Whalesbook
પ્રાઇવેટ બેન્કોમાં નાણાનો પ્રવાહ વધ્યો
બજાર નિષ્ણાતો હાલમાં રોકાણકારોના નાણાં ક્યાં વહી રહ્યા છે તેમાં મોટો બદલાવ જોઈ રહ્યા છે. ફોરેન ઇન્સ્ટિટ્યુશનલ ઇન્વેસ્ટર્સ (FIIs) ઇન્ડેક્સ ફ્યુચર્સમાં વધુ ખરીદી કરી રહ્યા છે, જે બજારમાં તેજીના સંકેત આપે છે. તેઓ બેન્કિંગ શેરોને પસંદ કરી રહ્યા છે, જે આર્થિક વૃદ્ધિ દરમિયાન સારું પ્રદર્શન કરે છે. જ્યારે, કન્ઝ્યુમર સ્ટેપલ્સ, જે સામાન્ય રીતે અનિશ્ચિત સમયમાં સલામત વિકલ્પ માનવામાં આવે છે, તેમાં વેચવાલી વધી રહી છે.
હાલમાં લોંગ (ખરીદી) અને શોર્ટ (વેચાણ) પોઝિશન્સના રેશિયોમાં વધારો દર્શાવે છે કે મોટા રોકાણકારો બજારના એકંદર અપટ્રેન્ડ પર દાવ લગાવી રહ્યા છે. તેઓ બજારમાં આવેલી તાજેતરની સ્થિરતાને મંદીના સંકેતને બદલે ખરીદીની તક તરીકે જોઈ રહ્યા હોય તેવું લાગે છે.
પ્રાઇવેટ બેન્ક ઇન્ડેક્સમાં મજબૂતી
Nifty પ્રાઇવેટ બેન્ક ઇન્ડેક્સ હવે વિશાળ બજારના ઉતાર-ચઢાવથી સ્વતંત્ર રીતે આગળ વધી રહ્યો છે. તાજેતરના ટેકનિકલ બ્રેકઆઉટ સૂચવે છે કે તેની મંદીનો સમયગાળો પૂરો થઈ ગયો હોઈ શકે છે. રિલેટિવ સ્ટ્રેન્થ ઇન્ડેક્સ (RSI) સકારાત્મક સંકેતો આપી રહ્યું છે, જે દર્શાવે છે કે ખરીદીનો રસ બેન્કો પર કેન્દ્રિત છે જેઓ તેમના બેલેન્સ શીટને વિસ્તારી રહ્યા છે અને સ્થિર નેટ ઇન્ટરેસ્ટ માર્જિન જાળવી રહ્યા છે.
ગયા વખતની બેન્કિંગ રેલીથી વિપરીત, જે મોટા ઇન્ડેક્સ ફંડ્સ દ્વારા સંચાલિત હતી, ICICI બેન્ક અને Axis બેન્ક જેવા શેરોમાં તાજેતરના ટ્રેડિંગ વોલ્યુમમાં થયેલો વધારો વધુ ટકાઉ, ફંડામેન્ટલ-ડ્રાઇવન ખરીદીના વલણને દર્શાવે છે. ટ્રેડર્સ 25,800 ના સપોર્ટ લેવલને મજબૂત રીતે બચાવી રહ્યા છે, જે એક ફ્લોર તરીકે કામ કરી શકે છે અને 26,900 ની આસપાસ ઊંચા સ્તરોનું પરીક્ષણ તરફ દોરી શકે છે. વૈશ્વિક સ્તરે સમાન બેન્કોની સરખામણીમાં, આ ભારતીય ધિરાણકર્તાઓ હજુ પણ આકર્ષક વેલ્યુએશન પર દેખાય છે, એમ માનીને કે ફુગાવા છતાં ક્રેડિટ ગ્રોથ ચાલુ રહેશે.
કન્ઝ્યુમર સ્ટેપલ્સ પર વેચવાલીનું દબાણ
બીજી તરફ, Nifty FMCG (ફાસ્ટ-મૂવિંગ કન્ઝ્યુમર ગૂડ્ઝ) ઇન્ડેક્સ તેના ડિફેન્સિવ અપીલને ઝડપથી ગુમાવી રહ્યું છે. છેલ્લા પાંચ દિવસોમાં આ શેરોમાં મોટા પાયે વેચવાલી સૂચવે છે કે રોકાણકારો એવા સેક્ટર્સ છોડી રહ્યા છે જે સ્થિર, ઓછી-માર્જિનવાળા ગ્રાહક ખર્ચ પર આધાર રાખે છે.
હિન્દુસ્તાન યુનિલિવર અને નેસ્લે ઇન્ડિયા જેવી મોટી કંપનીઓ તેમના મુખ્ય સુપરટ્રેન્ડ સપોર્ટ લેવલને જાળવી રાખવામાં નિષ્ફળ રહી છે તે ખાસ કરીને ચિંતાજનક છે. આ સૂચવે છે કે વધતા ખર્ચાઓને ગ્રાહકો પર કેવી રીતે પસાર કરી શકે છે તેનું મૂળભૂત પુન:મૂલ્યાંકન થઈ રહ્યું છે. MACD ઇન્ડિકેટર સતત ઘટાડો દર્શાવી રહ્યું છે, ત્યારે સેક્ટરની ગતિ સ્પષ્ટપણે નકારાત્મક છે. આ શેરોમાં ભાવ સુધારણાના કોઈપણ પ્રયાસનો હાલમાં સંસ્થાકીય રોકાણકારો દ્વારા વેચાણ દ્વારા સામનો કરવામાં આવી રહ્યો છે. 49,400 નું સ્તર એક નિર્ણાયક અવરોધ છે; જો તે તૂટે, તો તે વધુ તીવ્ર ઘટાડા તરફ દોરી શકે છે.
બેન્કો માટે સંભવિત જોખમો
આ માર્કેટ રેલી માટે મુખ્ય જોખમ તેનું સંકુચિત સ્વરૂપ છે. જ્યારે પ્રાઇવેટ બેન્કો હાલમાં તેજી લાવી રહી છે, ત્યારે તે વ્યાજ દરના ફેરફારો અને ક્રેડિટ સાઇકલ શિફ્ટ્સ પ્રત્યે ખૂબ સંવેદનશીલ હોય છે. સેન્ટ્રલ બેંક તરફથી કોઈપણ અનપેક્ષિત હોકિશ મૂવ બેન્કિંગ સેક્ટરને વધુ સ્થિર કન્ઝ્યુમર સ્ટેપલ્સ કરતાં વધુ અસર કરશે.
વધુમાં, વિદેશી રોકાણકારોના પ્રવાહ પર ભારે નિર્ભરતા એ બેધારી તલવાર છે. વૈશ્વિક લિક્વિડિટી અથવા ભૌગોલિક રાજકીય ઘટનાઓમાં અચાનક ફેરફાર ઝડપી વેચવાલીનું કારણ બની શકે છે, જેનાથી લોંગ ફ્યુચર્સમાં રોકાણ કરનારાઓ માર્જિન કોલ્સનો સામનો કરી શકે છે. જ્યારે વિશ્લેષકો હાલમાં પ્રાઇવેટ બેન્કો વિશે આશાવાદી છે, ત્યારે તેમનું સતત નેતૃત્વ ઊંચા વ્યાજ દરના વાતાવરણમાં શ્રેષ્ઠ પ્રદર્શન પર આધાર રાખે છે, એક એવી પરિસ્થિતિ કે જે હજુ સુધી મોટા આર્થિક આંચકા દ્વારા સંપૂર્ણપણે પરીક્ષણ કરવામાં આવી નથી.