Whalesbook
ટાઈમિંગનો ભ્રમ
ઘણા રોકાણકારો માને છે કે સિસ્ટેમેટિક ઈન્વેસ્ટમેન્ટ પ્લાન (SIP) નો સફળતાપૂર્વક ઉપયોગ કરવાનો અર્થ દર મહિને માર્કેટના સૌથી નીચા સ્તરે રોકાણ કરવાનો છે. જોકે, 1996 થી 2026 સુધીના BSE સેન્સેક્સ ટોટલ રિટર્ન ઈન્ડેક્સ (TRI) ના ડેટા દર્શાવે છે કે આ અભિગમ મોટાભાગે બિનઅસરકારક છે. હંમેશા સંપૂર્ણ નીચા સ્તરે રોકાણ કરવાની શક્યતાઓ ખૂબ ઓછી છે. તેનાથી પણ ખરાબ, પ્રવેશ ટાઈમ કરવાનો પ્રયાસ વર્તણૂકીય ભૂલો તરફ દોરી શકે છે, જેમ કે જ્યારે માર્કેટ ખૂબ ઊંચું કે ખૂબ નીચું લાગે ત્યારે રોકાણ મુલતવી રાખવું, જેના કારણે રોકાણકારો પુનઃપ્રાપ્તિના નિર્ણાયક સમયગાળા ચૂકી જાય છે.
ટાઈમિંગનો ફાયદો શા માટે ઘટ્યો છે?
તાજેતરના વર્ષોમાં માર્કેટના તળિયે રોકાણ કરવાના ફાયદામાં નોંધપાત્ર ઘટાડો થયો છે. જ્યારે ડોટ-કોમ બબલ અને 2008 ની નાણાકીય કટોકટી જેવી અગાઉની માર્કેટ ઘટનાઓએ ટોચ અને તળિયાના પ્રવેશ વચ્ચે સંપત્તિમાં વિશાળ તફાવત દર્શાવ્યો હતો, ત્યારે 2020 ના COVID-19 ક્રેશ જેવી તાજેતરની ઘટનાઓએ ઘણા નાના તફાવતો દર્શાવ્યા હતા. આ સૂચવે છે કે આજનું માર્કેટ ઝડપથી પુનઃપ્રાપ્ત થાય છે, મેન્યુઅલ ટાઈમિંગ વ્યૂહરચનાઓ માટે વાસ્તવિક મૂલ્ય ઉમેરવાની ઓછી તક રહે છે. લાંબા ગાળાના રોકાણકારો માટે, SIP માં રુપી કોસ્ટ એવરેજિંગ (rupee cost averaging) ની કુદરતી સ્મૂથિંગ અસરને કારણે દસ વર્ષ કે તેથી વધુ સમયગાળામાં પ્રવેશની ચોક્કસ તારીખ ઓછી મહત્વની બને છે.
વર્તણૂકીય ભૂલોનું જોખમ
માર્કેટને ટાઈમ કરવાનો પ્રયાસ કરવો માત્ર નિરર્થક જ નથી; તે જોખમી પણ છે. રિટેલ રોકાણકારો માટે સૌથી મોટું જોખમ માર્કેટના ઉતાર-ચઢાવ નથી, પરંતુ ટ્રેડ ટાઈમ કરવાનો પ્રયાસ કરવાથી થતી નિર્ણય થાક અને ભાવનાત્મક પૂર્વગ્રહો છે. અભ્યાસો દર્શાવે છે કે 'નુકસાન ટાળવા' (loss aversion) નો ભય રોકાણકારોને મંદી દરમિયાન બહાર નીકળવા મજબૂર કરે છે, જ્યારે સૌથી મજબૂત પુનઃપ્રાપ્તિના દિવસો ઘણીવાર આવે છે. માર્કેટમાં પ્રવેશવું અને બહાર નીકળવું, રોકાણકારો ઘણીવાર શ્રેષ્ઠ પ્રદર્શન કરતા દિવસો ચૂકી જાય છે, જે મોટા ઘટાડા પછી તરત જ આવે છે. એક શિસ્તબદ્ધ SIP થી વિપરીત જે આપમેળે રોકાણ કરે છે, સક્રિય ટાઈમિંગ ઘણીવાર તળિયે વેચાણ તરફ દોરી જાય છે, જે નુકસાનને લોક કરે છે જે સામાન્ય માર્કેટ સાયકલમાં આખરે પુનઃપ્રાપ્ત થઈ શકે.
આગળ શું અપેક્ષા રાખવી?
નાણાકીય નિષ્ણાતો સંમત થાય છે કે સંપત્તિ બનાવવા માટે સૌથી અસરકારક માર્ગ રોકાણને સ્વચાલિત કરવાનો છે. ઈક્વિટી SIP પાસે દસ વર્ષમાં હકારાત્મક વળતરની લગભગ 100% સંભાવના સાથે, ધ્યાન બજારની હિલચાલની આગાહી કરવાનો પ્રયાસ કરવાને બદલે રોકાણિત રહેવા પર હોવું જોઈએ. આજ ના રોકાણકાર માટે, શ્રેષ્ઠ SIP વ્યૂહરચના એ છે કે યોગદાનની તારીખોને તમારી આવક પ્રાપ્ત થાય ત્યારે, જેમ કે તમારા પગારના દિવસ સાથે લિંક કરવી, બજારની હિલચાલ સાથે મેચ કરવાનો પ્રયાસ કરવાને બદલે. આજ ના અસ્થિર આર્થિક વાતાવરણમાં, તમારા પૈસા સતત રોકાણ કરવું એ લાંબા ગાળાની નાણાકીય સફળતાનો સૌથી વિશ્વસનીય માર્ગ છે.