Geojit Financial Services એ APL Apollo Tubes માટે ₹2,325 ના ટાર્ગેટ સાથે 'Buy' રેટિંગ શરૂ કર્યું છે. કંપનીના FY27 ના Q1 નાણાકીય પરિણામોમાં વેચાણ વોલ્યુમ ઘટવા છતાં આવક અને નફામાં વૃદ્ધિ જોવા મળી છે, જે ઊંચા મૂલ્ય ધરાવતા પ્રોડક્ટ્સ તરફના કંપનીના વ્યૂહાત્મક બદલાવને કારણે છે.
Geojit એ APL Apollo Tubes ને 'Buy' રેટિંગ આપ્યું
Geojit Financial Services એ APL Apollo Tubes (APAT) શેર પર ₹2,325 નું ટાર્ગેટ પ્રાઈસ (Target Price) આપીને 'Buy' રેટિંગ શરૂ કર્યું છે. બ્રોકરેજ ફર્મનું અનુમાન કંપનીની સ્ટ્રક્ચરલ સ્ટીલ ટ્યુબ્સ (Structural Steel Tubes) માં માર્કેટ-લીડિંગ પોઝિશન અને ઊંચા મૂલ્ય ધરાવતી પ્રોડક્ટ કેટેગરીઝ પર વધુ ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવાથી અર્નિંગ્સમાં સુધારો જોવા મળશે.
FY27 Q1 માં કેવું રહ્યું પ્રદર્શન?
નાણાકીય વર્ષ 2027 ની પ્રથમ ક્વાર્ટરમાં, APL Apollo Tubes એ ₹5,607 કરોડ ની કન્સોલિડેટેડ આવક નોંધાવી છે, જે ગયા વર્ષની સમાન અવધિની સરખામણીમાં 8.5% વધુ છે. આ ઉપરાંત, નેટ પ્રોફિટ (Net Profit) પણ 10.9% વધીને ₹263 કરોડ થયો છે. કંપની છેલ્લા વર્ષના 794,000 ટન ની સરખામણીમાં આ ક્વાર્ટરમાં 745,000 ટન વેચાણ વોલ્યુમ ઘટી જવા છતાં આ નફા વૃદ્ધિ હાંસલ કરવામાં સફળ રહી છે.
વોલ્યુમ ઘટવાના કારણો?
વેચાણ વોલ્યુમમાં ઘટાડો મુખ્યત્વે UAE માં કંપનીના પ્લાન્ટમાં વિક્ષેપો અને ભારતમાં પાવર સંબંધિત સપ્લાય સમસ્યાઓ જેવા ઓપરેશનલ અવરોધોને કારણે હતો. કંપનીના પ્રીમિયમ પ્રોડક્ટ સેગમેન્ટનું ઓછું વેચાણ પણ વોલ્યુમ આંકડાઓને અસર કરતું જોવા મળ્યું.
EBITDA અને માર્જિનમાં સુધારો
આ પડકારો છતાં, કંપનીએ તેના EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization) માં 10.6% નો વધારો કરીને ₹411 કરોડ નોંધાવ્યા છે. આ વ્યૂહાત્મક ભાવ ગોઠવણો અને કંપનીની મજબૂત બ્રાન્ડ પ્રતિષ્ઠાને કારણે શક્ય બન્યું, જેનાથી પ્રતિ ટન વધુ સારા રિયલાઈઝેશન વેલ્યુ મળ્યા. EBITDA માર્જિનમાં 10 બેસિસ પોઈન્ટ્સ નો નજીવો સુધારો જોવા મળ્યો, જે 7.3% રહ્યો.
ભવિષ્યની રણનીતિ અને જોખમો
APL Apollo Tubes હવે સોલાર એપ્લિકેશન્સ (Solar Applications) અને સ્પેશિયલાઇઝ્ડ રૂફિંગ (Specialized Roofing) જેવા વેલ્યુ-એડેડ પ્રોડક્ટ્સ (Value-Added Products) તરફ ધ્યાન કેન્દ્રિત કરી રહી છે, જે સામાન્ય રીતે સ્ટીલના ભાવની અસ્થિરતાથી ઓછા પ્રભાવિત થાય છે. બ્રોકરેજનો ₹2,325 નો ટાર્ગેટ નાણાકીય વર્ષ 2028 માટેના અંદાજિત શેર દીઠ આવક (EPS) ના 37 ગણા પર આધારિત છે.
રોકાણકારોએ ધ્યાનમાં રાખવું જોઈએ કે આ બિઝનેસ કાચા માલ, સ્ટીલના ભાવની અસ્થિરતા અને સ્થાનિક બાંધકામ ક્ષેત્ર પરની નિર્ભરતા જેવા જોખમોને આધીન છે. UAE જેવા વિદેશી બજારોમાં ઓપરેશનલ સ્થિરતા પણ એક મહત્વનો મુદ્દો છે.