મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સથી આગળ વધીને પોર્ટફોલિયો બનાવો: નિષ્ણાત મ્રિન અગ્રવાલે આપી નવી સ્ટ્રેટેજી

ફાઇનાન્સિયલ એક્સપર્ટ મ્રિન અગ્રવાલે રોકાણકારો માટે પરંપરાગત મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સથી આગળ વધીને ડાયવર્સિફિકેશન પ્લાન રજૂ કર્યો છે. તેમણે સૂચવ્યું છે કે પોર્ટફોલિયોનો ઓછામાં ઓછો **30%** હિસ્સો ઇક્વિટીમાં રાખવો જોઈએ, જેને ગોલ્ડ અને ડેટ સાથે બેલેન્સ કરવું જોઈએ. રોકાણકારોને હાઈ-યીલ્ડ બોન્ડ્સ, REITs અને પોર્ટફોલિયો મેનેજમેન્ટ સર્વિસિસ (PMS) નું મૂલ્યાંકન કરતી વખતે નેટ રિટર્ન - એટલે કે ખર્ચ અને ટેક્સ બાદ કર્યા પછી મળતી ચોખ્ખી આવક - પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવાની ચેતવણી આપવામાં આવી છે. વધુમાં, તેમણે GIFT સિટી દ્વારા ઉપલબ્ધ ગ્લોબલ ફંડ્સને આંતરરાષ્ટ્રીય એક્સપોઝર માટેની મુખ્ય તક તરીકે પ્રકાશિત કર્યા છે.

શું થયું?

ફિનસેફ ઇન્ડિયાના ફાઇનાન્સિયલ એજ્યુકેટર મ્રિન અગ્રવાલે રોકાણકારો માટે એક ફ્રેમવર્ક શેર કર્યું છે, જેઓ સ્ટાન્ડર્ડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સથી આગળ વધીને પોતાના પોર્ટફોલિયોને ડાયવર્સિફાય કરવા માંગે છે. આ સ્ટ્રેટેજી વિવિધ એસેટ ક્લાસના મિશ્રણ દ્વારા જોખમને બેલેન્સ કરવા પર કેન્દ્રિત છે. લાંબા ગાળાના રોકાણકારો માટે, ઇક્વિટીએ કુલ પોર્ટફોલિયોનો ઓછામાં ઓછો 30% હિસ્સો બનાવવો જોઈએ. બાકીની મૂડી ડેટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ્સ અને ગોલ્ડમાં ફાળવવી જોઈએ, જે માર્કેટની અસ્થિરતા દરમિયાન સ્થિરતા પ્રદાન કરે છે.

નેટ રિટર્ન પર ફોકસ શા માટે મહત્વનું છે?

એક મુખ્ય મુદ્દો એ છે કે રોકાણકારો ઘણીવાર હાઈ-યીલ્ડ કોર્પોરેટ બોન્ડ્સ અને રિયલ એસ્ટેટ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ટ્રસ્ટ્સ (REITs) જેવા પ્રોડક્ટ્સ પર 'હેડલાઇન યીલ્ડ' થી વિચલિત થઈ જાય છે. જ્યારે કોઈ પ્રોડક્ટ ઊંચું વળતર દર્શાવે છે, ત્યારે તેમાં સામેલ છુપાયેલા ખર્ચાઓ ધ્યાનમાં લેવામાં આવતા નથી.

રોકાણકારો માટે, મુખ્ય આંકડો 'નેટ રિટર્ન' છે, જે મેનેજમેન્ટ ફી, એડમિનિસ્ટ્રેટિવ ખર્ચ, ટ્રાન્ઝેક્શન ચાર્જ અને લાગુ પડતા ટેક્સ ચૂકવ્યા પછી ખરેખર મળતી રકમ છે. ઘણા સ્પેશિયલાઇઝ્ડ ફાઇનાન્સિયલ પ્રોડક્ટ્સમાં, આ ખર્ચાઓ જાહેર કરાયેલા વળતરમાંથી નોંધપાત્ર ઘટાડો કરી શકે છે. રોકાણકારોને આવા ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ્સમાં મૂડી રોકતા પહેલા એક્સપેન્સ રેશિયો અને એક્ઝિટ લોડ્સ પર બારીકાઈથી નજર રાખવા પ્રોત્સાહિત કરવામાં આવે છે, કારણ કે વાસ્તવિક લાભ પ્રારંભિક જાહેરાત કરતાં ઘણો ઓછો હોઈ શકે છે.

પોર્ટફોલિયો મેનેજમેન્ટ સર્વિસિસનું મૂલ્યાંકન

પોર્ટફોલિયો મેનેજમેન્ટ સર્વિસિસ (PMS) ને ઘણીવાર પ્રીમિયમ રોકાણ સોલ્યુશન્સ તરીકે માર્કેટ કરવામાં આવે છે. જોકે, અગ્રવાલે ભારપૂર્વક જણાવ્યું હતું કે આ સેવાઓ ત્યારે જ ફાયદાકારક છે જો તે વાસ્તવિક ડાયવર્સિફિકેશન અથવા આલ્ફા પ્રદાન કરે - જેનો અર્થ છે બજારની સરેરાશ કરતાં વધુ વળતર - જે સસ્તા, સ્ટાન્ડર્ડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ દ્વારા પ્રાપ્ત કરી શકાતું નથી.

PMS પ્રોડક્ટ્સમાં ઘણીવાર ઊંચી લઘુત્તમ રોકાણની જરૂરિયાતો અને મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ કરતાં અલગ ટેક્સ સારવાર હોવાથી, રોકાણકારોએ મૂલ્યાંકન કરવું જોઈએ કે PMS પ્રદાતા દ્વારા ઓફર કરાયેલી ચોક્કસ સ્ટ્રેટેજી વધારાની મેનેજમેન્ટ ફી અને જટિલતાને યોગ્ય ઠેરવવા માટે પૂરતું વિશિષ્ટ મૂલ્ય ઉમેરે છે કે કેમ.

ગ્લોબલ ડાયવર્સિફિકેશનનો ઉદય

આંતરરાષ્ટ્રીય રોકાણમાં વૃદ્ધિ જોવા મળી છે, અને અગ્રવાલે GIFT સિટી દ્વારા સુલભ ગ્લોબલ ફંડ્સને ખાસ રસપ્રદ ક્ષેત્ર તરીકે ઓળખાવ્યા છે. ગ્લોબલ માર્કેટ્સમાં રોકાણ ભારતીય રૂપિયાના અવમૂલ્યન સામે હેજ (hedge) પૂરું પાડે છે અને ભારતીય રોકાણકારોને એવી આંતરરાષ્ટ્રીય કંપનીઓના વિકાસમાં ભાગ લેવાની તક આપે છે જે સ્થાનિક શેરબજારમાં લિસ્ટેડ નથી.

GIFT સિટી ફ્રેમવર્ક દ્વારા આ ફંડ્સમાં પ્રવેશ કરીને, રોકાણકારો એક એવો પોર્ટફોલિયો બનાવી શકે છે જે સંપૂર્ણપણે ભારતીય અર્થતંત્ર પર આધારિત નથી, જેનાથી વિવિધ ભૌગોલિક વિસ્તારો અને નિયમનકારી વાતાવરણમાં જોખમ ફેલાય છે.

રોકાણકારોએ શું ટ્રેક કરવું જોઈએ?

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સથી આગળ વધતી વખતે, પોર્ટફોલિયોની જટિલતા વધે છે. રોકાણકારોએ તેમના ફાળવણીને સમાયોજિત કરતા પહેલા અનેક પરિબળોને ટ્રેક કરવા જોઈએ. પ્રથમ, કોઈપણ નવી એસેટ ક્લાસની ખર્ચ માળખા અને મેનેજમેન્ટ ફી પર નજર રાખો, કારણ કે ઊંચા ખર્ચ સમય જતાં કમ્પાઉન્ડ ગ્રોથને સીધી રીતે ઘટાડે છે. બીજું, રોકાણની લિક્વિડિટી પર ધ્યાન આપો; કેટલાક વિશિષ્ટ ડેટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ્સ અથવા પ્રાઇવેટ ફંડ્સ ઝડપી બહાર નીકળવાની મંજૂરી આપી શકતા નથી, જે કટોકટી દરમિયાન સમસ્યા બની શકે છે. અંતે, પસંદ કરેલા ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ્સની ટેક્સ કાર્યક્ષમતાને ધ્યાનમાં લો, કારણ કે ગોલ્ડ, ડેટ અને આંતરરાષ્ટ્રીય ઇક્વિટી જેવા વિવિધ એસેટ્સ ભારતમાં અલગ રીતે ટેક્સપાત્ર છે, જે અંતિમ હાથમાં આવતા વળતરને અસર કરે છે.