Whalesbook
Q3 FY26: MobiKwik માટે નફાનો દ્વાર ખુલ્લો
MobiKwik Systems Limited એ Q3 FY26 ના તેના કન્સોલિડેટેડ પરિણામો જાહેર કર્યા છે, જેમાં કંપનીએ ઓપરેશન્સમાંથી INR 2,972 Mn ની આવક નોંધાવી છે, જે Q3 FY25 ની INR 2,745 Mn ની સરખામણીમાં 8% નો વાર્ષિક વધારો દર્શાવે છે. આ ક્વાર્ટરનું સૌથી મહત્વનું પાસું એ છે કે કંપનીનો PAT (પ્રોફિટ આફ્ટર ટેક્સ) નફાકારક બન્યો છે, જે INR 40.48 Mn પર પહોંચ્યો છે. ગયા વર્ષે આ જ સમયગાળામાં કંપની INR 552.84 Mn ના નુકસાનમાં હતી, જે INR 593 Mn નો નોંધપાત્ર સુધારો દર્શાવે છે.
EBITDA માં પણ મોટો બદલાવ જોવા મળ્યો છે. Q3 FY25 માં INR 426.72 Mn ના નુકસાનમાંથી સુધરીને Q3 FY26 માં તે INR 150 Mn ના નફામાં આવ્યું છે, જે INR 576 Mn નો વાર્ષિક સુધારો છે. કન્ટ્રીબ્યુશન પ્રોફિટમાં 76% નો જબરદસ્ત વધારો થયો છે અને તે INR 1,288 Mn સુધી પહોંચ્યો છે.
જોકે, ડિસેમ્બર 31, 2025 ના રોજ પૂરા થયેલા નવ મહિનાના સમયગાળા માટે, કન્સોલિડેટેડ રેવન્યુ INR 8,305.20 Mn રહી છે, જે ગયા વર્ષના INR 9,023.90 Mn થી ઓછી છે. આ નવ મહિના માટે PAT પણ નકારાત્મક INR -664.86 Mn રહ્યો છે, જે ગયા વર્ષના INR -654.93 Mn ની સરખામણીમાં છે.
માર્જિનમાં સુધારો અને ખર્ચમાં ઘટાડો
કંપનીની કમાણીની ગુણવત્તામાં સુધારો જોવા મળ્યો છે, જે મુખ્યત્વે માર્જિનમાં થયેલા વધારાને કારણે છે. પેમેન્ટ્સ બિઝનેસ માટે કંપનીએ 37% નું સર્વકાલીન ઉચ્ચતમ ગ્રોસ માર્જિન નોંધાવ્યું છે, જે 125% નો વાર્ષિક વધારો દર્શાવે છે. નેટ ફાઇનાન્સિયલ સર્વિસિસ (FS) માર્જિન ચાર ગણું વધીને Q3 FY25 માં 1.05% થી Q3 FY26 માં 4.13% થયું છે. કુલ ખર્ચ પણ વાર્ષિક ધોરણે ઘટ્યો છે, જે Q3 FY25 માં INR 3,171.41 Mn થી ઘટીને Q3 FY26 માં INR 2,822.48 Mn થયો છે, જે સીધો નફાકારકતા સુધારવામાં મદદરૂપ થયો છે.
Q3 FY26 માટે બેઝિક અર્નિંગ્સ પર શેર (EPS) INR 0.52 રહ્યો છે, જે Q3 FY25 ના INR -9.48 ની સરખામણીમાં નોંધપાત્ર સુધારો છે.
જોખમો અને ભવિષ્યની દિશા
મેનેજમેન્ટનો વિશ્વાસ છે કે FY26 ના બીજા છ મહિનામાં નફાકારકતા જાળવી રાખવામાં આવશે અને Q3 ના પરિણામોએ આ લક્ષ્ય પૂર્ણ કર્યું છે. તેમની વ્યૂહરચના જવાબદાર વૃદ્ધિ અને શેરધારકોના મૂલ્ય નિર્માણ પર કેન્દ્રિત છે. નાણાકીય ટર્નઅરાઉન્ડ સકારાત્મક હોવા છતાં, નવ મહિનાની રેવન્યુમાં ઘટાડો અને ચાલી રહેલા છેતરપિંડીના કેસ પર ધ્યાન આપવું જરૂરી છે.
Q3 FY25 માં નોંધાયેલી INR 118.30 Mn ની એક એક્સેપ્શનલ આઇટમ, જે રજિસ્ટર્ડ મર્ચન્ટ્સ અને યુઝર્સ દ્વારા એક નબળાઈનો ઉપયોગ કરીને થયેલી છેતરપિંડી સાથે સંબંધિત હતી, તે હજુ પણ ચિંતાનો વિષય છે. જોકે, INR 279.03 Mn ની વસૂલાત થઈ ચૂકી છે અને INR 6.26 Mn સુરક્ષિત કરાયા છે, પરંતુ સંપૂર્ણ નિરાકરણ અને કોઈપણ સંભવિત શેષ અસર હજુ જોવાની બાકી છે.
MobiKwik તેની ડિજિટલ ફાઇનાન્સિયલ સર્વિસિસ પોર્ટફોલિયોમાં નિયંત્રિત અને ટકાઉ વિસ્તરણ દ્વારા વૃદ્ધિને વેગ આપવા માટે તૈયાર છે. મુખ્ય નિરીક્ષણ બિંદુઓમાં સતત માર્જિન સુધારણા, એકીકૃત ધોરણે નફાકારકતા જાળવી રાખવાની મેનેજમેન્ટની ક્ષમતા, છેતરપિંડી સંબંધિત વસૂલાતનું સફળ નિરાકરણ અને બાકી રહેલા IPO પ્રક્રિયાના નાણાં (INR 2,181.55 Mn 31 ડિસેમ્બર, 2025 સુધીમાં) નો અસરકારક ઉપયોગ સામેલ છે. કંપની નવા લેબર કોડ્સની કોઈ મોટી અસરની અપેક્ષા રાખતી નથી.