના આધારે સંપત્તિ ફાળવણી (Asset Allocation) વ્યક્તિગત હોવી આવશ્યક છે. REITs, અથવા રિયલ એસ્ટેટ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ટ્રસ્ટ્સ (Real Estate Investment Trusts), પરંપરાગત સ્ટોક્સ અને બોન્ડ્સ ઉપરાંત વૈવિધ્યકરણ (Diversification) કરવા માંગતા લોકો માટે એક વિકલ્પ પણ પ્રદાન કરે છે.
રોકાણકારોએ યાદ રાખવું જોઈએ કે નિવૃત્તિ દરમિયાન પ્રાથમિક ધ્યેય દીર્ધાયુષ્ય છે — પૈસા નિવૃત્ત વ્યક્તિને જરૂર પડે ત્યાં સુધી ચાલે તેની ખાતરી કરવી. અસ્થિરતાને કારણે બજારને સંપૂર્ણપણે ટાળવાને બદલે, ઘણા નાણાકીય આયોજકો એક સંતુલિત પોર્ટફોલિયોની હિમાયત કરે છે જે સમય જતાં ઇક્વિટી એક્સપોઝરને સમાયોજિત કરે છે. નિવૃત્ત લોકો માટે આગલું તાર્કિક પગલું એ તેમના વર્તમાન સંપત્તિ મિશ્રણની સમીક્ષા કરવાનું છે અને નક્કી કરવાનું છે કે તેમના વર્તમાન વળતર દર આગામી 20 થી 30 વર્ષો માટે તેમના અપેક્ષિત ખર્ચને પહોંચી વળવા માટે પૂરતા છે કે નહીં.