હેલિયોસ ફ્લેક્સીકેપ ફંડનો મજબૂત વળતર, અનન્ય રોકાણ વ્યૂહરચના

હેલિયોસ મ્યુચ્યુઅલ ફંડની ઓપન-એન્ડેડ ડાયનેમિક ઇક્વિટી સ્કીમ, હેલિયોસ ફ્લેક્સીકેપ ફંડ, તેના પ્રભાવશાળી વળતર અને વિશિષ્ટ રોકાણ અભિગમને કારણે રોકાણકારોનું ધ્યાન ખેંચી રહ્યું છે. નવેમ્બર 2013 માં સિંગાપોર સ્થિત એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપની હેલિયોસ કેપિટલ મેનેજમેન્ટ પ્રાઇવેટ લિમિટેડ દ્વારા શરૂ કરાયેલ આ ફંડ, ભારત પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે અને મુખ્યત્વે ઇક્વિટી અને ઇક્વિટી-સંબંધિત સાધનોમાં રોકાણ કરીને લાંબા ગાળાની મૂડી વૃદ્ધિ (capital appreciation) નું લક્ષ્ય રાખે છે. તે માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશનમાં લાર્જ, મિડ અને સ્મોલ-કેપ સ્ટોક્સ વચ્ચે ડાયનેમિકલી (ગતિશીલ રીતે) બદલાય છે, જ્યારે ઓછામાં ઓછું 65% ઇક્વિટીમાં ફાળવણી જાળવી રાખે છે. ફંડની મેનેજમેન્ટ હેઠળની સંપત્તિ (Assets Under Management - AUM) સપ્ટેમ્બર 2025 સુધીમાં 43 અબજ રૂપિયા કરતાં વધી ગઈ છે. આ રોકાણ વ્યૂહરચનામાં એક અનન્ય 'એલિમિનેશન ઇન્વેસ્ટિંગ પ્રક્રિયા' શામેલ છે, જે તકનો વ્યાપ, ઉદ્યોગ ગતિશીલતા, મેનેજમેન્ટ ગુણવત્તા અને મૂલ્યાંકન જેવા આઠ પરિબળોના આધારે સંભવિત રોકાણોને કાળજીપૂર્વક ફિલ્ટર કરે છે, જેથી નબળા પ્રદર્શન કરનારાઓને ટાળી શકાય. ફંડ ડાયવર્સિફિકેશન માટે 35% સુધી વિદેશી સિક્યોરિટીઝમાં પણ રોકાણ કરે છે.

સપ્ટેમ્બર 2025 સુધીમાં, ફંડમાં 66 સ્ટોક્સ હતા, જેમાં લાર્જકેપનો ઝોક હતો (49% લાર્જકેપ, 27% મિડકેપ, 18% સ્મોલકેપ). તેના ટોચના હોલ્ડિંગ્સમાં HDFC બેંક, Eternal અને Adani Ports નો સમાવેશ થાય છે. ફાઇનાન્સ, બેંકિંગ અને ઓટો સેક્ટર્સ ટોચના ત્રણ એક્સપોઝર છે.

**અસર (Impact)** આ સમાચાર ભારતીય મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રોકાણકારો માટે મહત્વપૂર્ણ છે, ખાસ કરીને જેઓ ઊંચા વળતરની સંભાવના સાથે વૈવિધ્યસભર ઇક્વિટી એક્સપોઝર શોધી રહ્યા છે. ફંડનું પ્રદર્શન એક સંભવિત સફળ વ્યૂહરચના સૂચવે છે જે અન્ય ફંડ હાઉસીસને પણ પ્રભાવિત કરી શકે છે. તેની ઊંચી અસ્થિરતા હોવા છતાં, તેનું મજબૂત રિસ્ક-એડજસ્ટેડ રિટર્ન્સ, ચોક્કસ રોકાણકાર પ્રોફાઇલ માટે તેની અભિગમની અસરકારકતા દર્શાવે છે. જોકે, રોકાણકારોએ 'ખૂબ ઊંચું જોખમ' (very high risk) વર્ગીકરણ વિશે જાગૃત રહેવું જોઈએ. રેટિંગ: 7/10

**મુશ્કેલ શબ્દોની વ્યાખ્યાઓ (Definitions of Difficult Terms)** * **ફ્લેક્સી કેપ ફંડ (Flexi cap fund)**: આ એક પ્રકારનો મ્યુચ્યુઅલ ફંડ છે જે ફાળવણી પર કોઈપણ પ્રતિબંધ વિના તમામ કદ - લાર્જ, મિડ અને સ્મોલ-કેપ - ની કંપનીઓમાં રોકાણ કરી શકે છે. ફંડ મેનેજરોને બજારની પરિસ્થિતિઓના આધારે રોકાણો બદલવાની લવચીકતા મળે છે. * **મેનેજમેન્ટ હેઠળની સંપત્તિ (Assets Under Management - AUM)**: આ એક ફંડ દ્વારા સંચાલિત સંપત્તિઓનું કુલ બજાર મૂલ્ય છે. ઊંચી AUM સામાન્ય રીતે ફંડની લોકપ્રિયતા અને વ્યાપ સૂચવે છે. * **CAGR (Compounded Annual Growth Rate)**: આ એક નિર્દિષ્ટ સમયગાળામાં (એક વર્ષથી વધુ) રોકાણનો સરેરાશ વાર્ષિક વૃદ્ધિ દર છે. તે વાર્ષિક વળતર દર્શાવે છે. * **આલ્ફા (Alpha)**: આ એક બેંચમાર્ક ઇન્ડેક્સની સરખામણીમાં રોકાણના પ્રદર્શનનું માપ છે. હકારાત્મક આલ્ફાનો અર્થ છે કે ફંડે બેંચમાર્કને પાછળ છોડી દીધું છે. * **રિસ્ક-ઓ-મીટર (Risk-o-meter)**: આ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ હાઉસ દ્વારા ઉપયોગમાં લેવાતું એક સાધન છે જે કોઈ ચોક્કસ યોજના સાથે સંકળાયેલ જોખમ સ્તરને નીચાથી ખૂબ ઊંચા સુધી દર્શાવે છે. * **સ્ટાન્ડર્ડ ડેવિએશન (Standard Deviation)**: આ એક આંકડાકીય માપ છે જે ડેટા મૂલ્યોના વિચલન અથવા ફેલાવવાની માત્રાને માપે છે. ફાઇનાન્સમાં, તે રોકાણના વળતરની અસ્થિરતાને માપે છે. * **શાર્પ રેશિયો (Sharpe Ratio)**: આ રિસ્ક-એડજસ્ટેડ વળતરનું માપ છે. તે દર્શાવે છે કે એક રોકાણ પોર્ટફોલિયોએ રિસ્ક-ફ્રી એસેટની તુલનામાં પ્રતિ યુનિટ જોખમે કેટલું વધારાનું વળતર મેળવ્યું છે. * **સોર્ટિનો રેશિયો (Sortino Ratio)**: શાર્પ રેશિયો જેવું જ છે, પરંતુ તે રિસ્ક-એડજસ્ટેડ વળતરની ગણતરી કરતી વખતે ફક્ત ડાઉનસાઇડ વોલેટિલિટી (નુકસાનનું જોખમ) ધ્યાનમાં લે છે. તે નુકસાન વિશે ચિંતિત રોકાણકારો માટે વધુ સુસંસ્કૃત માપ છે. * **એલિમિનેશન ઇન્વેસ્ટિંગ પ્રક્રિયા (Elimination Investing Process)**: આ એક સ્ટોક પસંદગી પદ્ધતિ છે જ્યાં સંભવિત રોકાણોને, રોકાણ માટે ધ્યાનમાં લેતા પહેલા, પૂર્વ-નિર્ધારિત નકારાત્મક માપદંડ અથવા 'રેડ ફ્લેગ્સ' ના આધારે ફિલ્ટર કરવામાં આવે છે.