ભારતીય બચતકર્તાઓ 'સુરક્ષિત' ફિક્સ્ડ ડિપોઝિટને વળગી રહીને સંપત્તિ જોખમમાં મૂકે છે

સુરક્ષાનો છૂપો ખર્ચ

વર્ષોથી, ભારત ફિક્સ્ડ-ઇન્કમ માનસિકતા દ્વારા anchored રહ્યું છે. ડેટા સ્પષ્ટપણે પરિણામ દર્શાવે છે: પબ્લિક પ્રોવિડન્ટ ફંડ (PPF) જેવા પ્રતિષ્ઠિત ફિક્સ્ડ-ઇન્કમ વાહનમં 44 વર્ષનું વ્યવસ્થિત રોકાણ લગભગ ₹60 લાખ આપે છે. તે જ સમયગાળામાં સેન્સેક્સમાં આ જ રોકાણ લગભગ ₹2.3 કરોડ સુધી વધી શક્યું હોત, જે આરામ અને સાચી સંપત્તિ વચ્ચેનો સ્પષ્ટ ચાર ગણો તફાવત છે.

માળખાકીય પ્રોત્સાહનો ફિક્સ્ડ ડિપોઝિટને વેગ આપે છે

આ પસંદગીનું ચાલુ રહેવું આકસ્મિક નથી. જ્યારે નાગરિકો પૈસા જમા કરાવે છે, ત્યારે બેંકો વૈધાનિક તરલતા અને રોકડ અનામત ગુણોત્તર (statutory liquidity and cash reserve ratios) દ્વારા નોંધપાત્ર ભાગ સરકારને મોકલે છે. આ આદેશ બેંકોને સરકારી સિક્યોરિટીઝ અને રોકડ અનામત રાખવાની જરૂરિયાત ઊભી કરે છે, જે અસરકારક રીતે સરકાર માટે સસ્તા ઉધારનો captive સિસ્ટમ બનાવે છે. સરકારના દૃષ્ટિકોણથી, ફિક્સ્ડ ડિપોઝિટને પ્રોત્સાહન આપવાથી મૂડીનો સ્થિર, ઓછો ખર્ચાળ પૂલ સુનિશ્ચિત થાય છે, જે સંભવિતપણે વધુ અસ્થિર ઇક્વિટી બજારો તરફના સ્થળાંતરને નિરુત્સાહિત કરે છે.

નાની બચત યોજનાઓ: સમાન મોડેલ

પોસ્ટ ઓફિસ ડિપોઝિટ, નેશનલ સેવિંગ્સ સર્ટિફિકેટ્સ અને સુકન્યા સમૃદ્ધિ ખાતાઓ સહિત સરકારી સમર્થિત નાની બચત યોજનાઓ સમાન સિદ્ધાંત પર કાર્ય કરે છે. આકર્ષક દરો અને સાર્વભૌમ ગેરંટી ઓફર કરતી વખતે, તે અસરકારક રીતે સરકારને સીધા નાગરિકો પાસેથી ઉધાર લેવાની મંજૂરી આપે છે. કર પછીની આવક ઘણીવાર ફુગાવા સાથે જ રહે છે, જે મૂડી વૃદ્ધિને બદલે મૂડી સંરક્ષણને પ્રાથમિક પરિણામ બનાવે છે.

સાંસ્કૃતિક કંડિશનિંગ જોખમ ટાળવાની વૃત્તિને મજબૂત બનાવે છે

સંસ્થાકીય પ્રોત્સાહનો ઉપરાંત, સાંસ્કૃતિક કંડિશનિંગ એક મહત્વપૂર્ણ ભૂમિકા ભજવે છે. ભારતીયોની પેઢીઓને જોખમ પ્રત્યે ઊંડા શંકા સાથે ઉછેરવામાં આવી છે. સાધારણ, નિશ્ચિત વળતરને સંભવિતપણે વધુ સારા પરંતુ અસ્થિર ઇક્વિટી બજારો કરતાં વધુ સુરક્ષિત માનવામાં આવે છે. ભારતનાં આર્થિક ઇતિહાસ દ્વારા આ વૃત્તિ આકાર પામી છે, જ્યાં મૂડી સંરક્ષણ ઘણીવાર વૃદ્ધિ પર વિજય મેળવતું હતું, અને શેર બજારને સટ્ટાખોરનું ક્ષેત્ર માનવામાં આવે છે.

ધીમી ગરીબીનો ફાંસો

સંસ્થાકીય ડિઝાઇન અને સાંસ્કૃતિક પક્ષપાતનું આ સંયોજન સરેરાશ બચતકર્તા માટે એક નિષ્ક્રિય ગરીબીનું નિર્માણ કરે છે. સુરક્ષિત અનુભવવા છતાં, તેમની ખરીદ શક્તિ ફુગાવા અને કર દ્વારા વ્યવસ્થિત રીતે ક્ષીણ થાય છે. બેંકો, વીમા કંપનીઓ અને સરકાર આ સ્થિર મૂડી પ્રવાહથી લાભ મેળવવાનું ચાલુ રાખે છે, જેનાથી બચતકર્તા હંમેશા પાછળ રહી જાય છે, ખાસ કરીને નિવૃત્તિમાં.

જાગૃતિ માટે આહ્વાન

સિસ્ટમેટિક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્લાન્સ (SIPs) જેવા સાધનો કેટલીક પ્રગતિ દર્શાવે છે, તેમ છતાં મોટાભાગની ઘરગથ્થુ બચત ફિક્સ્ડ-ઇન્કમ અસ્કયામતોમાં રહે છે. મૂળભૂત પ્રોત્સાહનો અને સાંસ્કૃતિક પસંદગીઓમાં નોંધપાત્ર ફેરફાર થયો નથી. દલીલ કરવામાં આવે છે કે, સાચું જોખમ અસ્થિરતા નથી, પરંતુ અપૂરતું વળતર છે. ગેરંટીડ નીચા વળતર એક સૂક્ષ્મ ભયને છુપાવે છે: સમય જતાં પૂરતી સંપત્તિ બનાવવામાં નિષ્ફળતા. બચતકર્તાઓએ સિસ્ટમથી આગળ નીકળવા માટે અનુકૂલન સાધવું પડશે, સિસ્ટમ તેમને સુરક્ષિત કરશે તેવી અપેક્ષા રાખવી નહીં.