ઘણા રોકાણકારો ₹2 કરોડના પોર્ટફોલિયોને ₹10 કરોડ સુધી વધારવામાં નિષ્ફળ જાય છે કારણ કે તેઓ લાંબા સમય સુધી એક જ વ્યૂહરચના પર વળગી રહે છે. નાણાકીય સલાહકાર કપિલ જૈન જણાવે છે કે જેમ જેમ સંપત્તિ વધે છે, તેમ રોકાણકારોએ આક્રમક સંચયથી મૂડી સુરક્ષા તરફ વળવું પડે છે. બજારના ઉતાર-ચઢાવને પહોંચી વળવા માટે રોકાણના અભિગમમાં ફેરફાર કરવામાં નિષ્ફળતા એ જ મુખ્ય કારણ છે.
₹2 કરોડથી ₹10 કરોડ સુધી પહોંચવું શા માટે મુશ્કેલ?
એક દાયકામાં ₹2 કરોડના રોકાણ પોર્ટફોલિયોને ₹10 કરોડ સુધી વધારવું એ એક મોટો નાણાકીય પડકાર છે. નાણાકીય સલાહકાર કપિલ જૈનના જણાવ્યા અનુસાર, ખૂબ ઓછા રોકાણકારો આ લક્ષ્યાંક હાંસલ કરી શકે છે. સમસ્યા ઘણીવાર બચાવવામાં આવતા પૈસાની રકમની નથી, પરંતુ ઉપયોગમાં લેવાતી વ્યૂહરચનાની છે. ઘણા રોકાણકારો પોતાની સમગ્ર સંપત્તિ-નિર્માણ યાત્રા દરમિયાન, પોર્ટફોલિયોના કદમાં નાટકીય ફેરફાર થવા છતાં, 'બાય એન્ડ હોલ્ડ' (Buy and Hold) જેવી એક જ પદ્ધતિનો ઉપયોગ કરવાની ભૂલ કરે છે.
સંપત્તિના ત્રણ તબક્કા
મોટા કોર્પસ સુધી પહોંચવાની યાત્રા સામાન્ય રીતે તબક્કાવાર થાય છે. પ્રથમ તબક્કો, જે પ્રારંભિક ₹2 કરોડ બનાવવાનો છે, તે ઘણીવાર પાંચથી છ વર્ષ લે છે. આ પ્રારંભિક વર્ષો દરમિયાન, SIP (Systematic Investment Plan) દ્વારા શિસ્તબદ્ધ માસિક રોકાણ બજારના ઉતાર-ચઢાવને નિયંત્રિત કરવાની અસરકારક રીત છે. જોકે, એકવાર પોર્ટફોલિયો ₹2 કરોડનો આંકડો પાર કરી લે, પછી ગતિશીલતા બદલાઈ જાય છે. ધ્યાન ફક્ત વધુ પૈસા ઉમેરવાથી ખસેડીને, જે પહેલેથી જ બનાવ્યું છે તેને સાવચેતીપૂર્વક સુરક્ષિત કરવા પર હોવું જોઈએ.
મોટા પોર્ટફોલિયોને અલગ સંભાળની જરૂર શા માટે છે?
મોટા પોર્ટફોલિયો માટે સૌથી મોટા જોખમોમાંનું એક એ છે કે બજારમાં મંદી કેવી રીતે વાસ્તવિક અર્થમાં કુલ મૂલ્યને અસર કરે છે. જ્યારે પોર્ટફોલિયો નાનો હોય, ત્યારે 25% ની બજાર મંદી વ્યવસ્થાપિત લાગે છે. પરંતુ જ્યારે તે જ ટકાવારીનો ઘટાડો ₹5 કરોડ અથવા ₹10 કરોડ ના પોર્ટફોલિયો પર થાય છે, ત્યારે નાણાકીય મૂલ્યમાં સંપૂર્ણ નુકસાન નોંધપાત્ર બની જાય છે. ₹5 કરોડ ના પોર્ટફોલિયોના 25% ગુમાવવાનો અર્થ ₹1.25 કરોડ નું ધોવાણ છે. આ પ્રકારનું નુકસાન વર્ષોની મહેનત અને બચત વૃદ્ધિને ભૂંસી શકે છે, જેના કારણે ઝડપથી પુનઃપ્રાપ્ત કરવું મુશ્કેલ બને છે.
સંપત્તિ સંરક્ષણ તરફ સ્થળાંતર
ઘણા રોકાણકારો નિષ્ફળ જાય છે કારણ કે તેઓ સંપત્તિ વધવા સાથે પોતાની વ્યૂહરચના બદલતા નથી. નાની રકમોનું સંચાલન કરતી વખતે, ઉચ્ચ-વૃદ્ધિ સંપત્તિઓમાં સંપૂર્ણપણે રોકાણ કરવું સામાન્ય છે. જોકે, પોર્ટફોલિયોનું કદ વધતાં, વધુ સ્થિરતા લાવવી જરૂરી બને છે. આનો અર્થ એ છે કે એક-માર્ગી વિચારસરણીથી દૂર જવું અને સંપત્તિ સંરક્ષણ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવું.
આમાં નિયમિત પોર્ટફોલિયો સમીક્ષાઓ અને પુનઃસંતુલન (Rebalancing) શામેલ છે. પુનઃસંતુલન એ તમારા રોકાણોની તપાસ કરવાની સરળ ક્રિયા છે જેથી ખાતરી કરી શકાય કે તે હજુ પણ તમારા જોખમ સ્તર સાથે મેળ ખાય છે. જો તમારા પોર્ટફોલિયોનો એક ભાગ, જેમ કે શેરો, ખૂબ મોટો થઈ ગયો હોય, તો તમારે બોન્ડ્સ અથવા અન્ય સ્થિર સંપત્તિઓ જેવા સુરક્ષિત વિકલ્પોમાં થોડા પૈસા ખસેડવાની જરૂર પડી શકે છે. આ તીવ્ર બજાર ઘટાડા સામે તમારી મૂડીનું રક્ષણ કરે છે.
રોકાણકારોએ શું દેખરેખ રાખવી જોઈએ?
જો તમારો ધ્યેય દાયકા દરમિયાન સંપત્તિ વધારવાનો છે, તો સૌથી મહત્વપૂર્ણ કાર્ય એ છે કે તમારી સંપત્તિ ફાળવણી (Asset Allocation) ની સમયાંતરે સમીક્ષા કરવી. તમારે નક્કી કરવું પડશે કે શેરો, સોના અને દેવાનું તમારું વર્તમાન મિશ્રણ મોટા પોર્ટફોલિયો માટે હજુ પણ યોગ્ય છે કે નહીં. ટાળવા માટેનું મુખ્ય જોખમ બજારની અસ્થિરતાને અવગણવાનું છે. ફક્ત વળતર પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવાને બદલે, સફળ લાંબા ગાળાના સંપત્તિ વ્યવસ્થાપનમાં તમે પહેલેથી જ કમાયેલા પૈસા જાળવી રાખવાને પ્રાથમિકતા આપવી જરૂરી છે. જે રોકાણકારો ઉચ્ચ સંપત્તિના લક્ષ્યાંકો સુધી પહોંચતાં પોતાની વ્યૂહરચનાને સફળતાપૂર્વક સમાયોજિત કરી શકે છે, તેઓ બજારના ઘટાડા દરમિયાન પોતાની મૂડીનું રક્ષણ કરવા માટે વધુ સારી રીતે તૈયાર હોય છે.