ભારતનું બજાર ટોચની નજીક: નિષ્ણાતો મિડ-કેપ્સમાં વધારાના જોખમની ચેતવણી આપે છે અને SIP ની મજબૂતી અકબંધ છે!

ભારતીય મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઉદ્યોગ, સતત રિટેલ રોકાણકારોની ભાગીદારી અને એપ્રિલ 2025 થી ₹26,000 કરોડથી વધુના માસિક સિસ્ટમેટિક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્લાન (SIP) ઇનફ્લો દ્વારા સમર્થિત, મજબૂત માળખાકીય શક્તિ દર્શાવી રહ્યું છે. ઇક્વિટી બજારો તેના સર્વોચ્ચ સ્તરોની નજીક ટ્રેડ થઈ રહ્યા હોવા છતાં, આ સ્થિતિસ્થાપકતા મહત્વપૂર્ણ છે. જોકે, વેન્ચુરા સિક્યુરિટીઝના ડિરેક્ટર, જુઝેર ગબાજીવાલા, ખાસ કરીને મિડ- અને સ્મોલ-કેપ ફંડ્સમાં ઊંચા મૂલ્યાંકનને કારણે સાવધાની રાખવાની સલાહ આપે છે, અને જો કંપનીના કમાણી વૃદ્ધિ જાળવી ન શકે તો ટૂંકા ગાળાના સુધારાના જોખમની ચેતવણી આપે છે. વૈશ્વિક અનિશ્ચિતતાઓ પણ જોખમ વધારે છે. બજારની સ્થિરતા મોટાભાગે મજબૂત સ્થાનિક પ્રવાહો દ્વારા સમર્થિત છે, જેમાં ડોમેસ્ટિક ઇન્સ્ટિટ્યુશનલ ઇન્વેસ્ટર્સ (DIIs) એ આ વર્ષે ₹4.46 લાખ કરોડથી વધુનું રોકાણ કર્યું છે, જે FY25–26 માં ફોરેન ઇન્સ્ટિટ્યુશનલ ઇન્વેસ્ટર્સ (FIIs) દ્વારા ₹91,366 કરોડની નોંધપાત્ર ઉપાડથી વિપરીત છે. જ્યારે બેન્ચમાર્ક ઇન્ડેક્સ ટોચની નજીક રહે છે, ત્યારે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ક્ષેત્ર હાઇબ્રિડ અને પેસિવ ફંડ્સ જેવા વૈવિધ્યસભર ઉત્પાદન ઓફરિંગને કારણે સારી સ્થિતિમાં છે. નિયમનકારી તપાસ છતાં મિડ- અને સ્મોલ-કેપ ફંડ્સમાં ઇનફ્લોમાં નોંધપાત્ર વૃદ્ધિ જોવા મળી છે, જોકે નિરપેક્ષ વળતર મધ્યમ રહ્યું છે. ગબાજીવાલાએ શિસ્તબદ્ધ, ધીમે ધીમે અને લાંબા ગાળાના અભિગમની ભલામણ કરી છે, જેમાં મોટી રકમ (lump sums) ને બદલે SIPs અથવા સિસ્ટમેટિક ટ્રાન્સફર પ્લાન્સ (STPs) ને પ્રાધાન્ય આપ્યું છે. ભવિષ્યના ઇનફ્લો ઇક્વિટી અને હાઇબ્રિડ ફંડ્સ દ્વારા સંચાલિત થવાની અપેક્ષા છે, જેમાં લાર્જ-કેપ ફંડ્સ સ્થિરતા માટે રસ આકર્ષિત કરી રહ્યા છે. પેસિવ રોકાણની વૃદ્ધિ થીમેટિક અને ફેક્ટર-આધારિત વ્યૂહરચનાઓમાં નવીનતાઓને આભારી છે. સંપત્તિ ફાળવણી એ ટૂંકા ગાળાના મેક્રો ફેરફારોને બદલે લાંબા ગાળાના ઉદ્દેશ્યો સાથે સુસંગત, લક્ષ્ય-આધારિત રહેવી જોઈએ. અસર: આ સમાચાર રોકાણકારોની ભાવના, સંપત્તિ ફાળવણીની વ્યૂહરચનાઓ અને ભંડોળના પ્રવાહને પ્રભાવિત કરીને ભારતીય શેરબજાર અને ભારતીય વ્યવસાયો પર નોંધપાત્ર અસર કરે છે. તે મુખ્ય બજાર ડ્રાઇવર્સ અને સંભવિત જોખમોને પ્રકાશિત કરે છે, જે ખાસ કરીને મિડ- અને સ્મોલ-કેપ સેગમેન્ટ્સ સંબંધિત રોકાણ નિર્ણયોનું માર્ગદર્શન આપે છે.