SBI Nifty 10 yr Benchmark G-Sec ETF એ છેલ્લા ત્રણ મહિનામાં **4.3%** નું વળતર આપ્યું છે, જે મોટા ડેટ એક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ ફંડ્સ (ETFs) માં શ્રેષ્ઠ પ્રદર્શન રહ્યું છે. જોકે, રોકાણકારોએ ધ્યાનમાં રાખવું જોઈએ કે ટૂંકા ગાળાના વળતર પર ધ્યાન આપવાને બદલે, લાંબા ગાળાના રોકાણ માટે ફંડની પસંદગી કરવી વધુ યોગ્ય રહે છે.
શું થયું?
SBI Nifty 10 yr Benchmark G-Sec ETF એ 2 જુલાઈ, 2026 ના રોજ પૂરા થયેલા ત્રણ મહિનાના ગાળામાં સૌથી વધુ પ્રદર્શન કરનાર ડેટ એક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ ફંડ (ETF) તરીકે ઉભરી આવ્યું છે. આ સમયગાળા દરમિયાન ફંડે 4.3 ટકા વળતર આપ્યું. આ વિશ્લેષણ ₹1,500 કરોડ થી વધુ એસેટ અંડર મેનેજમેન્ટ (AUM) ધરાવતા ડેટ ETFs પર જ મર્યાદિત રાખવામાં આવ્યું હતું, જેથી મોટા અને સ્થાપિત ફંડ્સ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરી શકાય.
ગિલ્ટ ફંડ્સ વચ્ચે સ્પર્ધા
SBI Nifty 10 yr Benchmark G-Sec ETF પછી, LIC MF Nifty 8-13 yr G-Sec ETF અને Nippon India ETF Nifty 8-13 yr G-Sec Long Term Gilt જેવા અન્ય ગિલ્ટ-કેન્દ્રિત ફંડ્સે પણ મજબૂત પ્રદર્શન કર્યું. તેઓ અનુક્રમે 4.2 ટકા અને 4.1 ટકા વળતર સાથે બીજા અને ત્રીજા ક્રમે રહ્યા. આ ફંડ્સ મુખ્યત્વે સરકારી સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરે છે, જે કોર્પોરેટ ડેટ ફંડ્સની સરખામણીમાં સામાન્ય રીતે ઓછા જોખમી સાધનો માનવામાં આવે છે, કારણ કે તેઓ સરકાર દ્વારા સમર્થિત હોય છે.
સમય જતાં સુસંગતતા
જ્યારે SBI ફંડ ત્રણ મહિનાની વિંડોમાં અગ્રેસર રહ્યું, ત્યારે લાંબા ગાળાના સમયગાળામાં પ્રદર્શન પેટર્ન બદલાય છે. ઉદાહરણ તરીકે, BHARAT Bond ETF - April 2033 એ છેલ્લા છ મહિનામાં 3.1 ટકા નો લાભ નોંધાવ્યો, અને BHARAT Bond ETF - April 2032 એ એક વર્ષની શ્રેણીમાં 5.6 ટકા વળતર સાથે ટોચનું સ્થાન મેળવ્યું. ત્રણ વર્ષના સમયગાળામાં, BHARAT Bond ETF - April 2032 7.9 ટકા ના વળતર સાથે નોંધપાત્ર પ્રદર્શન કરનાર રહ્યું છે.
પ્રદર્શન શા માટે બદલાય છે?
ડેટ ETFs ઘણીવાર અંતર્ગત સરકારી બોન્ડના મેચ્યોરિટી પ્રોફાઇલના આધારે અલગ-અલગ વળતર દર્શાવે છે. લાંબા મેચ્યોરિટીવાળા બોન્ડ ધરાવતા ફંડ્સ વ્યાજ દરના ફેરફારો પ્રત્યે વધુ સંવેદનશીલ હોય છે. જ્યારે અર્થતંત્રમાં વ્યાજ દરો ઘટે છે, ત્યારે હાલના લાંબા ગાળાના બોન્ડના ભાવ સામાન્ય રીતે વધે છે, જે આ સિક્યોરિટીઝ ધરાવતા ETFs માટે વળતર વધારી શકે છે. તેનાથી વિપરીત, જો વ્યાજ દરો વધે, તો આવા ફંડ્સ તેમના વળતર પર દબાણનો સામનો કરી શકે છે. રોકાણકારોએ સમજવું જોઈએ કે ટૂંકા ગાળાનું પ્રદર્શન માત્ર ફંડ મેનેજમેન્ટ કરતાં વ્યાજ દર ચક્ર દ્વારા વધુ પ્રભાવિત થાય છે.
રોકાણકારોએ શું ધ્યાનમાં રાખવું જોઈએ?
ડેટ ETFs ને ધ્યાનમાં લેતી વખતે, એક્સપેન્સ રેશિયો (Expense Ratio) તપાસવું મહત્વપૂર્ણ છે, કારણ કે આ ફી સીધી રોકાણકારના અંતિમ વળતરને ઘટાડે છે. વધુમાં, લિક્વિડિટી (Liquidity) એ ETFs માટે એક નિર્ણાયક પરિબળ છે; રોકાણકારોએ એક્સચેન્જ પર ટ્રેડિંગ વોલ્યુમ (Trading Volume) પર નજર રાખવી જોઈએ જેથી તેઓ કિંમત પર નોંધપાત્ર અસર કર્યા વિના સરળતાથી યુનિટ ખરીદી કે વેચી શકે. અંતે, રોકાણ કરતા પહેલા, ફંડ દ્વારા યોજાયેલા બોન્ડની સરેરાશ મેચ્યોરિટી (Average Maturity) ચકાસવી જોઈએ, કારણ કે આ નક્કી કરે છે કે વ્યાજ દરોમાં ફેરફાર થાય ત્યારે ફંડના મૂલ્યમાં કેટલો ફેરફાર થશે.