Leopold Aschenbrenner નું AI પર કેન્દ્રિત ફંડ, Situational Awareness, બજારમાં આવેલા મોટા ઘટાડા બાદ પોતાનો પબ્લિક ઇક્વિટી પોર્ટફોલિયો Citadel ને વેચી દીધો છે. આ ફંડ, જેણે આ વર્ષની શરૂઆતમાં $45 બિલિયનનું મૂલ્યાંકન હાંસલ કર્યું હતું, તેણે AI ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર સ્ટોક્સમાં ઘટાડો અને લીવરેજ પોઝિશન નિષ્ફળ જતાં મોટું નુકસાન વેઠવું પડ્યું છે. રોકાણકારો હવે ફંડની બાકી રહેલી પ્રાઇવેટ ઇક્વિટી હોલ્ડિંગ્સ, જેમાં Anthropic માં તેનો હિસ્સો પણ સામેલ છે, તેના પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરી રહ્યા છે.
AI ફંડ Situational Awareness માં મોટો બદલાવ: Citadel બન્યું નવું માલિક
OpenAI ના પૂર્વ રિસર્ચર Leopold Aschenbrenner દ્વારા સંચાલિત Situational Awareness હેજ ફંડે તેના કારોબારમાં મોટા ફેરફાર કર્યા છે. જૂન મહિનાના અંત સુધીમાં 439% સુધીનું ઊંચું વળતર નોંધાવ્યા બાદ, આ ફંડે જુલાઈ મહિનામાં પોતાના પબ્લિક ઇક્વિટી પોર્ટફોલિયોને Citadel ને વેચી દીધો છે. આ પગલું બજારમાં આવેલા મોટા ઘટાડા બાદ લેવામાં આવ્યું છે, જેમાં ફંડના AI ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર પરના કેન્દ્રિત રોકાણો પર ભારે દબાણ આવ્યું હતું.
AI શેરમાં રોકાણ અને લીવરેજના કારણે નુકસાન
ફંડના આ ઝડપી ઘટાડાનું મુખ્ય કારણ Nebius Group, Micron Technology અને અન્ય AI ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર-કેન્દ્રિત કંપનીઓ જેવા તેના ટોચના યુએસ-લિસ્ટ થયેલા શેરમાં થયેલો ઘટાડો હતો. જુલાઈ મહિના દરમિયાન આ કંપનીઓના શેરના ભાવમાં 35% થી વધુનો ઘટાડો જોવા મળ્યો હતો. ફંડ દ્વારા ઉપયોગમાં લેવાયેલ લીવરેજ (Leverage) – જે નફાને વધારે છે પણ નુકસાનને પણ – તેના કારણે આ નુકસાન અનેકગણું વધી ગયું. આ ઉપરાંત, ફંડના સોફ્ટવેર કંપનીઓમાં રહેલા શોર્ટ પોઝિશન્સ (Short Positions) પણ શેરના ભાવ વધતાં નુકસાનકારક સાબિત થયા.
બજારના બદલાતા સેન્ટિમેન્ટ અને Aschenbrenner નો દાવો
Aschenbrenner 2024 માં AI-સંબંધિત હાર્ડવેર, જેમ કે ડેટા સેન્ટર્સ અને સેમિકન્ડક્ટર્સની માંગમાં વધારાની આગાહી કરતા પોતાના લેખને કારણે ચર્ચામાં આવ્યા હતા. આ થીસીસને કારણે ફંડે શરૂઆતમાં ઊંચું વળતર મેળવ્યું. જોકે, જુલાઈ મહિનાના બજાર કરેક્શને ટેકનોલોજી માર્કેટમાં સેક્ટર-સ્પેસિફિક કોન્સન્ટ્રેશન (Sector-specific concentration) અને હાઈ લીવરેજના જોખમો દર્શાવ્યા છે. ફંડે તેના પબ્લિક ઇક્વિટી પોઝિશન્સ વેચી દીધા છે, પરંતુ Anthropic જેવી AI સ્ટાર્ટઅપમાં તેનું નોંધપાત્ર પ્રાઇવેટ રોકાણ હજુ પણ યથાવત છે.
ભૂતકાળ અને રોકાણકારો માટે શીખ
Leopold Aschenbrenner નો કારકિર્દીનો માર્ગ શૈક્ષણિક સફળતા અને વિવાદોથી ભરેલો રહ્યો છે. કોલંબિયા યુનિવર્સિટીમાંથી 19 વર્ષની ઉંમરે સ્નાતક થયા બાદ, તેઓ OpenAI ની Superalignment ટીમમાં જોડાયા હતા. 2024 માં કંપની છોડતી વખતે તેમના પર આંતરિક માહિતી શેર કરવાનો આરોપ મૂકાયો હતો, જેને તેમણે હંમેશા નકાર્યો છે. FTX ના ભૂતપૂર્વ CEO Sam Bankman-Fried દ્વારા સ્થાપિત ફંડમાં પણ તેમનો ટૂંકો કાર્યકાળ રહ્યો છે.
રોકાણકારો માટે, આ ઘટના AI સેક્ટરમાં હાઈ-લીવરેજ સ્ટ્રેટેજીના જોખમોનું એક કેસ સ્ટડી છે. હવે જોવાનું રહેશે કે ફંડ તેના બાકી રહેલા પ્રાઇવેટ એસેટ પોર્ટફોલિયોનું સંચાલન કેવી રીતે કરે છે અને વર્તમાન બજાર કરેક્શન Anthropic જેવા અનલિસ્ટેડ હોલ્ડિંગ્સના મૂલ્યાંકનને અસર કરે છે કે કેમ. રોકાણકારો પર થયેલી ચોક્કસ નાણાકીય અસર અંગે કોઈ ખુલાસો થયો નથી, પરંતુ તેનો પબ્લિક પોર્ટફોલિયો Citadel ને ટ્રાન્સફર થવો એ પબ્લિક ઇક્વિટી માર્કેટમાં તેની આક્રમક વ્યૂહરચનાનો અંત દર્શાવે છે.