SpaceX ના શેર તેના $135 ના લિસ્ટિંગ ભાવની નજીક આવી ગયા છે, જેના કારણે શોર્ટ સેલર્સને અંદાજે $8.7 બિલિયનનો ફાયદો થયો છે. રોકાણકારો કંપનીના વેલ્યુએશન અને આર્ટિફિશિયલ ઇન્ટેલિજન્સમાં દેવા દ્વારા ભંડોળ પૂરું પાડવામાં આવેલા મોટા રોકાણોનું મૂલ્યાંકન કરી રહ્યા છે, જેના કારણે શેર અત્યંત અસ્થિર છે. ઊંચા શોર્ટ ઇન્ટરેસ્ટ લેવલ સૂચવે છે કે માર્કેટ કંપનીના નજીકના ગાળાના દેખાવ અંગે સાવચેત છે.
SpaceX તેના તાજેતરના પબ્લિક ડેબ્યુટ બાદ શેરના ભાવમાં નોંધપાત્ર ઘટાડો જોઈ રહ્યું છે. પ્રારંભિક ધોરણે $225.64 ની ઊંચી સપાટીએ પહોંચ્યા બાદ, શેરમાં તીવ્ર ઘટાડો થયો છે અને તાજેતરમાં તે $136.28 ની આસપાસ ટ્રેડ થઈ રહ્યો છે. આ ઘટાડાને કારણે શોર્ટ સેલર્સને મોટો ફાયદો થયો છે – આ એવા રોકાણકારો છે જેઓ શેર ઉધાર લઈને અને વેચીને ભાવમાં ઘટાડો થવાની બાજી લગાવે છે, જેથી બાદમાં ઓછી કિંમતે તેને ફરીથી ખરીદી શકાય.
શોર્ટ ઇન્ટરેસ્ટ અને વોલેટિલિટી પર અસર
માર્કેટ ડેટા સૂચવે છે કે કંપનીના લગભગ 49% ટ્રેડેબલ શેર્સ હાલમાં લોન પર છે. આ ઊંચું શોર્ટ ઇન્ટરેસ્ટ સૂચવે છે કે માર્કેટનો મોટો ભાગ વર્તમાન વેલ્યુએશન અંગે શંકાસ્પદ છે. Ortex Technologies ના ડેટા મુજબ, શોર્ટ સેલર્સે ભાવમાં ઘટાડા દરમિયાન તેમની પોઝિશન્સ જાળવી રાખી નથી, પરંતુ તેમાં વધારો કર્યો છે, તેઓ માની રહ્યા છે કે ઘટાડાનો ટ્રેન્ડ ચાલુ રહી શકે છે. શોર્ટ પોઝિશન્સની આ ઊંચી એકાગ્રતા ભાવિ વોલેટિલિટી માટે સંભવિત ઉત્પ્રેરક તરીકે કાર્ય કરે છે, કારણ કે કોઈપણ અણધારી હકારાત્મક સમાચાર કે સેન્ટિમેન્ટમાં ફેરફાર ઝડપી ભાવમાં ઉછાળા તરફ દોરી શકે છે.
વેલ્યુએશન અને દેવાની અસરો
રોકાણકારો હાલમાં SpaceX ની નાણાકીય સ્થિતિનું સઘન મૂલ્યાંકન કરી રહ્યા છે, ખાસ કરીને આર્ટિફિશિયલ ઇન્ટેલિજન્સમાં તેના આક્રમક વિસ્તરણ માટે દેવા પરની તેની ભારે નિર્ભરતા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરી રહ્યા છે. જોકે આ રોકાણો કંપનીની લાંબા ગાળાની વ્યૂહરચના માટે કેન્દ્રિય છે, તેઓએ નાણાકીય લિવરેજ અને કેશ ફ્લો મેનેજમેન્ટ અંગે ચિંતાઓ ઊભી કરી છે. માર્કેટ આ મહત્વાકાંક્ષી લક્ષ્યોની તુલના ઊંચા વ્યાજ ખર્ચ અને સતત આવક વૃદ્ધિની જરૂરિયાતની વર્તમાન વાસ્તવિકતા સામે કરી રહ્યું છે. વધુમાં, કંપનીના શેર ઘણીવાર સેન્ટિમેન્ટ-ડ્રિવન મૂવમેન્ટનો અનુભવ કરે છે, જે આંશિક રીતે ચીફ એક્ઝિક્યુટિવ એલન મસ્ક (Elon Musk) ની જાહેર ટિપ્પણીઓથી પ્રભાવિત થાય છે, જેમણે ઐતિહાસિક રીતે શોર્ટ સેલર્સનો સખત વિરોધ વ્યક્ત કર્યો છે.
રોકાણકર્તાઓએ ધ્યાન રાખવાની બાબતો
SpaceX માટે માર્કેટનું વાતાવરણ ટેકનિકલ ટ્રેડિંગ પેટર્ન અને વ્યાપક નાણાકીય વિકાસ બંને પ્રત્યે સંવેદનશીલ રહે છે. રોકાણકારો માટે, ટ્રેક કરવાના સૌથી નિર્ણાયક પરિબળોમાં કંપનીની દેવું ચૂકવવાની ક્ષમતા, તેના AI-સંબંધિત મૂડી ખર્ચ પ્રોજેક્ટ્સ પર પ્રગતિ અને શોર્ટ ઇન્ટરેસ્ટનું એકંદર સ્તર શામેલ છે. Ortex એ અંદાજ લગાવ્યો છે કે શેરના ભાવમાં દરેક $1 નો વધારો લગભગ $300 મિલિયનના શોર્ટ પોઝિશન્સને અસર કરે છે, તેથી શેર ત્રિમાસિક નાણાકીય ફાઇલિંગ્સ અને સંસ્થાકીય સેન્ટિમેન્ટમાં કોઈપણ ફેરફારો પ્રત્યે સંવેદનશીલ રહેવાની શક્યતા છે. રોકાણકારો એ પણ જોશે કે આવનારા અઠવાડિયામાં શેરનો ભાવ તેના $135 IPO સ્તરથી ઉપર ટકી રહે છે કે કેમ.