વધતા ફુગાવા સામે ફિક્સ્ડ ઇન્કમ પોર્ટફોલિયોને સુરક્ષિત રાખવા માટે હવે રિટાયર્ડ રોકાણકારો REITs તરફ વળી રહ્યા છે. SEBI ના કડક નિયમો હેઠળ મળતા રેગ્યુલર પેઆઉટ આકર્ષક છે, પરંતુ માર્કેટ રિસ્ક અને વ્યાજ દરોની અસર વિશે સાવચેત રહેવું પણ એટલું જ જરૂરી છે.
ભારતીય નિવૃત્ત લોકો માટે સૌથી મોટો પડકાર તેમની ખરીદશક્તિ જાળવી રાખવાનો છે. પરંપરાગત રીતે, નિવૃત્ત વ્યક્તિઓ બેંક ડિપોઝિટ કે ડેટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ્સ પર નિર્ભર રહે છે, પરંતુ મોંઘવારી તેમના વળતરને ઘટાડી રહી છે. આ સ્થિતિમાં, Real Estate Investment Trusts (REITs) એક વિકલ્પ તરીકે ઉભરી રહ્યા છે.
REITs કેવી રીતે કામ કરે છે?
REITs કોમર્શિયલ પ્રોપર્ટી સેક્ટરમાં મ્યુચ્યુઅલ ફંડ જેવું કામ કરે છે. તે ઓફિસ પાર્ક્સ, મોલ્સ કે વેરહાઉસમાં રોકાણ કરીને ભાડાની આવક પેદા કરે છે. SEBI ના નિયમો મુજબ, REITs એ તેમની નેટ ડિસ્ટ્રિબ્યુટેબલ કેશ ફ્લોના ઓછામાં ઓછા 90% હિસ્સાનું યુનિટ ધારકોને વિતરણ કરવું ફરજિયાત છે. આ ભાડાની આવક સમય જતાં વધતી હોવાથી તે ફુગાવા સામે હેર (Hedge) તરીકે કામ કરી શકે છે.
રોકાણકારોએ કયા જોખમો સમજવા જોઈએ?
૧. માર્કેટ વોલેટિલિટી: ફિઝિકલ પ્રોપર્ટી કરતા અલગ, REITs ના યુનિટ સ્ટોક એક્સચેન્જ પર ટ્રેડ થાય છે. તેથી, તેની કિંમતો દરરોજ બદલાઈ શકે છે.
૨. વ્યાજ દરની અસર: જ્યારે વ્યાજ દરો વધે છે, ત્યારે સરકારી બોન્ડ્સ વધુ આકર્ષક બને છે, જે REITs ના ભાવ પર દબાણ લાવી શકે છે.
૩. ઓક્યુપન્સી રેટ: કોમર્શિયલ પ્રોપર્ટીમાં જો કંપનીઓ ઓફિસ ખાલી કરે, તો ભાડાની આવક ઘટી શકે છે.
નિવૃત્તિ માટે રોકાણ કરતા પહેલા, REIT ની ઓક્યુપન્સી રેટ અને તેમના પર રહેલા દેવાનું પ્રમાણ તપાસવું ખૂબ જરૂરી છે, જેથી તમારી મૂડી સલામત રહે.